Zakken vs. Morningstar: wat is het verschil?

Morningstar, Inc., (MORGEN) staat bekend als het leidende onafhankelijke onderzoeksbureau voor beleggingsfondsen in de financiële sector en op de beurs verhandelde fondsen (ETF's)). Morningstar heeft zich ook gewaagd aan onderzoeksrapporten voor aandelen, obligaties, lijfrentes en zelfs afzonderlijk beheerde rekeningen. Het in 1984 door Joe Mansueto opgerichte bedrijf is nu een beursgenoteerd bedrijf en heeft 5.230 werknemers in 27 landen wereldwijd, vanaf 2020. Het bedrijf verstrekt gegevens over 621.370 beleggingsaanbiedingen.

Oprichter Len Zacks gemaakt Zacks Investeringsonderzoek in 1978.De belangrijkste focus van Zacks is om onafhankelijk onderzoek te doen om beleggers een handelsvoordeel te bieden. Het bedrijf wordt geleid door een team van experts die zich richten op kwantitatieve analyse van aandelen, beleggingsfondsen en ETF's.

Zacks Investeringsonderzoek

Zacks Investment Research heeft zijn eigen beleggingsfonds rankingsysteem dat zijn leden helpt te onderscheiden welke beleggingsfondsen het meeste potentieel hebben om beter te presteren dan de markt. In sept. In 2020 waren er bijna 19.000 beleggingsfondsen die worden gevolgd door Zacks. Zacks Mutual Fund Rank geeft elk fonds een rangorde op een schaal van één tot vijf. Een rating van één betekent wat zij beschouwen als een "sterke koop"-aanbeveling, en een beoordeling van vijf suggereert een "sterke verkoop"-aanbeveling.



Zacks gebruikt twee verschillende rangschikkingssystemen voor beleggingsfondsen: een voor Amerikaanse aandelenfondsen en een voor alle andere fondsen. De Amerikaanse aandelenfondsmethode gebruikt hetzelfde rangschikkingssysteem als het eigen individuele beoordelingssysteem van Zacks. Het identificeert de topposities binnen elk fonds en gebruikt dat als basis voor het bepalen van het rangschikkingssysteem voor beleggingsfondsen. Alle andere ranglijsten van fondsen worden bepaald door een aantal sleutelfactoren die eigendom zijn van Zacks en zijn onderzoeksteam.

Morningstar, Inc.

Morningstar Inc. staat vooral bekend om zijn ratingsysteem dat gebruik maakt van sterren, ratingfondsen op een schaal van één tot vijf sterren. De top 10 procent van de fondsen binnen elke categorie krijgt vijfsterrenbeoordelingen en de onderste 10 procent krijgt een sterbeoordeling. Fondsen worden beoordeeld op basis van drie jaar, vijf jaar en tien jaar. Samen worden deze drie ratings gecombineerd om elk fonds een algemene rating te geven.

Morningstar gebruikt een eigen wiskundige evaluatie op basis van de prestaties van een fonds in het verleden om de positie binnen een categorie te bepalen. Fondsen met een trackrecord van drie jaar of minder komen niet in aanmerking voor het ratingsysteem van Morningstar. Het ratingsysteem van Morningstar weerspiegelt niet de mening van het bedrijf. Het is eerder een vergelijking van de prestaties van een fonds ten opzichte van zijn concurrenten binnen zijn categorie.

Morningstar heeft ook analistenbeoordelingen voor beleggingsfondsen die zijn gebaseerd op een schaal van vijf niveaus. De beoordelingen zijn goud, zilver, brons, neutraal en negatief. In tegenstelling tot het sterrensysteem, dat gebaseerd is op prestaties uit het verleden, geeft dit ratingsysteem aanbevelingen op een toekomstgerichte basis. Analisten gebruiken vijf pijlers bij het bepalen van de rating van elk fonds: proces, prestaties, mensen, ouder en prijs. Een gouden rating zou betekenen dat het fonds op alle vijf de pijlers prevaleert, terwijl een negatieve rating het tegenovergestelde zou suggereren.

