Waarom aandelen-ETF's nu de moeite van het overwegen waard zijn

De afgelopen weken heeft de S&P 500 heeft een achtbaanrit gemaakt, begin oktober dramatisch gestort om in november gedeeltelijk te herstellen. De generaal naar boven tendens die sinds begin 2018 in het spel was, lijkt de afgelopen weken te zijn teruggedraaid, of op zijn minst enigszins van de wijs te zijn gebracht. Het is begrijpelijk dat beleggers schichtig zijn over het vooruitzicht van aandelen op dit moment, en sommigen roepen op tot de grootste recessie in jaren.

Aan de andere kant zijn er ook analisten die geloven dat de economie van 2018 er lang niet zo slecht aan toe is als de economie van 2008. Een recent rapport van John Davi van Astoria Portfolio Advisors op ETF.com biedt enkele redenen waarom beleggers nog steeds aandelen, en in het bijzonder aandelen, zouden kunnen overwegen op de beurs verhandelde fondsen (ETF's), op dit moment.

Kracht van de grondbeginselen

Het rapport suggereert dat de voorwaartse P/E-ratio van de S&P 500 is 15,7, eraan toevoegend dat dit "gewoon niet duur" is. Met hoger

rentetarieven komt sterkere concurrentie voor aandelen, maar Davi stelt dat "Amerikaanse aandelen aanzienlijk aantrekkelijker zijn dan obligaties"op die niveaus.

Terugkoop nadert

Met het einde van het bedrijf inkomsten seizoen en het samenvallende einde van de Blackout periode, kunnen beleggers verwachten terugkopen om binnenkort te hervatten. Terugkoopacties kunnen op korte termijn leiden tot stijgingen van de aandelenkoersen winst per aandeel niveaus gaan ook omhoog. De analyse suggereert dat het meest recente cijferseizoen voor de VS een winstgroei van ongeveer 25% zal opleveren, wat een van de sterkste kwartalen in meer dan tien jaar zal opleveren.

Gevolgen van de tussentijdse verkiezingen

Na de tussentijdse verkiezingen begin november kunnen de VS zich verheugen op een splitsing Congres voor in ieder geval de komende twee jaar. Terwijl dit niet noodzakelijk hoeft iets in het bijzonder betekenen voor de aandelenmarkt zijn er redenen om aan te nemen dat het een positieve bijdrage kan leveren aan de aandelenprestaties. Concreet kan een verdeeld congres leiden tot een verandering van toon met betrekking tot het handelsbeleid met China en andere landen over de hele wereld.

Wat dit betekent

In het rapport beveelt Astoria Portfolio Advisors een vermindering aan van vast inkomen En opkomende markt aandelenbezit, evenals een vervolg ondergewicht benadering van obligaties. Davi wijst op de Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF (VMBS) als een bedrijf dat zijn bedrijf heeft verlaten vanwege de 100% blootstelling aan AAA-obligaties op a duur van ongeveer zeven jaar. In plaats daarvan, zegt hij, "houden we de duur zo kort mogelijk in een omgeving van opkomst inflatie en hogere rente."

Astoria heeft haar benadering verlegd naar dividendgroeiproducten zoals het WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund (DGRW) om blootstelling te bieden aan bedrijven met solide rendement op eigen vermogen (ROE) en rendement op activa (ROA). DGRW had eind september een ROE van 19,5%, vergeleken met 15,6% voor de S&P 500 op hetzelfde moment.

Tegelijkertijd stapt Astoria af van aandelen uit opkomende markten. Davi geeft aan dat zijn bedrijf "nog steeds gelooft dat aandelen uit opkomende markten een plaats hebben in een wereldwijd gediversifieerde multi-asset portefeuille", maar hij suggereert dat, met de MSCI Emerging Markets-index tegen een korting van 40% ten opzichte van de S&P 500, "EM-aandelen zijn een waarde spelen, en historisch gezien hebben waarde- en momentumaandelen tentoongesteld negatieve correlatie."

Al met al vindt Astoria dat Amerikaanse aandelen een veelbelovende optie zijn, althans op korte termijn voor de komende maanden. In navolging van vorige maand correctie en de hierboven aangegeven verschuivingen, is het mogelijk dat dit veld met namen op korte termijn omhoog gaat. ETF's die op deze groep aandelen zijn gericht, staan ​​mogelijk klaar om winsten terug te winnen die ze mogelijk tijdens de vorige correctie hebben verloren.