Facebook (FB) Optie Traders klaar om winst te 'liken'

Investeerders van Facebook, Inc. (FB) hebben hun optimisme geuit in afwachting van de aankondiging van de winst in het tweede kwartaal van het bedrijf door de aandelenkoers te verhogen. Op het eerste gezicht lijkt het erop dat optiehandelaren een positieve beweging voorspellen, aangezien er een groter aantal bel opties in de open interesse dan zet. De ongebruikelijke handel in opties kan een sterke neerwaartse trend in de prijsactie veroorzaken als Facebook een ongunstige winstverrassing oplevert.

Een aanzienlijk aantal callopties blijft openstaan ​​voor Facebook, en optiepremies zijn momenteel ongewoon hoog. Handelsvolumes geven aan dat handelaren calls hebben gekocht en puts hebben verkocht in afwachting van een positief winstrapport. Als deze weddenschappen zouden aflopen, zou dit kunnen leiden tot onvoorziene neerwaartse druk op de aandelenkoers van FB.

Het is moeilijk om correct te voorspellen in welke richting een aandeel zal bewegen na de winst. Een vergelijking tussen de prijsactie van het aandeel en de handel in opties laat echter zien dat, als Facebook een teleurstellend rapport levert, zou de aandelenkoers van het bedrijf aanzienlijk kunnen dalen en dichter bij zijn 20 dagen

voortschrijdend gemiddelde in de dagen na de aankondiging. Dit kan gebeuren omdat opties geprijsd zijn voor een opwaartse beweging, maar onverwacht slecht nieuws zou handelaren kunnen verrassen en een snelle daling van de aandelenkoers kunnen veroorzaken.

Optiehandel vertegenwoordigt de activiteiten van beleggers die hun posities willen beschermen, of speculanten die proberen te profiteren van het nauwkeurig voorspellen van onverwachte bewegingen in een onderliggende voorraad of inhoudsopgave. Dat maakt optiehandel een letterlijke gok op marktkansen. Door de details van zowel de aandelenkoers als het optiegedrag te vergelijken, kunnen chartwatchers waardevol inzicht verwerven, hoewel het helpt om de context te begrijpen waarin dit prijsgedrag plaatsvond. De onderstaande grafiek toont de prijsactie voor de koers van het FB-aandeel op maandag 26 juli. Dit creëerde de opstelling die leidde tot de aankondiging van de inkomsten.

Huidige trends

In de afgelopen maand heeft de trend van FB-aandelen ervoor gezorgd dat de aandelen onder het voortschrijdend gemiddelde van 20 dagen zijn gedaald voordat ze naar de extremen van het volatiliteitsbereik stijgen. Het is opmerkelijk dat tijdens deze periode van een maand de laagste koers van het FB-aandeel medio juli bijna $ 336 was, terwijl de hoogste koers bijna $ 375 was, een recordhoogte, slechts een paar dagen later. De prijs sloot in de bovenste regio die wordt weergegeven door de technische studies op deze grafiek.

De studies worden gevormd door 20 dagen Keltner-kanaal indicatoren. Deze geven prijsniveaus weer die een veelvoud vertegenwoordigen van de Gemiddeld werkelijk bereik (ATR) voor de voorraad. Deze array helpt om te laten zien hoe de prijs in de week voor de winst naar een hoger bereik is gegaan. Deze koersbeweging van FB-aandelen impliceert dat beleggers een positief winstresultaat verwachten.

In deze context, waar de prijstrend voor FB tot een extreem bereik is gestegen, kunnen chartwatchers herkennen dat handelaren en investeerders optimisme uiten over de winst. In de week voor de winst bereikte de aandelenkoers van FB zijn hoogste punt ooit, om de volgende maandag iets terug te trekken en steeds dichter bij dat hoogtepunt te komen. Dat maakt het voor chartwatchers belangrijk om te bepalen of de beweging de verwachtingen van beleggers voor gunstige winsten weerspiegelt of niet.

Details over de handel in opties kunnen extra context bieden om chartwatchers te helpen bij het vormen van een mening over de verwachtingen van beleggers. Onlangs hebben optiehandelaren de voorkeur gegeven aan calls boven puts met bijna 2,5-1, aangezien de openstaande rente op opties een groter aantal calls heeft dan puts. Normaal gesproken suggereert dit dat beleggers een positief winstrapport verwachten en dat handelaren lijken te verwachten dat FB na winst hoger zal stijgen.

