8 over het hoofd geziene aandelen klaar voor grote tegengestelde winsten
Met de aandelenmarkt overspoeld door onrust en toegenomen wisselvalligheid, kunnen beleggers op zoek zijn naar aandelen die op korte termijn grote winsten kunnen opleveren. In die geest heeft Morgan Stanley een "veroordelingslijst" samengesteld van aandelen waarvan het naar de mening van hun analisten zeer waarschijnlijk is dat "een of meer op handen zijnde gebeurtenissen zullen de koers van het aandeel de komende 15-60 dagen aanzienlijk doen stijgen." Het rapport vervolgt: "Voor elk van deze bestanden, onze analist heeft een mening die afwijkt van die van Street en verwacht dat een gebeurtenis op korte termijn de aandelen zal aandrijven naarmate de mening van de markt dichter bij komt De onze."
Morgan Stanley noemt acht aandelen waarvan ze overtuigd zijn van een positieve kortetermijnvisie: Tesla Inc. (TSLA), Zendesk Inc. (ZEN), SBA Communications Corp. (SBAC), Molina Healthcare Inc. (MOH), FirstEnergy Corp. (FE), CyberArk Software Ltd. (CYBR), Bausch Health Companies Inc. (BHC) en Agilent Technologies Inc. (
EEN). De belangrijkste katalysatoren die Morgan Stanley voor opwaarts potentieel in deze aandelen ziet, zijn samengevat in de onderstaande tabel.8 aandelen die beter kunnen presteren
| Voorraad | Sleutelkatalysator |
| Agilent | Verwacht verhoogd de begeleiding Aan organische groei voor 4Q 2018 & 2019 |
| Bausch Gezondheid | Organische groei, belangrijk franchisemomentum, EBITDA & EPS bovenstaande overeenstemming |
| CyberArk | Gezonde vraag, jaar-op-jaar (YOY) omzetgroei ongeveer 17% voor 2H 2018 |
| FirstEnergy | Potentieel voor aanzienlijke extra kostenbesparingen en hervatting van dividendgroei |
| Molina | Opwaartse van uitbreiding van Betaalbare zorgwet (ACA) uitwisselingen voetafdruk in 2019-2020 |
| SBA Communicatie | Brede vraag, verwachte stijging van leasing van ongeveer 50% van 1H naar 2H 2018 |
| Tesla | Verwacht sterke 4Q-richtlijnen op basis van stijgende verkopen, verbeterd werkkapitaal situatie |
| Zendesk | Krachtig grondbeginselen, conservatieve schattingen, redelijk taxatie, goede verkoopuitvoering |
Bron: Morgan Stanley
Betekenis voor beleggers
"Ons strategen denk dat de markt zich kan baseren op een paar belangrijke thema's', zegt Morgan Stanley in hun rapport. Dit zijn winstmarges, tarieven en 4Q-begeleiding. Hun analisten zullen tijdens de 3Q-winstoproepen veel aandacht besteden aan het commentaar van het management op deze thema's. Het rapport vervolgt: "we denken dat het derde kwartaal sterk zal zijn, maar denken dat de markt zich meer zal richten op de toekomstvooruitzichten."
Terwijl de winstmarges bijna historisch hoog zijn, nemen de vermeldingen van kostendruk toe in bedrijfscommentaar. De vooruitzichten voor toekomstige margegroei zullen een belangrijk punt van zorg zijn voor analisten. In het bijzonder staat in het rapport: "Tot op heden hebben bedrijven zeer weinig informatie gegeven over de mogelijke effecten van tarieven op hun bodem. Over de 4Q-richtlijnen merkt Morgan Stanley op dat 2018 een zeldzaam jaar is geweest waarin de winstramingen gedurende de hele periode zijn gestegen jaar. Nu de rugwind afneemt en de tegenwind toeneemt, waarschuwt het rapport dat "de vooruitzichten voor het vierde kwartaal uitdagender kunnen zijn dan de markt op prijs stelt."
"Voor elk van deze aandelen heeft onze analist een mening die afwijkt van die van Street." - Morgan Stanley.
Molina is een zorgverzekeraar. Het koersdoel is $ 184, ongeveer 39% boven het niveau van oktober. 24 geopend. Het rapport verwacht dat de voorwaartse K/W-ratio zal herstellen tot zijn 3-jaargemiddelde van 23; op basis daarvan en een heel jaar 2020 EPS schatting van $ 7,97, zo wordt het koersdoel afgeleid. Morgan Stanley verwacht dat Molina opnieuw deel zal nemen aan de zorgverzekeringsbeurzen in Wisconsin en Utah, wat een boost zal geven aan de inkomsten die volgens de consensusramingen niet worden verwacht. Het rapport merkt ook op dat Molina's grootste segment Medicaid-plannen zijn, die een bedrijf met hoge marges vertegenwoordigen, met potentieel voor toekomstige kostenbesparingen. Agilent en Molina zijn representatieve voorbeelden van de aandelen die Morgan Stanley in dit rapport heeft uitgekozen. Agilent levert instrumenten, software, diensten en producten voor laboratoriumgebruik in zowel de gezondheidszorg als de industriële omgeving. Morgan Stanley's koersdoel is $ 86, ongeveer 37% hoger dan in oktober. 24 geopend. Dit is gebaseerd op een organische groei van ongeveer 6% en het potentieel voor uitbreiding van de winstmarge en vrije kasstroom (FCF) groei. Deze factoren, plus een sterke balans, zouden een grotere waarderingsmultiple moeten ondersteunen. Agilent heeft een sterke omzet in China, een hoge hefboomwerking op cyclisch opwaarts potentieel in de energie- en chemische markten, en is goed gepositioneerd om het marktaandeel in de farmaceutische en medische diagnostische markten te vergroten.
Vooruit kijken
Het is natuurlijk mogelijk dat al deze aandelen op de veroordelingslijst terrein verliezen als de voorspellingen van Morgan Stanley niet uitkomen. Het rapport bevat inderdaad ook aandelen waarvoor Morgan Stanley een negatief kortetermijnvooruitzicht heeft, gebaseerd op meningen van hun analisten die pessimistischer zijn dan de consensus. Of Morgan Stanley of de consensus uiteindelijk voor al deze aandelen dichter bij de realiteit komt, zal de tijd leren.
