Kan de jongste herstructurering van Citi het fortuin van de aandelen veranderen?
De aandelen van Citigroup zijn ruim 27% van hun waarde kwijtgeraakt sinds CEO Jane Fraser in 2021 het roer van het bedrijf overnam
Citigroep (C) lanceerde woensdag een herstructurering Inspanningen, het veranderen van de organisatiestructuur en het schrappen van banen als onderdeel van de poging van CEO Jane Fraser om de bankgigant te vereenvoudigen, in een stap die bedoeld was om de aandeelhouders een broodnodige impuls te geven.
Belangrijkste leerpunten
- Citigroup-CEO Jane Fraser lanceerde woensdag een herstructureringsinspanning, gericht op het vereenvoudigen van de organisatiestructuur van de bank en het transformeren ervan in een slanker bedrijf.
- De bank heeft te kampen met dalende financiële prestaties en winstgevendheid, waarbij de aandelen sinds de zomer van 2021 bijna gehalveerd zijn, kort nadat Fraser het roer overnam als CEO.
- De aandelen van Citigroup verloren 98% van hun waarde tijdens de financiële crisis van 2008 en vanaf september 2008. Het jaar 2023 lag ruim 90% onder het record van 2000.
Het is een inspanning die wordt ingegeven door de afnemende financiële prestaties en winstgevendheid van de bank. De winst van de bank over het kwartaal eindigend in juni daalde met 36% ten opzichte van een jaar geleden, als gevolg van hogere uitgaven en kredietkosten.
De aandelen hebben bijna een derde van hun waarde verloren sinds CEO Jane Fraser in februari 2021 het roer overnam. Zij presteerden in deze periode – met een ruime marge – het slechtst onder de vier grootste Amerikaanse banken, een groep waartoe ook JPMorgan Chase behoort (JPM), Bank van Amerika (BAC) en Wells Fargo.
Ygrafieken
Wat zit er in de herstructurering?
De inspanningen van Fraser zijn gericht op het vereenvoudigen van de organisatiestructuur van Citibank en het transformeren ervan in een slanker bedrijf. De leiders van de vijf bedrijfseenheden: bedrijfs- en investeringsbankieren, vermogensbeheer, transacties diensten, markten en Amerikaans consumentenbankieren zullen rechtstreeks rapporteren aan de CEO, wat resulteert in minder management lagen.
De herstructureringsinspanningen zouden een broodnodige impuls voor de aandeelhouders kunnen blijken. De aandelen van Citigroup stegen woensdag met ongeveer 2%. Dit jaar blijven ze tot nu toe ongeveer 6% lager.
Kan een slankere Citi zijn aandelen vergroten?
De aandelen van Citigroup waren ooit een van de duurste op de markt, met een piek van iets minder dan $600 in 2000. Het bedrijf hielp aan het einde van de 20e eeuw een pionier te worden in de moderne banksector met zijn vermogensbeheerdiensten, geldautomaten en creditcardaanbiedingen.
Het fortuin van de bank keerde echter kort daarna. Het bedrijf verzelfstandigde zijn verzekeringsactiviteiten in 2002 na een mislukte fusie met The Travellers' Companies (TRV) vier jaar eerder. Jaren later kreeg het de volle last van de subprime hypotheek crisis van 2007 en 2008, en werd gedwongen miljarden dollars aan slechte leningen af te schrijven en een reddingsoperatie van de overheid te accepteren. De aandelen van Citigroup daalden tussen mei 2007 en maart 2009 met maar liefst 98%, en stonden in september 2023 nog steeds ruim 90% onder hun hoogste niveau ooit.
Citigroup is de op een na slechtst presterende aandeel in de S&P 500 Index van de afgelopen 25 jaar (per april), en doet het slechts iets beter dan verzekeringsgigant AIG (AIG), een andere financiële instelling die zwaar getroffen werd tijdens de financiële crisis van 2008.
Ygrafieken