Lidmaatschapspakketten

Morningstar biedt twee verschillende lidmaatschapspakketten aan. Het basispakket is gratis en vereist alleen dat gebruikers: inschrijven via de website. Basislidmaatschap omvat toegang tot financiële gegevens, de mogelijkheid om uw portfolio te koppelen aan Morningstar-onderzoek, naast toegang tot het artikelarchief en hun forums. Beleggers die hun sterbeoordelingen of informatie over een beleggingsfonds of aandeel willen zien, kunnen deze ook krijgen via de basislidmaatschapsoptie.

Het premium lidmaatschap van Morningstar is een optie voor personen die meer diepgaand onderzoek willen. Dit omvat een brede grachtenscreener voor aandelen, een gouden medaillewinnaar voor fondsen, toegang tot de beoordelingen en rapporten van analisten, een portefeuillebeheerder en een premium e-nieuwsbrief. Premium-lidmaatschap heeft vier verschillende prijsopties: een jaar voor $ 199, twee jaar voor $ 349, drie jaar voor $ 449 en maandelijks voor $ 29,95.Vanaf sept. 2020 biedt Morningstar investeerders een gratis proeflidmaatschap van 14 dagen aan.

Zacks, aan de andere kant, biedt een verscheidenheid aan verschillende lidmaatschap opties voor investeerders. Het basislidmaatschapsplan is gratis beschikbaar. Met een gratis lidmaatschap krijgen gebruikers toegang tot de e-nieuwsbrief van Zacks, genaamd Profit from the Pros. elke doordeweekse ochtend per e-mail verzonden en vat de markt samen, wat het betekent voor beleggers en wat te doen De volgende. De nieuwsbrief bevat ook links naar artikelen met 5 nieuw toegevoegde Zacks Rank #1 ("Strong Buy") aandelen, Bull Stock of the Day en aanbevelingen voor ETF's en beleggingsfondsen. Gratis lidmaatschap omvat ook toegang tot Zacks Portfolio Tracker, waar beleggers Zacks Rank en Style Scores voor alle aandelen, Zack's Mutual Fund Rank voor beleggingsfondsen en ETF Rank voor ETF's kunnen bekijken.

Het volgende lidmaatschapsniveau wordt genoemd Zacks Premium. Vanaf sept. 2020 biedt het bedrijf een gratis proefperiode van 30 dagen en vervolgens een basisprijs van $ 249 voor een abonnement van een jaar. Met het premium lidmaatschap krijgen beleggers toegang tot de lijst met fondsen met een toppositie (gerangschikt #1). Het geeft ook toegang tot alle onderzoeksrapporten, ranglijsten en screeningtools van het bedrijf. Ten slotte kunnen gebruikers hun portfolio's ook volgen met de Zacks-beoordelingen en een dagelijkse e-mailwaarschuwing ontvangen met relevant nieuws.

Het meest inclusieve pakket van Zacks heet het Ultimate abonnement. Om te beginnen betalen gebruikers slechts $ 1 voor een proefperiode van één maand (vanaf september. 2020). Nadat de maand is verstreken, kost het abonnement $ 299 per maand of $ 2.995 per jaar. Met deze hoge kosten krijgen Zacks Ultimate-leden toegang tot elke aanbeveling die het bedrijf te bieden heeft, samen met alle onderzoekstools en rapporten die zijn opgenomen in het premiumpakket. Zacks biedt verschillende strategie-aanbevelingen, gecategoriseerd op tijdshorizon, investeringsstijl, transacties per maand en het aantal aandelen in de portefeuille. De 'Home Run Investor'-strategie richt zich bijvoorbeeld op aandelen onder de radar die het potentieel hebben om te groeien van 50 procent naar 200 procent. Als gebruikers het dure Ultimate-abonnement niet willen, dan is elk van de strategieën beschikbaar voor een individuele prijs.

Zacks Investment Research vs. Morgenster

Morningstar en Zacks bieden vergelijkbare stijlen van beleggingsrapporten voor beleggingsfondsen. Maar ze presenteren de informatie op verschillende manieren.

