Illusion of Control Bias: wat het is en hoe het het investeringsrendement kan beïnvloeden

Wat is de illusie van controlebias?

De illusie van controlebias is een soort cognitieve bias die ertoe leidt dat mensen hun vermogen om gebeurtenissen te beheersen die eigenlijk onzeker zijn, overschatten.

Als het aankomt op financiën En investeren, kan de illusie van controlebias beleggers, analisten of portefeuillebeheerders doen geloven dat ze meer controle hebben over de uitkomst van hun analyse of beleggingen dan ze in werkelijkheid hebben. Deze vooringenomenheid kan iedereen treffen, ongeacht leeftijd, geslacht of sociaaleconomische status.

De illusie van controlebias begrijpen

Typische voorbeelden van de illusie van controlebias kunnen optreden tijdens pogingen tot aandelenselectie, markttiming en Dag handel.

• Aandelen plukken: De illusie van controlebias kan opduiken wanneer analisten en beleggers denken dat ze aandelen kunnen kiezen die de markt kunnen verslaan. Na tijd te hebben besteed aan het onderzoeken van aandelen en het analyseren jaarrekening en grafieken, laten ze zichzelf geloven dat ze enige controle hebben over de uitkomst van hun analyse en investeringen.
• Markttiming: Beleggers en handelaren proberen de markt te timen omdat ze denken te weten wanneer de financiële markten zullen stijgen of dalen. Ze denken inzicht te hebben in de richting van de markten.
• Dag handel: Met de illusie van controlebias denken handelaren dat ze controle kunnen hebben over hun prestaties door regelmatig te handelen. Ze krijgen een gevoel van voldoening door de uitvoering van transacties en het snel genereren van winst.
  

Waarom de illusie van controlebias gebeurt

Er zijn verschillende factoren die bijdragen aan de illusie van controlebias. Het kan optreden vanwege iemands generaal cognitieve vooroordelen, overmoed, gebrek aan informatie of behoefte aan controle.

• Algemene cognitieve vooroordelen: Individuen zoals analisten En investeerders kunnen worden beïnvloed door cognitieve vooroordelen, zoals voorkeur voor bevestiging, waardoor ze informatie zoeken die hun reeds bestaande bevestigt overtuigingen, of attributiebias, waarbij mensen eerder geneigd zijn zichzelf te crediteren voor positieve resultaten en negatieve resultaten de schuld geven aan anderen factoren.
• Overmoed: Overmoedige mensen geloven eerder dat ze de uitkomst van hun analyses en investeringen kunnen beheersen. Dit kan ertoe leiden dat ze risicovol of speculatief gedrag vertonen en kan resulteren in slechte investeringsbeslissingen.
  
• Gebrek aan informatie: Deelnemen aan de illusie van controlebias kan het resultaat zijn van beperkte informatie over de financiële markten of individuele bedrijven en effecten. Beleggers hebben de neiging zich bezig te houden met activiteiten zoals overtrading of aandelen plukken ter compensatie van hun gebrek aan kennis.
• Behoefte aan controle: Een andere factor die bijdraagt ​​aan de illusie van controlebias kan de behoefte aan controle zijn. Dit zou ertoe leiden dat het individu deelneemt aan gedragingen die hen het gevoel van controle geven waarnaar ze hunkeren over hun analyses en investeringen, zelfs als het niet op gezonde principes is gebaseerd.

Wie kan vatbaar zijn voor de illusie van controle?

Particuliere beleggers, professionele beleggers, bedrijfsleiders en financiële adviseurs zijn allemaal vatbaar voor de illusie van controlebias.

Individuele beleggers zijn vaak kwetsbaar voor de illusie van controlebias, omdat ze het gevoel kunnen hebben dat ze meer controle hebben over hun beleggingen dan ze daadwerkelijk doen. Desalniettemin is deze cognitieve vertekening niet beperkt tot het winkelniveau. Zelfs professionele beleggers die voor instellingen zoals hedgefondsen en beleggingsfondsen werken en dagelijks miljoenen aandelen verhandelen, zijn vatbaar voor deze vooringenomenheid.

Deze professionals kunnen druk voelen om high te produceren geeft terug voor hun klanten, wat ertoe kan leiden dat ze riskanter of speculatiever gedrag gaan vertonen in een poging hun beleggingsresultaten te beheersen. Ook kunnen bedrijfsleiders zich geprikkeld voelen om gedurfde of agressieve investeringsbeslissingen te nemen, zelfs als ze de resultaten grotendeels niet in de hand hebben.

