Hoe weet u of een bedrijf een hoge ESG-score heeft?

Milieu, maatschappij en bestuur (ESG) scores zijn een essentieel instrument voor investeerders om de duurzaamheid en ethische prestaties van een bedrijf te beoordelen. Deze scores variëren doorgaans van 0 tot 100, waarbij een score van minder dan 50 als relatief slecht wordt beschouwd en meer dan 70 als goed wordt beschouwd.

Hieronder zullen we u door de basisprincipes van ESG-scores, hun belangrijkste componenten, wie de belangrijkste ratingbureaus zijn en hoe ze toegankelijk zijn, en geeft ook enig inzicht in hun implicaties voor beleggers.

Belangrijkste leerpunten

ESG-scores zijn een maatstaf voor de prestaties van een bedrijf op milieu-, sociaal en bestuurlijk gebied.
Er worden verschillende criteria gebruikt om bedrijven op deze drie dimensies te beoordelen.
Externe ESG-ratingbureaus bieden verschillende methodologieën en scoresystemen aan.
ESG-scores zijn online te vinden via makelaarsplatforms, financiële portals en websites van ratingbureaus.
Beleggers gebruiken ESG-scores om weloverwogen investeringsbeslissingen te nemen en de duurzaamheid van de activiteiten van een bedrijf te beoordelen.
instagram viewer

ESG-scores: de basis

ESG-scores zijn een maatstaf voor hoe goed een bedrijf in zijn dagelijkse activiteiten omgaat met risico's en zorgen met betrekking tot milieu-, sociale en corporate governance-kwesties. Deze scores zijn belangrijk voor maatschappelijk verantwoorde investeerders die willen beleggen in bedrijven met sterke ethische en duurzame praktijken, omdat ze inzicht bieden in de prestaties en veerkracht van een bedrijf op de lange termijn. ESG-scores kunnen dienen als basis voor het vergelijken van bedrijven en fondsen op verschillende factoren, zoals de ecologische voetafdruk van een bedrijf en arbeidspraktijken. Deze individuele factoren worden gecombineerd en gewogen om tot één enkele ESG-score te komen die kan worden gevonden voor een aanzienlijk deel van de beursgenoteerde fondsen en effecten.

Het is echter essentieel op te merken dat ESG-scores afkomstig zijn van verschillende aanbieders die hun eigen beoordelingsschema en evaluatiestatistieken hebben, wat betekent dat ze niet gestandaardiseerd zijn. Bovendien leggen sommige ratingbureaus meer nadruk op de E-, S- of G-onderdelen. Dit gebrek aan standaardisatie kan leiden tot variaties in scores voor hetzelfde bedrijf bij verschillende ratingbureaus. Daarom moeten beleggers ESG-scores als uitgangspunt voor hun onderzoek gebruiken en vergelijken over meerdere aanbieders om een uitgebreid inzicht te krijgen in de duurzaamheid van een bedrijf prestatie. Bovendien moeten beleggers ook rekening houden met andere factoren, zoals financiële prestaties en trends in de sector het nemen van hun investeringsbeslissingen om te zorgen voor een goed afgeronde benadering van het evalueren van potentiële investeringen mogelijkheden.

Wat meten ESG-scores?

ESG-scores beoordelen bedrijven op basis van verschillende criteria, die zijn ingedeeld in drie hoofdcategorieën:

Milieu problemen

Koolstofvoetafdruk
Energie-efficiëntie
Hernieuwbare energie gebruik
Water gebruik
Vervuiling
Afvalbeheer
Biodiversiteitseffect

Maatschappelijke kwesties

Arbeidspraktijken
Pro-diversiteitsinspanningen
Mensenrechten
Gemeenschapsrelaties
Gezondheid en veiligheid

Governance-kwesties

Diversiteit en structuur van de raad van bestuur
Uitvoerende vergoeding
Rechten van aandeelhouders
Bedrijfsethiek
Risicomanagement
Voorraadketenbeheer

ESG-beoordelingsbureaus en -methodologieën

ESG-ratingbureaus zijn externe bedrijven die ESG-scoresystemen creëren. Elk bureau heeft een unieke methodologie en reeks criteria voor het evalueren van bedrijven. Sommige ratingbureaus gebruiken een schaal van 0 tot 100, andere zoals MSCIclassificeren bedrijven als koplopers, gemiddelden of achterblijvers.

