De nieuwe Biden-regel zou ervoor zorgen dat uw pensioenadviseur voor u gaat werken – niet voor de commissie

Als het tijd is voor het omzetten van een pensioenrekening, vereisen de voorgestelde regels uw financiële middelen adviseur om de optie aan te bevelen die u het beste van pas zou komen, en niet degene die hen het meeste zou opleveren commissie.

De regering van president Joe Biden heeft dinsdag een reeks nieuwe regels voorgesteld die financiële adviseurs daartoe verplichten optreden als vertrouwenspersoon, dat wil zeggen, in het beste belang van hun klanten, bij het adviseren van spaarders over het overmaken van geld van hun

door de werkgever gesponsorde 401k-pensioenplannen aan een IRA. Dat is een verandering ten opzichte van de huidige regels, die adviseurs in staat stellen een commissie te innen door bepaalde producten aan te bevelen investeringen tijdens een rollover – een uitzondering op de algemene regels die vereisen dat adviseurs in de meeste gevallen als fiduciair optreden situaties.

IRA rollovers zijn een veelvoorkomend type transactie dat veel mensen minstens één keer zullen doen als ze zich voorbereiden op hun pensioen. In 2022 verplaatsten mensen 779 miljard dollar van 401ks naar IRA’s, volgens een analyse van adviesbureau Cerulli Associates, aangehaald door het Witte Huis.

Uit onderzoek is gebleken dat beleggers betere rendementen behalen op rekeningen die worden aangeboden onder fiduciaire vereisten, bij spaarders tot 1,20% per jaar meer verdienen op hun rekeningen, wat neerkomt op 20% meer gedurende hun hele leven, aldus het Witte Huis geschat.

De regering koppelt de nieuwe fiduciaire standaard aan de bredere inspanningen van de regering-Biden om de financiële en andere soorten vergoedingen hard aan te pakken. zogenaamde ‘rommelkosten’.

Voor pensioenspaarders betekent de regel “meer geld in hun pensioenspaargeld omdat het een vorm van rommelvergoeding verbiedt, dat wil zeggen het opvullen van de winst die niet profiteren van pensioenspaarders, maar van makelaars die hen producten verkopen die niet in hun belang zijn”, zegt Jared Bernstein, voorzitter van de White House Council of Economic Adviseurs.

Financiële adviseurs verzetten zich tegen de regel en stellen dat deze niet nodig is en schadelijk zou zijn voor de consumenten die deze moet beschermen.

“Beleggers moeten de keuze hebben om met adviseurs te werken wiens beloningsmodel het beste bij hun behoeften past”, zegt Mark Briscoe, senior directeur strategische communicatie voor de National Association of Insurance and Financial Advisors, een handelsgroep, schreef in een e-mail. “Sommigen zijn beter gediend met een op commissie gebaseerd bedrijfsmodel, terwijl anderen beter gediend zijn met het betalen van vergoedingen voor de diensten die zij ontvangen.”

De nieuwe regels zouden de fiduciaire plichten ook in een aantal andere situaties uitbreiden. Het zou gaan om advies aan 401k-plansponsors, zoals kleine werkgevers, en producten zoals vaste geïndexeerde lijfrentes, die worden aangeboden door verzekeringsmaatschappijen en daarom worden gereguleerd door staatswetten in plaats van federale regels over effecten.

De regering-Biden noemde lijfrentes met vaste index als voorbeeld van een product waarvoor adviseurs hoge commissies verdienen aanbevelen – maar liefst 6,5% voor cliënten onder de 75 jaar – maar die niet noodzakelijkerwijs in het belang van de cliënt dienen, aangezien betere opties mogelijk beschikbaar zijn.

Zeker beleggingsfondsenkunnen klanten bijvoorbeeld vergelijkbare voordelen bieden met potentieel lagere kosten en betere rendementen, zeiden ze. De regering schatte dat beleggers jaarlijks 5 miljard dollar aan rendement mislopen vanwege ‘tegenstrijdige adviezen’ in deze beleggingscategorie.

De dinsdag voorgestelde regel van het ministerie van Arbeid is niet de eerste poging van de regering om de eisen voor financiële adviseurs om als fiduciairs op te treden uit te breiden. De regering van voormalig president Barack Obama stelde in 2016 een fiduciaire regel voor, maar de regelgeving was dat wel door een federale rechtbank afgewezen na juridische uitdagingen.

Bernstein zei dat hij er vertrouwen in had dat de nieuwe regel beter voorbereid is om juridisch onderzoek te doorstaan. Eén groot verschil tussen toen en nu: een regel van de Securities and Exchange Commission uit 2019 vereist dit makelaars om in het beste belang van hun klanten te handelen bij het verkopen van effecten. De regel biedt een juridisch precedent voor de dinsdag voorgestelde regel, die betrekking zou hebben op transacties en soorten investeringen die momenteel niet onder de SEC-verordening vallen.

De voorgestelde regel zou binnen enkele maanden in werking kunnen treden, nadat een openbare commentaarperiode is verstreken.

“Het nastreven van rommelvergoedingen in elk gebied waar we ze tegenkomen, is volgens ons erg belangrijk om gezinnen uiteindelijk wat meer ademruimte te geven,” zei Bernstein.