Impact van de illusie van controlebias op investeringsbeslissingen

De illusie van controlebias kan leiden tot overtrading, portefeuilleconcentratie en risicovolle besluitvorming.

• Overtrading: Personen met de illusie van controlebias kunnen zich vaak bezighouden met overmatig handelen, kopen en verkopen van effecten in een poging hun resultaten te beheersen. Overtrading kan bovengemiddelde commissies opleveren en vergoedingen, belastingen en mogelijk lagere rendementen.
• Portefeuilleconcentratie: Deze impact kan optreden als beleggers denken dat ze individuele effecten kunnen identificeren die goed zullen presteren en zelfs beter zullen presteren dan de maatstaf. Wel geconcentreerd portefeuilles kan de blootstelling aan idiosyncratische risico's vergroten en kan leiden tot grotere verliezen als die geconcentreerde effecten slecht presteren.
• Risicovolle besluitvorming: personen met de illusie van controlebias kunnen meer risico nemen dan ze prettig vinden of dat niet in overeenstemming is met de relevante wettelijke documenten, zoals een verklaring beleggingsbeleid of een prospectus. Ze geloven dat ze beter kunnen presteren dan de markt, en dit kan tot grote verliezen leiden.

Manieren om de illusie van controlebias bij beleggen te verzachten

Er zijn verschillende manieren om de illusie van controlebias te verminderen. Ten eerste kunnen particulieren zich aanmelden diversificatie aan hun portefeuilles. Met een portefeuille van verwaterde en niet-gecorreleerde activa verspreid over meerdere activaklassen en sectoren, kunnen beleggers hun blootstelling eraan verminderen Idiosyncratisch risico en markt wisselvalligheid.

Mensen moeten zich ook concentreren op de lange termijn in plaats van kortetermijnhandel. Door te focussen op investeringsdoelen en door een langetermijnperspectief te behouden, kunnen beleggers de verleiding weerstaan ​​om in te stappen markt timing of overtrading, wat op de lange termijn kostbaar kan zijn.

Een andere manier om de illusie van controlebias te beperken, is door een duidelijke strategie te ontwikkelen en daaraan vast te houden. Door strategieontwikkeling en -uitvoering, met name een strategie die gebaseerd is op gezonde beleggingsprincipes, mensen kunnen vermijden te vertrouwen op activiteiten die hen een vals gevoel van controle over hun investering geven uitkomsten.

Bovendien moeten beleggers verschillende perspectieven en advies van experts zoeken. Professionals in financiën en investeringen hebben het potentieel om de situatie te beoordelen en beter geïnformeerde beslissingen te nemen. Deze benadering vermindert de afhankelijkheid van de eigen overtuigingen en aannames, en kan dus helpen om de illusie van controlebias te verminderen.

Ten slotte moeten individuen zich ervan bewust zijn dat de illusie van controlebias slechts een van de vele cognitieve en emotionele vooroordelen is. Zich bewust zijn van vooroordelen, zoals voorkeur voor bevestiging, kan beleggers helpen de eerste stappen te zetten om zich ervan bewust te worden wanneer ze worden beïnvloed door vooroordelen, zodat ze kunnen voorkomen dat ze beslissingen nemen die niet gebaseerd zijn op gezonde beleggingsprincipes.

Het komt neer op

De illusie van controlebias is een cognitieve bias die optreedt wanneer individuen hun bekwaamheid overschatten om uitkomsten te beheersen of te beïnvloeden in situaties waarin toeval of externe factoren een belangrijke rol spelen rol. In de context van beleggen en financieren kan deze vooringenomenheid ertoe leiden dat beleggers zich gedragen op een manier die hen een verkeerd beeld geeft van controle over hun beleggingsresultaten - acties zoals overtrading, markttiming of geconcentreerd vasthouden portefeuilles.

De illusie van controlebias kan ook leiden tot overmoed en een gebrek aan diversificatie bij investeringsbeslissingen, wat kan resulteren in suboptimaal rendement. Om deze vooringenomenheid te verminderen, moeten beleggers zich richten op op feiten gebaseerde beleggingsstrategieën, zoals diversificatie, en een langetermijnperspectief behouden.