ExxonMobil-inkomsten: waar u op moet letten bij XOM

ExxonMobil Corp. (XOM) heeft de afgelopen kwartalen een explosieve groei van de winst en de omzet gerapporteerd te midden van stijgende olieprijzen. De welvaart van het bedrijf heeft geleid tot scherpe kritiek van president Biden, die Exxon en de olie-industrie in het algemeen de schuld heeft gegeven van torenhoge benzineprijzen. Maar ondanks die kritiek verwachten analisten dat ExxonMobil dit fiscale jaar maar liefst $ 50 miljard aan netto-inkomsten zal rapporteren, meer dan het dubbele van vorig jaar en meer dan het drievoudige van zes jaar geleden.

Beleggers zullen kijken om te zien hoe deze en andere factoren de financiële prestaties van ExxonMobil hebben beïnvloed wanneer het op 29 juli 2022 de winst voor Q2 FY 2022 rapporteert. Analisten verwachten winst per aandeel (

EPS) om meer dan het drievoudige jaar-op-jaar (YOY) te stijgen en om de inkomsten aanzienlijk te laten groeien.

Beleggers zullen zich ook richten op een andere belangrijke maatstaf: netto-inkomsten voor het upstream-segment van ExxonMobil, dat betrokken is bij de exploratie, ontwikkeling en productie van olie en aardgas. Dit segment is zeer gevoelig voor de richting van de olieprijzen. Analisten verwachten dat het netto-inkomen van het segment ook meer dan verdrievoudigd zal zijn.

De aandelen van ExxonMobil hebben het afgelopen jaar aanzienlijk beter gepresteerd dan de bredere markt. Aanvankelijk hielden de aandelen van Exxon tot december 2021 ongeveer gelijke tred met de markt, voordat ze begin januari aan een langdurige rally begonnen. De rally duurde tot juni van dit jaar. Sindsdien zijn de aandelen van Exxon tussen begin juni en half juli iets teruggelopen, maar de afgelopen twee weken weer gestegen. Op 28 juli heeft het aandeel ExxonMobil een totaalrendement van 65,5% op één jaar opgeleverd, ver boven het totale rendement van de S&P 500 van -8,4%.

ExxonMobil-inkomstengeschiedenis

De WPA-groei van ExxonMobil was zeer grillig en boekte in vier van de afgelopen zeven boekjaren steile dalingen of verliezen van de WPA. Het bedrijf boekte negen opeenvolgende kwartalen van YOY EPS-dalingen of -verliezen tussen Q4 FY 2018 en Q4 FY 2020. Sindsdien heeft ExxonMobil het verloren terrein meer dan teruggewonnen. In alle vier de kwartalen van FY 2021 boekte Exxon een positieve winst per aandeel in vergelijking met een verlies per aandeel in hetzelfde kwartaal een jaar eerder. En de winst per aandeel steeg in het eerste kwartaal van dit jaar met 101,0% op jaarbasis. Nu, in het tweede kwartaal van FY 2022, verwachten analisten dat de winst per aandeel met 228,5% zal stijgen.

De omzetprestaties van ExxonMobil waren over het algemeen een afspiegeling van de inkomsten. Het bedrijf rapporteerde acht opeenvolgende kwartalen van YOY-omzetdalingen tijdens de fiscale jaren 2019 en 2020. De sterkste dalingen deden zich voor in de laatste drie kwartalen van FY 2020, te midden van de wereldwijde economische impact van de pandemie. Maar deze trend keerde. Vanaf het eerste kwartaal van 2021 stegen de inkomsten sterk in de laatste drie kwartalen van het jaar toen de olieprijzen een duurzaam herstel doormaakten. In het tweede kwartaal verwachten analisten dat de robuuste omzetgroei van Exxon zal aanhouden, waarbij ExxonMobil een stijging van 72,9% rapporteert.

ExxonMobil belangrijkste statistieken
Schatting voor Q2 FY 2022	Q2 FY 2021	Q2 FY 2020
Winst per aandeel ($)	3.60	1.10	-0.25
Opbrengst ($B)	117.1	67.7	32.6
Stroomopwaarts segment Netto-inkomen ($B)	10.1	3.2	-1.7

^{Bron: Zichtbare alfa}

De belangrijkste statistiek

Zoals hierboven vermeld, zullen beleggers zich ook richten op netto-inkomsten voor het upstream-segment van ExxonMobil, dat een van de belangrijkste drie belangrijkste bedrijfssegmenten. Upstreamactiviteiten zijn betrokken bij de exploratie en ontwikkeling van olie- en aardgaseigenschappen, evenals bij de winning en productie van ruwe olie en aardgas. Stroomopwaarts kan worden gecontrasteerd met stroomafwaarts operaties, die betrekking hebben op de productie van geraffineerde olieproducten en die een van de belangrijkste bedrijfssegmenten van ExxonMobil omvatten. ExxonMobil houdt zich ook bezig met midstream-activiteiten, zoals de exploitatie van pijpleidingen en opslagfaciliteiten.

Het upstream-nettoresultaat van ExxonMobil heeft de afgelopen jaren inconsistent gepresteerd. Het jaarlijkse netto-inkomen voor dit segment verdubbelde ruwweg van FY 2015 tot FY 2017, maar daarna vertraagde de groei dramatisch gedurende de volgende twee jaar. Het segment rapporteerde een enorm nettoverlies van $ 20,3 miljard in FY 2020, maar herstelde zich daarna tot een nettowinst van $ 15,8 miljard in FY 2021. In het tweede kwartaal van FY 2022 verwachten analisten dat deze trend zich zal voortzetten en schatten dat het netto-inkomen met 216,3% zal stijgen.