De 5 belangrijkste financiële ratio's van Google (GOOG)

De kernactiviteit van Alphabet Inc.'s Google (GOOG) verkoopt online advertentieruimte aan handelaren verspreid over zijn producten, van zoeken op internet tot Gmail en YouTube. Sterker nog, Google is de meest bezochte website ter wereld. Adverteerders kunnen het bedrijf betalen om hun websites te laten verschijnen in de zoekresultaten van Google voor specifieke zoektermen. Omdat het aantal Google-zoekopdrachten per jaar meer dan twee biljoen bedraagt, heeft het bedrijf een enorm gebruikersbestand dat kan worden gebruikt voor advertentiedollars.

Google breidt zijn kernactiviteiten uit en heeft verschillende ambitieuze projecten in de maak. Potentiële toekomstige bedrijfssegmenten voor het bedrijf zijn onder meer slimme apparaten, onderzoek naar de levensduur van mensen en stedelijke infrastructuur. Deze projecten bevinden zich echter nog in verschillende onderzoeks- en ontwikkelingsfasen en genereren geen significante inkomsten. Financiële ratio's vormen een effectieve methode om de kernactiviteiten van een bedrijf te analyseren. De volgende financiële ratio's geven aan hoe de kernactiviteiten van Google presteren vanaf het eerste kwartaal van 2020.

Operationele marge

Van een bedrijf operationele marge meet hoe winstgevend het is met zijn daadwerkelijke activiteiten. De operationele marge is een waardevolle maatstaf bij het analyseren van de kernactiviteiten van een bedrijf, aangezien het geen rekening houdt met geld onderneming die buiten haar normale activiteiten valt, zoals de verkoop van een bedrijfssegment of het verzilveren van een winst investering. De operationele marge drukt het bedrijfsresultaat uit als een percentage van de netto-omzet. Wat een sterke operationele marge is, verschilt per branche, maar over de hele linie wordt een waarde van meer dan 10% als goed beschouwd en een waarde van meer dan 25% als uitstekend. De operationele marge van Google is 19% per eind maart 31, 2020.

Omzetgroei

Omzetgroei vergelijkt de omzet van het bedrijf van het meest recente kwartaal met de omzet van hetzelfde kwartaal in het voorgaande fiscale jaar. Een positieve waarde, met name een groei van meer dan 10%, betekent dat de kernactiviteiten het goed doen en dat de producten en diensten van het bedrijf in trek zijn en goed geprijsd zijn. De omzet van Google in het eerste kwartaal was 13% hoger op jaarbasis. Dit is een bemoedigend teken; het laat zien dat verkopers in toenemende mate betalen voor advertentieplaatsing in de zoekresultaten van Google.

Prijs-tot-verkoopverhouding (P/S)

De prijs-omzet verhouding deelt de marktkapitalisatie van een bedrijf door de omzet van de afgelopen 12 maanden. Marktkapitalisatie is de totale waarde van alle uitstaande aandelen gewone voorraad, bepaald door de aandelenkoers te vermenigvuldigen met het aantal uitstaande aandelen. De P/S geeft aan hoeveel waarde beleggers hechten aan elke dollar aan inkomsten. Het is een goede maatstaf om te bepalen of u te veel betaalt voor de aandelen op basis van wat een bedrijf daadwerkelijk verdient aan zijn bedrijfsvoering. Hoewel de gemiddelde P/S-ratio's variëren op basis van de branche, is de P/S van Google momenteel 6,01, wat redelijk hoger is dan het gemiddelde.

Koers-winstverhouding (K/W).

De P / E verhouding is de gouden standaard voor waarderingsstatistieken, hoewel het niet alles is. Het vergelijkt de aandelenkoers van een bedrijf met de winst per aandeel. De ratio geeft aan of het aandeel hoog, laag of daar tussenin geprijsd is op basis van de inkomsten van het bedrijf.

Deze verhouding is goed voor het analyseren van de kernactiviteiten, omdat de markt vaak zeer efficiënt is. Wanneer de core business het goed doet, wordt deze informatie ingeprijsd in de voorraad. Een hoge K/W-ratio kan erop duiden dat beleggers optimistisch zijn over een aandeel, of het kan simpelweg betekenen dat het aandeel te duur is. Een lage K/W-ratio duidt soms op een koop met een goede waarde, misschien omdat andere investeerders het winstpotentieel van het bedrijf niet hebben ontdekt. Op 5 juni 2020 is de P/E-ratio van Google 29,02. Hoewel 15x over de hele linie als gemiddeld wordt beschouwd, valt de P/E-ratio van Google in het hogere bereik voor technologiebedrijven, die doorgaans hogere waarderingen hebben in verhouding tot de winst. Dit komt door de verwachte toekomstige groei, en hoewel een beginnende belegger deze verhouding misschien ziet als wat aangeeft dat Google te duur is, zou het er een kunnen zijn die inderdaad redelijk gewaardeerd wordt boven de langetermijn.

Schuld/eigen vermogen (D/E) ratio

Google heeft grote plannen om de komende jaren zijn kernactiviteiten uit te breiden. Om deze grote ideeën tot wasdom te laten komen, is kapitaal nodig om onderzoek en ontwikkeling te financieren. Vaak halen bedrijven dit kapitaal, althans gedeeltelijk, op door schulden aan te gaan. Deze tactiek kan een bedrijf in een precaire financiële positie brengen, vooral als het slecht gaat met de economie. De D/E-verhouding vergelijkt de totale schuld van een bedrijf met het eigen vermogen. Een waarde onder de 100% is goed. Aan het einde van het fiscale jaar 2019 bedroeg de D/E-ratio van Google 0,08, wat wijst op een extreem lage schuldenlast in vergelijking met het eigen vermogen. In feite is de D/E-ratio van Google in de periode van 15 jaar van 2005-2020 nooit boven de 10% gestegen.