Bedrijven betalen recorddividenden in 2022 ondanks een somber jaar

S&P 500-bedrijven betaalden recordbedragen dividenden in 2022, zelfs toen de index zijn grootste jaarlijkse verlies leed sinds 2008.

S&P 500 de contante dividenden bedroegen dit jaar $ 564,6 miljard, een stijging van 10% ten opzichte van $ 511,2 miljard in 2021, volgens gegevens van S&P Global Indices. Volgens Howard Silverblatt, senior analist voor S&P Dow Jones Indices, staat er voor 2023 nog een record voor uitbetalingen in het verschiet, zelfs als de economie "een volledige recessie doormaakt".

Stijgende rentetarieven en obligatierendementen zullen volgens Silverblatt opwaartse druk blijven uitoefenen op dividenduitkeringen. "Er zal meer concurrentie zijn om het inkomen", zei hij. "Er was heel weinig vóór dit jaar."

Veerkrachtige bedrijfswinsten en grote kassaldi hebben bedrijven in staat gesteld te concurreren. De S&P 500-inkomsten zullen naar verwachting in 2022 met 3,5% dalen ten opzichte van het record van vorig jaar, en Silverblatt schat dat bedrijven in 2023 een verdere daling van 5% kunnen doorstaan ​​en toch hun dividenden kunnen verhogen.

Aandelen hebben nog een lange weg te gaan als ze minder risicovolle alternatieven voor inkomen willen evenaren. Het aggregaat van de S&P 500 dividendrendement steeg van 1,31% eind vorig jaar naar 1,78% in december. De 399 S&P 500-aandelen die momenteel dividend uitkeren, hebben een totaalrendement van 2,2%. Ondertussen steeg het rendement op de 10-jaars schatkistbon van 1,51% naar 3,88% in 2022.

Verschillende van de marktsectoren met de hoogste opbrengsten zijn ontsnapt aan de bearmarkt van dit jaar. S&P 500-aandelen in de energiesector - een stijging van 58% year-to-date - leveren 3,6% op. S&P 500 nutsbedrijven en basisconsumptiegoederen leveren respectievelijk 3% en 2,6% op en zijn year-to-date met slechts 0,5% en 2,7% gedaald. Aan de andere kant leverden S&P 500-vastgoedaandelen 3,5% op en daalden ze met 28% year-to-date.

De uitbetalingen van volgend jaar zullen waarschijnlijk een boost krijgen doordat sommige bedrijven de dividendbetalingen hervatten die zijn opgeschort vanwege COVID-19. Southwest-luchtvaartmaatschappijen (LUV) kondigde deze maand aan dat het zijn vroegere dividend op 1 januari zal hervatten. 31. Een volledig jaar met dividenden tegen het kwartaaltarief van Southwest van 18 cent per aandeel zou de totale S&P 500-dividenduitbetaling volgend jaar met bijna $ 428 miljoen verhogen.

Ook deze maand heeft kunstmestleverancier Mozaïek (MOS) verhoogde zijn dividend met 33%, terwijl airconditionersmaker Carrier (KAAR) en makelaardij Raymond James Financial (RJF) aangekondigde verhogingen van meer dan 23%.

Verwacht wordt dat de inkoop van eigen aandelen dit jaar ook met minstens 10% zal stijgen; in het jaar tot en met september bedroegen de inkoop van eigen aandelen in totaal $ 981,6 miljard en waren ze goed voor ongeveer 64% van de totale uitbetalingen aan aandeelhouders door S&P 500-bedrijven, volgens Silverblatt. In het jaar tot en met september leverden de S&P 500-dividenden en de terugkoop van eigen aandelen een totaal aandeelhoudersrendement op van ongeveer 5,1%.

Het terugkopen van eigen aandelen is in het vierde kwartaal waarschijnlijk versneld, aangezien bedrijven de terugkoopplannen vanaf begin 2023 vervroegen, vooruitlopend op een belasting van 1% op de netto terugkoop van bedrijfsaandelen die op 1 januari van kracht wordt. 1. Silverblatt zei dat het belastingtarief niet hoog genoeg is om de toewijzing van bedrijfskapitaal daartussen op betekenisvolle wijze te beïnvloeden dividenden en inkoop van eigen aandelen. Dividenden houden in dat bedrijven zich op lange termijn inzetten voor de uitbetaling, terwijl het terugkopen van aandelen gemakkelijker kan worden in- en uitgeschakeld als reactie op markt- en economische omstandigheden, zei hij.