Home Equity Prepayment (HEP) Curve-definitie

Wat is een Home Equity Prepayment (HEP)-curve?

Een Home Equity Prepayment (HEP)-curve meet vooruitbetalingsscenario's voor hypotheken leningen. Het wordt gebruikt door geldschieters om waarschijnlijk te identificeren vooruitbetalingen van de hoofdsom op hypothecaire leningen.

Wanneer een lener de hoofdsom vooruitbetaalt, het vermindert de hoeveelheid voornaam nog openstaand en onder voorbehoud van rente. Het verkort ook de totale aflossingstijd. Daarom vermindert het de geldschieter opbrengst uit zijn investering.

Een HEP-curve modelleert niet het daadwerkelijke vooruitbetalingsgedrag. In plaats daarvan gebruikt het historische prestaties om verwacht toekomstig gedrag te modelleren.

Hoe een HEP-curve werkt

Om te begrijpen hoe een HEP-curve werkt, volgen hier enkele belangrijke definities.

Voorwaardelijk vooruitbetalingspercentage (CPR)

A voorwaardelijk vooruitbetalingspercentage (CPR) schat de waarschijnlijkheid in dat een pool van leningen voortijdig zal worden afbetaald. Het is belangrijk voor kredietverstrekkers omdat de hoofdsom die vervroegd wordt afgelost niet langer onderworpen is aan interesse. Om de verwachte rente-inkomsten nauwkeurig te volgen, willen kredietverstrekkers de waarschijnlijkheid van vooruitbetalingen weten.

CPR wordt gepresenteerd als een bedrag op jaarbasis. Een CPR van 6% betekent dat 6% van de huidige uitstaande leningsaldi waarschijnlijk in het komende jaar voortijdig zal worden afgelost.

Lening voor eigen vermogen

Een home equity lening is een soort lening die leent tegen het eigen vermogen dat een lener heeft opgebouwd in hun huis. Eigen vermogen is het verschil tussen de huidige marktwaarde van het huis en het bedrag van een reeds bestaande hypothecaire lening. Een overwaarde lening is vaak een tweede hypotheek, ondergeschikt aan de oorspronkelijke hypotheek. Het heeft de neiging om hoger in rekening te brengen rente dan een hoofdhypotheek.

Lening Kruiden

Home equity leningen hebben een sneller kruiden periode dan traditionele hypotheken. De term "kruiden" verwijst naar de ouderdom van de lening. Leningen worden na verloop van tijd minder riskant voor de geldschieter naarmate de lener een lening afsluit krediet geschiedenis en betaalt volgens schema.

Voor traditionele hypotheken worden aanhoudingsperioden van minder dan een jaar als ongekruid beschouwd. Kredietverstrekkers staan ​​leners meestal niet toe om eigen vermogen te verzilveren of een lening te nemen home equity kredietlijn (HELOC) terwijl de hypotheek als ongekruid wordt beschouwd. Voor hypothecaire leningen is de seizoensperiode 10 maanden.

HEP-curve

Een HEP-curve verklaart de snellere seizoensperiode op hypothekenleningen vs. die van een traditioneel hypotheek. Vooruitbetalingscurves voor eigen vermogen hebben een helling van 10 maanden, met gelijke maandelijkse verhogingen tot het bereiken van een plateau bij het laatste percentage in de 10e maand.

Volgens het Global Financial Markets Institute, een National Association of State Boards of Accountancy-geregistreerd referent permanente educatie voor gecertificeerde openbare accountants (CPA's), begint de standaard vooruitbetalingscurve voor eigen vermogen bij 2% CPR in de eerste maand en stijgt met 2% per maand totdat deze een plateau bereikt wanneer deze 20% bereikt in de 10e maand.