De geldvoorraad van Berkshire Hathaway heeft een record bereikt. Hier zijn 4 winsthoogtepunten

Berkshire Hathaway Inc. van Warren Buffett. (BRK.A, BRK.B) rapporteerde zaterdag zijn winst over het derde kwartaal, die een nettoverlies liet zien van $12,77 miljard, maar het bedrijfsresultaat van het bedrijf steeg met 40,65% ten opzichte van de periode van een jaar geleden tot $ 10,76 miljard.

Buffet heeft de aandeelhouders niet in een brief aangesproken, maar het bedrijf zegt dat de verliezen zijn veroorzaakt door veranderingen tijdens het derde kwartaal in de niet-gerealiseerde winsten die bestonden uit de aandeleninvesteringen van het bedrijf bezittingen.

‘Het bedrag aan beleggingswinsten/-verliezen in een bepaald kwartaal is doorgaans betekenisloos en levert cijfers op voor de nettowinsten (-verliezen) per kwartaal. aandeel dat uiterst misleidend kan zijn voor beleggers die weinig of geen kennis hebben van boekhoudregels”, aldus het bedrijf in een verklaring stelling.

Hier zijn vier andere hoogtepunten uit de bedrijfswinsten.

Opbrengsten vergroten de kasvoorraad

Berkshire bleef zijn enorme kasvoorraad uitbreiden tot een record van $157,2 miljard, vergeleken met $147,4 miljard in het tweede kwartaal.

De stapel contant geld is grotendeels belegd in Amerikaanse staatsobligaties, die onlangs naar 5% zijn gestegen. Het bedrijf heeft zijn bezit aan staatsobligaties het afgelopen jaar met 36% vergroot, wat in het derde kwartaal in totaal $126 miljard bedroeg.

Berkshire wil waarschijnlijk profiteren van de rendementen die de consumenteninflatie overtreffen met meer dan 1 procentpunt, omdat de stijgende rente het beleggen in staatsobligaties aantrekkelijker heeft gemaakt.

Het aantal terugkopen blijft vertragen

Aandelen terugkopen daalden in het derde kwartaal, met $1,1 miljard aan terugkopen. Dat is minder dan de $1,4 miljard in het afgelopen kwartaal.

Beleggers zullen in de gaten houden hoe Buffett in de toekomst met terugkopen omgaat, na een nieuwe belastingwet die door de regering van president Joe Biden is geïntroduceerd.

Buffett verdedigde terugkopen in zijn jaarlijkse brief uit 2022 en zei: ‘Als je wordt verteld dat alle terugkopen schadelijk zijn voor aandeelhouders of voor het land, of vooral gunstig voor CEO’s, luister je naar een economisch analfabeet of een zilvertong demagoog."

In het derde kwartaal kocht het bedrijf meer dan 145.574 aandelen van zijn klasse A- en klasse B-aandelen terug.

Aandelenportefeuille krijgt een klap

Appel (AAPL)-aandelen vormden de grootste belemmering met een daling van 12% in het derde kwartaal, als gevolg van een gerapporteerd Chinees verbod op de vlaggenschip-iPhone van het bedrijf. Het grote belang van Buffett in Apple komt overeen met ongeveer 50% van de Berkshire-portefeuille en het verlies van 12% komt neer op een verlies van $20 miljard, waarmee een winst van $ 26,6 miljard in het voorgaande kwartaal.

Andere grote aandelen in Berkshire buiten Apple kregen naast de S&P 500 ook een klap te verduren, zoals Bank of America (BAC), en Coca-Cola (KO).

Het Orakel van Omaha werd gezien nieuwe inzet opbouwen in Amerikaanse huizenbouwbedrijven, met een aandelenbui van 6 miljoen op D.R. Horton Inc. (DHI), met een totale waarde van ruim $726 miljoen. Buffett voegde een week geleden ook nog meer aandelen van Occidental Petroleum toe, wat betekent dat Berkshire nu meer dan 25% bezit.

Andere opmerkelijke veranderingen in augustus SEC-formulier 13F indiening waren een vermindering van bijna 50% in de belangen van General Motors Co. (GM) en een aandelendump van 4 miljoen van verzekeringsmaatschappij Globe Life Inc. (GL), waardoor het belang van het bedrijf werd teruggebracht van ongeveer $ 700 miljoen naar $ 275 miljoen.

Een andere exit betekende een daling met tweederde fusiearbitrage speel Activision Blizzard, waarbij Microsoft de overname in oktober afrondt.

Munger noemt Japanse weddenschappen een geschenk van God

Buffett's oude investeringspartner Charlie Munger was deze week lovend over de weddenschappen op de Japanse handelsmaatschappij van het bedrijf.

Berkshire verhoogde zijn inzet in Itochu, Marubeni, Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co. en Sumitomo in april tot ongeveer 7,4% elk. Het bedrijf maakte zijn grootste weddenschap ooit buiten de VS en profiteerde van de lage rentetarieven om activa met een enorme cashflow en een laag risico te bemachtigen.

‘Als je zo slim bent als Warren Buffett, had je misschien twee, drie keer per eeuw zo’n idee,’ zei Munger.

De conglomeraten konden tot tien jaar vooruit goedkoop lenen en het geld gebruiken om aandelen te kopen met een rendement van 5%. Munger voegde eraan toe dat het ‘heel gemakkelijk geld was.

“Het was alsof God gewoon een kist opende en er geld in goot”, zei hij in een aflevering van de Acquired-podcast die deze week werd uitgebracht.

De aandelen zijn het afgelopen kwartaal afgekoeld, maar zijn dit jaar enorm gestegen, waarbij Itochi, Marubeni en Mitsubishi Corp. stijgend met respectievelijk 51%, 37% en 62% sinds het begin van het jaar.