Alleen al in de VS zijn er meer dan 140 ESG-beoordelingsbureaus, en elk bureau heeft zijn eigen methodologie, die te vinden is op hun respectieve websites of op bronnen zoals de IRIS Carbon beginnershandleiding aan ESG-ratingbureaus en -methodologieën. Hieronder geven we een opsomming van enkele van de meest invloedrijke ESG-ratingbureaus en een kort overzicht van hun scoremethodiek.

Enkele van de meest relevante ESG-ratingbureaus zijn:

Bloomberg ESG-gegevens: Bloomberg biedt een verscheidenheid aan eigen scores die beleggers kunnen gebruiken om de openbaarmaking en prestaties van bedrijven of overheden te beoordelen op een breed scala aan ESG- en thematische kwesties. De ESG- en thematische scores van Bloomberg kunnen worden geïntegreerd in bedrijfsonderzoek en portefeuilleconstructie. Het eigen kwantitatieve model van Bloomberg is gebaseerd op duurzaamheids- en branchekaders, onderzoek en analyse om ruis te verminderen, gegevens te normaliseren, vooroordelen over grootte aan te pakken en hiaten in de openbaarmaking te verkleinen.
Dow Jones duurzaamheidsindex: De Dow Jones Wereldduurzaamheidsindex (of DJSI World) vertegenwoordigt de top 10% van de grootste 2.500 bedrijven in de S&P Global Broad Market Index op basis van langetermijncriteria op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur. De Dow Jones duurzaamheidsindex Noord-Amerika omvat de top 20% van de 600 grootste Noord-Amerikaanse bedrijven op basis van dezelfde criteria.
MSCI ESG-onderzoek: Volgens MSCI geeft een "leider" (met een rating van AAA en AA) aan dat een bedrijf toonaangevend is in zijn sector bij het beheren van de belangrijkste ESG-risico's en -kansen. "Gemiddelde" (A, BBB of BB) bedrijven worden beschreven door een gemengde of onopvallende staat van dienst in het beheer van ESG-risico's en -kansen in vergelijking met branchegenoten; terwijl een "achterblijver" (met een B- of CCC-rating) achterloopt op zijn sector vanwege zijn hoge blootstelling en het onvermogen om significante ESG-risico's te beheersen.
Duurzaamheid: Sustainalytics is een toonaangevend ESG-onderzoeks- en analysebedrijf. Het produceert ESG-scores op een schaal van 0 tot 100, waarbij een hogere score wijst op betere prestaties op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur. De scores zijn per bedrijfstak genormaliseerd om vergelijkbaarheid mogelijk te maken tussen bedrijven die in dezelfde sector actief zijn. Naast de algemene ESG-score geeft Sustainalytics ook scores voor elk van de drie dimensies (milieu, sociaal en bestuur) op dezelfde schaal van 0 tot 100. Deze granulariteit stelt beleggers in staat om een meer diepgaand inzicht te krijgen in de prestaties van een bedrijf in elk van de drie ESG-categorieën.
Refinitiv (Thomson Reuters) ESG-gegevens: Refinitiv, voorheen bekend als Thomson Reuters ESG Research Data, is een andere prominente leverancier van ESG-scores. Refinitiv ESG-scores worden weergegeven op een schaal van 0 tot 100, waarbij hogere scores duiden op betere prestaties op milieu-, sociaal en bestuurlijk gebied. De scores zijn gerangschikt op percentielen, wat betekent dat een score van bijvoorbeeld 80 zou aangeven dat een bedrijf beter presteert dan 80% van zijn collega's in dezelfde branche. Refinitiv berekent ook een gecombineerde ESG-score door de individuele scores op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur bij elkaar op te tellen. Deze samengestelde score stelt beleggers in staat om de algehele ESG-prestaties van een bedrijf op alle drie de dimensies te beoordelen.
S&P Global: S&P Global ESG Scores worden ook weergegeven op een schaal van 0 tot 100, waarbij hogere scores duiden op betere ESG-prestaties. De scores zijn ontworpen om vergelijkbaar te zijn binnen een sector, waardoor beleggers de ESG-prestaties van een bedrijf kunnen beoordelen ten opzichte van die van vergelijkbare bedrijven. Net als bij andere ratingbureaus zijn de scores onderverdeeld in drie hoofdcategorieën: milieu, sociaal en bestuur, elk met een eigen score op dezelfde schaal van 0 tot 100.
