Tepper's Appaloosa Management betaalt $ 3 miljard terug aan klanten

David Tepper, het miljardair-hoofd van Appaloosa Management, heeft besloten om tegen eind 2016 20% van het investeringskapitaal aan zijn klanten terug te geven. Het rendement, dat ongeveer 3 miljard dollar bedraagt, is niet het eerste in zijn soort. in feite heeft Appaloosa de afgelopen vijf jaar ook uit eigen beweging beleggersrendementen behaald. Wat betekent het vooruitzicht van een vrijwillige teruggave van activa aan zijn investeerders door een hedgefonds voor dat fonds, en wat suggereert het over Teppers kijk op de markten?

Tot $ 16,5 miljard in AUM

De geplande vermogensrendementen zullen Appaloosa's totale vermogen onder beheer op ongeveer $ 16,5 miljard brengen. De meeste van deze activa zullen eigendom zijn van Tepper of verschillende werknemers van Appaloosa. Hoewel dit door sommige analisten zou kunnen worden gezien als een bearish vooruitzichten op de toekomst van de markten, lijkt Tepper niet te geloven dat de economie in het bijzonder in de problemen zit. Hij heeft zijn optimisme geuit over de aanstaande overgang naar de regering-Trump op basis van de beleidsplannen van president-elect Trump met betrekking tot het verlagen

BELASTINGTARIEVEN. Tegelijkertijd is er echter wijdverbreide bezorgdheid over hoe andere aspecten van het beleid van Trump van invloed zullen zijn op de arbeiders met een lager inkomen waarop hij zich richtte tijdens zijn presidentiële campagne.

Lange aandelen, korte obligaties

Voorlopig heeft Tepper zich gepositioneerd als lang aandelen en short-obligaties voor zowel de Europese als de Amerikaanse markt. Tepper heeft zichzelf ook long gezet op de dollar ten opzichte van de yen en de euro. Beleggers in het hele land houden de investeringsbeslissingen van Tepper nauwlettend in de gaten en hebben vaak de neiging zijn keuzes te dupliceren, en terecht; Appaloosa is erin geslaagd om tot en met november een winst van 5% te boeken voor 2016. Dit is niet het meest opmerkelijke cijfer, maar het is een solide rendement in vergelijking met veel hedgefondsen die in de jaren sinds de crisis van 2008 consequent verliezen.

Een vraag waar Tepper en de meeste andere grote investeerders mee worstelen, is hoeveel van de mogelijke economische voordelen die door de regering-Trump werden voorgesteld, al inbegrepen in de marktverschuivingen die hebben plaatsgevonden sinds de verkiezing. gezien de rally op de markt sinds de verkiezingen en de gestage stijging van de rentetarieven, kunnen Tepper en anderen zich zorgen maken dat het in het huidige klimaat steeds moeilijker zal worden om geld te verdienen.

Tepper koos ervoor om vorig jaar ongeveer $ 2 miljard aan Appaloosa-activa terug te geven aan investeerders, en dit proces heeft vanaf 2016 zes opeenvolgende jaren plaatsgevonden. 2017 beginnen met $ 16,5 miljard in AUM zal Appaloosa op het laagste volume aan activa plaatsen om het jaar voor vele jaren te beginnen. Ter vergelijking: het bedrijf begon 2016 met iets meer dan $ 18 miljard.