Handelsactiviteit

Optiehandelaren erkennen dat Facebook-aandelen zich in een extreem bereik bevinden en hebben hun opties geprijsd als een gok dat de aandelen dat zullen doen sluit binnen een van de twee vakken die in de grafiek worden weergegeven tussen vandaag en 30 juli, de vrijdag nadat het inkomstenrapport is uitgegeven. Het groen omlijste vak vertegenwoordigt de prijzen die verkopers van callopties aanbieden. Het impliceert een 33% dat Facebook-aandelen tegen het einde van de week binnen dit bereik zullen sluiten als de prijzen hoger worden. Het rode vak vertegenwoordigde de prijsstelling voor putopties met een waarschijnlijkheid van 34% als de prijzen lager worden bij de aankondiging.

Het is belangrijk op te merken dat de openstaande rente meer dan 1,1 miljoen actieve call-opties bevatte in vergelijking met ongeveer 900.000 putopties, wat de vooringenomenheid van optiekopers aantoont, en meer dan de helft van de transacties was call opties. Dit bedrag houdt normaal gesproken in dat call-optiehandelaren een prijsstijging verwachten. Omdat de call-box en put-box echter relatief even groot zijn, vertelt het ons dat het hoge percentage verhandelde call-opties de verwachtingen slechts lichtjes heeft vertekend. Een veel meer zelfgenoegzame kijk wordt geïmpliceerd.

De paarse lijnen op de kaart zijn gegenereerd door een 10-daags Keltner Channel-onderzoek dat is ingesteld op vier keer de ATR. Deze maatstaf heeft de neiging om sterk gecorreleerde regio's van sterke steun en weerstand in de prijsactie. Deze regio's verschijnen wanneer de kanaallijnen in de afgelopen drie maanden een merkbare wending hebben gemaakt.

De niveaus die de bochten markeren zijn geannoteerd in de onderstaande tabel. Wat opvalt in deze grafiek is dat de call- en putprijzen zo dicht bij elkaar liggen met voldoende ruimte om naar beneden te lopen in vergelijking met naar boven. Dit suggereert dat kopers van opties geen sterke overtuiging hebben over hoe het bedrijf zal rapporteren, ook al worden calls gekocht in plaats van puts. Hoewel beleggers en optiehandelaren het niet verwachten, zou een verrassend rapport de prijzen dramatisch kunnen verhogen of verlagen.

Deze steun- en weerstandsniveaus tonen een groot scala aan steun en weerstand voor prijzen. Als gevolg hiervan is het mogelijk dat elk nieuws, verrassend slecht of goed, beleggers zal verrassen en een ongewoon grote beweging kan genereren. Na de vorige winstaankondiging stegen de FB-aandelen de volgende dag met 7,3% en daalden de week erop geleidelijk, voordat ze weer boven het voortschrijdend 20-daags gemiddelde uitstegen. Beleggers verwachten mogelijk niet dezelfde prijsbeweging na deze aankondiging. Met voldoende ruimte in het volatiliteitsbereik, kunnen aandelenkoersen meer stijgen of dalen dan verwacht.

Marktimpact

Als een bellwether voorraad, kunnen de inkomsten van Facebook een direct effect hebben op de indexprijzen. Wat het rapport ook zegt, het zal waarschijnlijk een impact hebben op de aandelen in de communicatiesector.

Als een van de grootste aandelen ter wereld en een van de zwaarst gewogen aandelen in vele op de beurs verhandelde fondsen (ETF's), zijn de inkomsten van Facebook cruciaal. Een positief rapport zou grote ETF's zoals de Communication Services Sector Index van State Street (XLC), de S&P 500 Index ETF van State Street (SPION), of Invesco's QQQ Trust ETF (QQQ). Evenzo kunnen de winstresultaten van Facebook een effect hebben op andere aandelen in de sector, zoals het moederbedrijf van Google, Alphabet Inc. (GOOG), Verizon Communications Inc. (VZ), of The Walt Disney Company (DIS).