ISS-Ethix ESG: Institutional Shareholder Services (ISS) kwaliteitsscores richten zich op de "G" of governance. Het ISS Quality Score-beoordelingssysteem maakt gebruik van een schaal van het 1e tot het 10e deciel, waarbij een score in het 1e deciel betekent superieure bestuurspraktijken en verminderd bestuursrisico, terwijl een score in het 10e deciel een toename aangeeft bestuursrisico. Deze methodologie onderzoekt meer dan 200 elementen, die zijn onderverdeeld in vier belangrijke pijlers: bestuursstructuur, vergoeding/vergoeding, aandeelhoudersrechten en controle en risicotoezicht. Elke factor krijgt een specifiek gewicht toegewezen op basis van regionale bestuursnormen, ISS-stembeleid en de invloed op bestuurspraktijken.
CDP-scores: CDP (voorheen bekend als het Carbon Disclosure Project) richt zich op milieu-impact, of de "E" in ESG. CDP-scores richten zich op individuele bedrijven en hun inspanningen om hun milieu-impact openbaar te maken, te beheren en te verminderen. Bedrijven die deelnemen aan het CDP-openbaarmakingsproces ontvangen een score (A tot D-) op basis van hun inspanningen op het gebied van transparantie, risicobeheer en beperking van de klimaatverandering. Een hogere score (bijv. A of A-) duidt op betere milieuprestaties en inzet voor het aanpakken van klimaatverandering. CDP-scores zijn ontworpen om bedrijven te stimuleren hun milieuprestaties te verbeteren en investeerders waardevolle informatie te bieden over de praktijken op het gebied van duurzaam ondernemen.
Climetrie: CDP introduceerde in samenwerking met ISS-Ethix ook Climetrics-scores, 's werelds eerste beoordelingssysteem voor klimaatimpact voor beleggingsfondsen. Dit innovatieve ratingsysteem stelt beleggers in staat klimaatbewuste beleggingsbeslissingen te nemen door de klimaatimpact van verschillende fondsen te beoordelen. Climetrics-beoordelingen gebruiken een schaal van één tot vijf "groene bladeren", waarbij één blad een lage klimaatimpactscore vertegenwoordigt en vijf bladeren de hoogste klimaatimpactscore. De ratings houden rekening met verschillende factoren, zoals de portefeuilleposities van een fonds, de klimaatprestaties van de vermogensbeheerder en de klimaatgerelateerde informatie van het bedrijf.
Vigeo/EIRIS (Moody's): Moody's, een bekende kredietbeoordelaar, nam Vigeo Eiris over, een toonaangevende leverancier van ESG-gegevens en -onderzoek, om zijn ESG-expertise en -aanbod te versterken. Vigeo-Eiris beoordeelt en beoordeelt de prestaties van bedrijven volgens de Equitics®-methodiek op basis van 38 criteria, onderverdeeld in zes ESG-kerngebieden en op een schaal van 0 tot 100.
Corporate Knights Global 100: Corporate Knights rangschikt sinds 2005 de 100 meest duurzame bedrijven ter wereld, gebaseerd op een grondige beoordeling van beursgenoteerde bedrijven over de hele wereld met een omzet van ten minste $ 1 miljard. Bedrijven worden op elk van de KPI's gescoord ten opzichte van hun branchegenoten, en de 100 best presterende bedrijven zijn opgenomen in de Global 100-ranglijst. De lijst is bedoeld om best practices onder de aandacht te brengen en als maatstaf te dienen voor investeerders en bedrijven die duurzamere bedrijfsmodellen willen toepassen.
RepRisk: De RepRisk Index (RRI) registreert en kwantificeert op dynamische wijze blootstelling aan reputatierisico's met betrekking tot ESG-kwesties. De RepRisk Rating (RRR) is een letterrating (AAA tot D) die benchmarking en integratie van ESG- en bedrijfsgedragsrisico's mogelijk maakt. Daarnaast is RepRisk voorzien van de UN Global Compact Violator Flag, die bedrijven identificeert die een hoog risico of potentieel risico lopen om een of meer van de tien UNGC-principes te schenden.
FTSE/Russell ESG-scores: De ESG-scores en het datamodel van FTSE Russell stellen beleggers in staat inzicht te krijgen in de blootstelling van een bedrijf aan en het beheer van ESG-kwesties in meerdere dimensies die ESG-risico's en -prestaties meten op meer dan 7.200 effecten in 47 ontwikkelde en opkomende markten. De ESG-scores bestaan uit een algemene beoordeling die is onderverdeeld in onderliggende Pijler- en Thema-exposures en Scores. De pijlers en thema's zijn gebaseerd op meer dan 300 individuele indicatorbeoordelingen die worden toegepast op de unieke omstandigheden van elk bedrijf.

