Disney presteert beter op DTC Focus: BMO Capital

De Walt Disney Co. (DIS) kreeg deze week een vertrouwensstemming toen een team van analisten op straat een upgrade uitgaf voor aandelen van de mediagigant. Hoewel het niet helemaal een biedt bullish Vooruitzichten voor het aandeel, geven analisten aan dat beleggers terecht de voortgang van Disney's bredere verschuiving naar een direct-to-consumer (DTC)-bedrijf in de gaten houden. (Zie ook: Disney's 'Black Panther' verhoogt de bottom line: JPM.)

BMO Capital ziet beperkt nadeel in Disney-aandelen ondanks toenemende concurrentie in de verstoorde entertainmentindustrie als on-demand streamingproviders zoals Netflix Inc. (NFLX) blijven sneller marktaandeel winnen dan analisten hadden verwacht. In een notitie aan klanten op woensdag, verhoogde BMO Daniel Salmon zijn beoordeling op DIS van: onvoldoende presteren tot markt presteren terwijl hij zijn. verhoogt koersdoel van $ 95 tot $ 100, precies rond de huidige prijs van het aandeel vanaf donderdagmiddag.

Salmon juichte de focus van Disney op zijn DTC-activiteiten toe en

over de top content push, aangezien het bedrijf van plan is een stand-alone videoplatform uit te rollen om te concurreren met Netflix, Hulu en Amazon.com Inc. (AMZN) Prime Video tegen 2019. BMO schreef dat het bedrijf "zich als zodanig positioneert om zich te concentreren op groeimogelijkheden op lange termijn en duidelijker" opnieuw om hen heen uitgelijnd." Salmon verklaarde dat het nieuwe segment "een toegewijde divisie creëert die zich richt op de toekomst van de media" bedrijf."

Zwakte in lineair tv-segment gecompenseerd door nieuwe aanbiedingen

Terwijl investeerders reden hebben om zich zorgen te maken over afnemende abonnees voor Disney's traditionele ESPN TV-sportnetwerk, met gegevens van Nielsen die vorig jaar een daling van 3% liet zien, Salmon schreef dat zwakte moet worden gecompenseerd met nieuwe producten zoals ESPN Plus.

De analist noemde ook een recente managementreorganisatie bij de in Burbank, Californië gevestigde, wereldwijde entertainmentgigant als een positieve drijfveer. In maart creëerde Disney een nieuw direct-to-consumer en internationaal segment, met de benoeming van Chief Strategy Officer Kevin Mayer tot voorzitter van de divisie.

Ondanks een evenwichtiger risico-opbrengstprofiel, geven analisten aan dat "katalysatoren voor aandelen ongrijpbaar blijven", daarbij verwijzend naar vragen over Disney's voorgestelde 21st Century Fox Inc. (FOXA) acquisitie en toekomstige biedingen voor grote sportprogramma's.

Donderdagmiddag 1,3% gedaald, DIS weerspiegelt een daling van 7% jaar tot nu toe (YTD) en een verlies van 13,6% over de meest recente 12 maanden, slechter dan de S&P 500's ongeveer vlakke run en 11,9% rendement over dezelfde respectieve periodes. Ter vergelijking: NFLX is in 2018 met 63,9% gestegen en in de loop van het jaar met 109,5%. (Zie ook: Netflix schiet omhoog door een hogere abonneegroei.)