Ex-Fed-voorzitter Bernanke en twee andere Amerikaanse economen winnen Nobelprijs voor bankonderzoek
Voormalig Federale Reserve Stoel Ben Bernanke en twee andere Amerikaanse economen, Douglas Diamond en Philip Dybvig, wonnen de Nobelprijs voor de Memorial Economische Wetenschappen voor onderzoek in de loop van vier decennia naar de rol die reddingsoperaties voor banken spelen financiële crises.
Belangrijkste leerpunten
- Drie Amerikaanse economen hebben de Nobelprijs voor de Economie 2022 gewonnen voor hun werk op het gebied van banken en financiële crises.
- Ben Bernanke, Douglas Diamond en Philip Dybvig kregen de Nobelprijs
- Bernanke is de voormalige voorzitter van de Federal Reserve; Diamond en Dybvig zijn professoren economie.
Onderzoek naar banken en financiële crises
Het trio ontving de prijs in oktober. 10 voor onderzoek naar bankregulering en het gebruik van publieke middelen redden falende kredietverstrekkers in tijden van economische onrust en hoe nog diepere crises kunnen worden voorkomen. In het bijzonder zei de Koninklijke Zweedse Academie van Wetenschappen te hebben laten zien hoe overheden gebruik kunnen maken van depositoverzekeringen en als kredietverstrekker kunnen optreden laatste redmiddel om bankruns te voorkomen die vaak ‘een self-fulfilling prophecy’ zijn, omdat geruchten gelijktijdige opnames door klanten.
De Academie noemde hun werk van cruciaal belang voor de manier waarop centrale banken en toezichthouders op de crisis reageerden Grote recessie en de onrust rond de COVID-19-pandemie, waaruit blijkt dat “het voorkomen van bankfaillissementen van cruciaal belang is”. Tijdens de Grote Recessie zei Bernanke, destijds voorzitter van de Fed, dat dit de beste beleggingsoptie was bank Lehman Brothers was om het te laten instorten omdat het legaal niet gered kon worden. Het recentere onderzoek van Bernanke, Diamond en Dybvig vertegenwoordigt een verschuiving in de aanpak.
Implicaties voor het huidige economische klimaat
Het onderzoek van de Nobelprijswinnaars komt op het juiste moment, zowel vanwege de implicaties ervan voor de financiële crises van de afgelopen twintig jaar als vanwege de huidige achtergrond van aanzienlijke inflatie en stijgende rentetarieven. Ze lieten zien hoe bankruns een “beslissende” factor waren in de verdieping en verlenging van de Grote Depressie Deze risico's kunnen worden verminderd door gebruik te maken van 'gedelegeerde monitoring', waarbij banken bemiddelen tussen kredietnemers en banken spaarders. Dergelijke instrumenten kunnen de ernst van de huidige economische onrust helpen minimaliseren.
Bernanke, Diamond en Dybvig zullen de prijs van 10 miljoen SEK, oftewel ongeveer $880.000, gelijkelijk verdelen.