Hoe u de ESG-scores van een bedrijf gratis kunt verkrijgen

Het gratis verkrijgen van ESG-scores kan een uitdaging zijn, aangezien veel ESG-ratingbureaus kosten in rekening brengen voor toegang tot hun gegevens en onderzoek. Er zijn echter enkele bronnen en platforms waar u gratis ESG-scores of gerelateerde informatie kunt vinden:

Yahoo! Financiën: Yahoo! Finance levert duurzaamheidsscores voor bedrijven, mogelijk gemaakt door Sustainalytics. U kunt zoeken naar een specifiek aandeel of ETF op Yahoo Finance en vervolgens op het tabblad "Duurzaamheid" klikken om de ESG-scores te zien.
MSCI ESG-beoordelingen: MSCI biedt een gratis zoekfunctie waarmee u de ESG-rating van geselecteerde bedrijven of fondsen kunt controleren. Bezoek de MSCI ESG Ratings-websiteen typ de naam van het bedrijf of het fonds in de zoekbalk.
Duurzaamheidsverslagen van bedrijven: Veel bedrijven kiezen er tegenwoordig voor om jaarlijkse duurzaamheidsverslagen te publiceren, die vaak ESG-gerelateerde gegevens, beleidslijnen en prestaties bevatten. U kunt deze rapporten meestal vinden op de website van het bedrijf in de secties "Investor Relations" of "Duurzaamheid".
CDP: CDP beheert een wereldwijd openbaarmakingssysteem waarmee bedrijven, steden en regio's hun milieueffecten kunnen meten en beheren. Hoewel CDP-scores op zich geen ESG-scores zijn, bieden ze waardevolle inzichten in de milieuprestaties van een bedrijf. U hebt toegang tot de openbaarmakingsgegevens van CDP gratis op zijn website.
Websites van makelaars: Veel online brokers hebben tegenwoordig ESG-analyses en beoordelingen beschikbaar voor hun klanten, hoewel de statistieken en scores kunnen per platform verschillen en zijn mogelijk alleen beschikbaar voor actieve klanten.

Houd er rekening mee dat, hoewel deze bronnen gratis toegang kunnen geven tot sommige ESG-informatie, ze biedt mogelijk niet de meest uitgebreide, diepgaande gegevens en analyses die worden geboden door een betaalde ESG-rating Diensten.

Wat wordt beschouwd als een goede ESG-score?

Veel ESG-scores variëren van 0 tot 100, waarbij scores onder de 50 als slecht worden beschouwd en scores boven de 70 als goed worden beschouwd. Andere schema's hebben een scoresysteem voor leiders-gemiddelde-achterblijvers dat varieert van AAA tot CCC. Minder dan een kwart van de in aanmerking komende bedrijven krijgt een Leader-rating van MSCI (AAA of AA), en afhankelijk van het ratingbureau krijgt slechts een klein aantal bedrijven een rating in het hoogste deciel. De meeste scores worden zo uitgevoerd dat een bedrijf vergelijkbaar is met collega's in dezelfde branche. Beleggers dienen de methodologie van het specifieke ratingbureau te onderzoeken om te begrijpen hoe deze scores worden berekend en wat hun implicaties zijn.

Wat kunnen ESG-scores beleggers vertellen?

Beleggers gebruiken ESG-scores om weloverwogen investeringsbeslissingen te nemen, de langetermijnvooruitzichten van een bedrijf te evalueren en de duurzaamheid van de activiteiten te beoordelen. Hoge ESG-scores geven aan dat een bedrijf milieu-, sociale en governancerisico's effectief beheert, wat kan leiden tot betere financiële prestaties en een lager investeringsrisico. Beleggers die geïnteresseerd zijn in maatschappelijk verantwoord beleggen of waarde hechten aan ESG, kunnen deze scores gebruiken om te bepalen welke potentiële investeringen de moeite waard zijn en welke moeten worden vermeden.