Beide bevatten prestatiecijfers en basisfondsinformatie, zoals fondsomvang en informatie over beheerders. Beide tonen de topposities binnen het fonds: Morningstar toont de top 15 fondsen en Zacks toont de top negen fondsen.

Vanuit het oogpunt van financiële gegevens geeft Morningstar doorgaans meer informatie. In de grafiek toont Morningstar de prestaties van de afgelopen 10 jaar op basis van een initiële investering van $ 10.000. Het vergelijkt diezelfde belegging ook met de categorie en standaardindex van het fonds. Onder de grafiek toont Morningstar de jaarcijfers voor de intrinsieke waarde (NIW), totaalrendementpercentage, de vergelijking met de standaard- en categorie-index, de procentuele rangorde binnen de categorie en het aantal fondsen.

De Zacks-rapportgrafiek toont de prestaties van het fonds op een nulsomschaal, terwijl deze wordt vergeleken met de benchmark. Zacks geeft ook jaargegevens over de NAV, totaalrendement, jaar dividendrendement, relatieve prestatie ten opzichte van de benchmark, kwintiel rang, fondsvermogen, jaaromzet, betaalde dividenden en betaalde vermogenswinsten.

Terwijl Morningstar zijn "Risk- en rendementsprofiel" geeft, met de uitsplitsingen van de Morningstar over drie, vijf en tien jaar rating, standaarddeviatie, gemiddelde, Sharpe-ratio, alfa-, bèta- en r-kwadraatmaten, Zacks toont alleen de drie- en vijfjaarlijkse maatregelen.

Beide rapporten tonen de uitsplitsing van de aandelensector, waarbij Morningstar een S&P-sectorwegingspercentage gebruikt en een vergelijking met de benchmark. Zacks gebruikt een kleurrijker cirkeldiagram van het aandeel sector uitsplitsing, maar vergelijkt deze niet met de wegingen van de benchmark. Beide rapporten tonen de uitsplitsing naar activaklasse en stijlanalyse via hun eigen methoden. Morningstar gaat iets dieper en gebruikt zijn style-box-grafiekmethode om de samenstelling van aandelen en obligaties binnen het fonds te onderscheiden.

Zacks geeft een beschrijving van één alinea van elk fonds, waarin de korte geschiedenis en beleggingsdoelstelling van het fonds worden beschreven. De beschrijving geeft ook de dividenduitkering, en de meerwaarde frequentie en planning. Morningstar verstrekt dergelijke informatie niet in haar rapporten.

Bij het vergelijken van de rankings kunnen de twee providers soms verschillen, maar komen ze ook vaak tot dezelfde conclusie, gebaseerd op het eigen proces van elk bedrijf. Zo verlaagde Morningstar T. Rowe Price New Horizons Fund's (PRNHX) Morningstar Analyst Rating van Goud naar Bronze en plaatste de Silver-rating van het fonds ter beoordeling. Het besluit tot afwaardering werd genomen nadat het fonds een verschuiving in het management aankondigde, met fondsbeheerder Henry Ellenbogen vertrekt eind maart 2019. Ellenbogen werd vervangen door Joshua Spencer, die voorheen de manager was van het veel kleinere T. Rowe Price Global Technology Fund (PRGTX). Bij het doorvoeren van de wijziging noemde Morningstar het feit dat de nieuwe beheerder, Spencer, een grote stap vooruit zou staan ​​op het gebied van het fondsuniversum en het beheerd vermogen.Bij Zacks veranderde de ranking van het New Horizons Fund niet. De Zacks-beoordeling voor T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) bleef op één ster, wat een sterke aankoop betekent. In het rapport van Zacks over het fonds van februari 2019 was het small-cap groeifonds volgens zijn negen-factorvoorspellingsmethode nog steeds een sterke koop, zelfs met de verandering in het management, een voorbeeld van een tijd in de geschiedenis waarin de beoordelingen van twee bedrijven over hetzelfde fonds uiteenliepen.