Amazon-inkomsten: waar u op moet letten bij AMZN

Amazon.com Inc. (AMZN) rapporteerde de afgelopen twee jaar in veel kwartalen een robuuste groei in winst en omzet profiteerde steeds meer van het online aanbod van het bedrijf tijdens de vroege stadia van de COVID-19 pandemie. Maar de omzetgroei van het bedrijf vertraagt ​​nu dramatisch. De oorzaken zijn onder meer een vertragende economie en een overbouwd fulfilmentnetwerk dat de winst drukt. Ook wordt Amazon onder druk gezet door hoge inflatie en lopende juridische acties door antitrustregelgevers.

Beleggers zullen kijken om te zien hoe deze factoren de prestaties van Amazon hebben beïnvloed wanneer het bedrijf op 28 juli 2022 winst rapporteert voor Q2 FY 2022. Analisten voorspellen forse daling in

winst per aandeel (EPS) jaar-op-jaar (YOY), gekoppeld aan de kleinste omzetstijging in ten minste 19 kwartalen. Merk op dat alle EPS-gegevens overal de 20-voor-1 aandelenverdeling van Amazon weerspiegelen, die begin juni van kracht werd.

Beleggers zullen zich ook richten op inkomsten gegenereerd door Amazon Web Services (AWS), de hoge marge van het bedrijf cloud computing bedrijf. AWS maakt nog steeds een relatief klein deel uit van de totale omzet van het bedrijf, maar het genereert een aanzienlijk deel van Amazon's bedrijfsinkomsten. Analisten voorspellen dat de AWS-inkomsten veel sneller zullen groeien dan de totale inkomsten van het bedrijf, maar nog steeds in een vertragend tempo.

Het aandeel van Amazon is het afgelopen jaar achtergebleven bij de bredere markt. De aandelen bewogen grotendeels zijwaarts van juli tot begin september 2021 en bereikten vervolgens een piek medio november. Het aandeel daalde vervolgens van november tot eind januari 2022 voordat het licht werd ondersteund na de publicatie van de inkomsten van Amazon in het vierde kwartaal van 2021. Tussen maart en mei 2022 zijn de aandelen echter fors gedaald en sindsdien hebben ze slechts een klein deel van die dalingen kunnen herstellen. Vanaf 27 juli hebben Amazon-aandelen een 1-jarig totaalrendement van -34,7% opgeleverd, onder het rendement van de S&P 500 van -10,9%.

Amazon-inkomstengeschiedenis

Amazon heeft de afgelopen jaren een sterke WPA-groei geboekt, met een stijging van 81,7% in FY 2020 en 53,2% in FY 2021. De winst daalde in slechts twee van de laatste negen kwartalen. De solide WPA-groei van Amazon sloeg het afgelopen kwartaal echter sterk om. Het bedrijf boekte een verlies van $ 0,39 per aandeel voor Q1 FY 2022, de eerste keer dat Amazon een kwartaalverlies heeft geleden in meerdere jaren. Hoewel analisten geen nieuw verlies voorspellen voor Q2 FY 2022, verwachten ze niettemin een drastische daling van de WPA.

De omzetgroei van Amazon is de afgelopen kwartalen ook gedaald, zij het niet zo dramatisch. In het tweede kwartaal van 2018 rapporteerde het bedrijf een omzetstijging van 39,3% op jaarbasis. Dit vertraagde tot 19,9% voor Q2 FY 2019 voordat het weer toenam tot 40,2% in Q2 FY 2020. De omzetgroei steeg tot 43,8% op jaarbasis in Q1 FY 2021, maar is sindsdien sterk vertraagd. Het vertraagde tot 27,2% voor Q2 FY 2021 en tot 7,3% YOY in Q1 FY 2022. Analisten schatten dat de omzetgroei van Amazon in het tweede kwartaal van 2022 zal blijven vertragen tot slechts 5,3% op jaarbasis. Dit is de kleinste driemaandelijkse omzetgroei die het bedrijf in ten minste vier en een half jaar heeft doorgemaakt.

Belangrijkste statistieken van Amazon
Schatting voor Q2 FY 2022	Q2 FY 2021	Q2 FY 2020
Winst per aandeel ($)	0.14	0.75	0.52
Opbrengst ($B)	119.1	113.1	88.9
Amazon Web Services Inkomsten ($B)	19.5	14.8	10.8

^{Bron: Zichtbare alfa}

De belangrijkste statistiek

Zoals hierboven vermeld, zullen investeerders zich ook richten op inkomsten die worden gegenereerd door AWS, het cloudcomputingplatform van Amazon. AWS biedt ontwikkelaars een reeks on-demand technologiediensten, zoals rekenkracht, opslag, database, analyse, machine learning en andere diensten. Deze diensten worden voornamelijk gebruikt door start-ups, ondernemingen, overheidsinstanties en academische instellingen. De AWS-activiteiten van het bedrijf genereren veel hogere marges dan de e-commerce bedrijf. In het boekjaar 2021, die van Amazon wereldwijde detailhandelsverkopen en op abonnementen gebaseerde bedrijfssegmenten genereerden ongeveer 87,5% van de totale omzet van het bedrijf, terwijl AWS slechts 12,5% vertegenwoordigde. AWS was echter goed voor 63,3% van het totale bedrijfsresultaat voor het jaar, waardoor het de belangrijkste winstgenerator van Amazon is.

De AWS-inkomsten van Amazon zijn de afgelopen jaren enorm gestegen, met een kwartaalgroei variërend van 28,0% tot bijna 50,0% in elk van de afgelopen 17 kwartalen. De omzet van AWS is sinds het begin van FY 2018 bijna verviervoudigd. De omzet van AWS bleef robuust tijdens de COVID-19-pandemie, aangezien bedrijven met thuiswerkende werknemers nog steeds de cloudservices van Amazon gebruikten. Analisten verwachten dat de omzet van AWS in het tweede kwartaal van 2022 met 31,6% op jaarbasis zal stijgen. Die groei vertegenwoordigt een duidelijke vertraging sinds Q4 FY 2021, toen de omzet met 39,5% steeg.