Wat zijn enkele beperkingen van ESG-scores?

Een beperking van ESG-scores is het gebrek aan standaardisatie in methodologieën en criteria die worden gebruikt door de verschillende ratingbureaus, die verschillende benaderingen hanteren om ESG-factoren te beoordelen en te wegen. Dit kan leiden tot inconsistente resultaten en het voor investeerders moeilijk maken om scores van verschillende aanbieders te vergelijken. Een andere beperking is het potentieel voor groenwassen, waar bedrijven hun ESG-inspanningen verkeerd kunnen voorstellen of overdrijven om hun scores te verbeteren en SRI-investeerders aan te trekken. Bovendien kunnen ESG-gegevens zelf worden gerapporteerd door bedrijven, wat aanleiding geeft tot bezorgdheid over de kwaliteit, nauwkeurigheid en betrouwbaarheid van gegevens. ESG-scores geven mogelijk ook niet alle relevante aspecten van de duurzaamheidsprestaties van een bedrijf weer bepaalde kwesties kunnen over het hoofd worden gezien of worden onderschat vanwege beperkingen in de beschikbaarheid van gegevens of methodologie. Tot slot richten ESG-scores zich vaak op grotere dop bedrijven en biedt mogelijk geen adequate dekking van small- en midcap-bedrijven, wat het beleggingsuniversum voor verantwoordelijke beleggers zou kunnen beperken. Concluderend kunnen ESG-scores een waardevol instrument zijn om de duurzaamheidsprestaties van bedrijven te beoordelen, maar investeerders moeten zich bewust zijn van hun beperkingen en deze beschouwen als een van de vele factoren bij hun investeringsbeslissingen proces.

Wat is het populairste ESG-rapportagekader?

Om ESG-scores te kunnen berekenen, moeten bedrijven relevante informatie en datum rapporteren en openbaar maken. De Global Reporting Initiative (GRI)-standaarden worden wereldwijd beschouwd als het meest populaire en algemeen aanvaarde ESG-rapportagekader. Het GRI, opgericht in 1997, is een onafhankelijke internationale organisatie die een uitgebreide reeks richtlijnen voor duurzaamheidsrapportage biedt voor organisaties van elke omvang en uit elke sector. De populariteit van de GRI-normen kan worden toegeschreven aan hun flexibiliteit, relevantie in alle sectoren en wereldwijde erkenning door verschillende belanghebbenden, waaronder investeerders, ngo's en regelgevers. Door de GRI-normen aan te nemen, kunnen organisaties aantonen dat ze zich inzetten voor duurzaamheid, ESG-risico's identificeren en beheren, en hun voortgang communiceren met belanghebbenden.

Andere opmerkelijke ESG-rapporteringskaders zijn de Sustainability Accounting Standards Board (SASB) Standards, de Aanbevelingen van de Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) en het Global Compact van de Verenigde Naties (UNGC).

Het komt neer op

ESG-scores dienen als een waardevol instrument voor beleggers om de milieu-, sociale en bestuurlijke prestaties van bedrijven te beoordelen, waardoor ze weloverwogen, verantwoorde investeringsbeslissingen kunnen nemen. Door factoren zoals CO2-voetafdruk, energie-efficiëntie, arbeidspraktijken en corporate governance te evalueren, bieden ESG-scores inzicht in de duurzaamheid en veerkracht van een bedrijf op de lange termijn.

Vanwege het gebrek aan standaardisatie, het potentieel voor greenwashing en andere beperkingen, zouden beleggers dit echter moeten doen ESG-scores beschouwen als een aspect van hun investeringsbeslissingsproces, in plaats van alleen te vertrouwen op hen. ESG-scores zijn in sommige gevallen gratis of via een abonnement online te vinden. Financiële portals en makelaarswebsites kunnen ook ESG-beoordelingen en -analyses bevatten. Door ESG-scores te gebruiken in combinatie met andere financiële en niet-financiële factoren kunnen beleggers dat wel beter bedrijven identificeren die aansluiten bij hun waarden en bijdragen aan een duurzamere wereld economie.