Financiële kenmerken van een succesvol bedrijf

Er wordt vaak gedebatteerd over de vraag of een algemeen beschouwd als "goed" bedrijf, zoals gedefinieerd door kenmerken zoals: concurrentie voordeel, stabiele winsten, bovengemiddeld management en marktleiderschap, is ook een goed bedrijf om in te investeren. Hoewel deze kenmerken van een goed bedrijf kunnen wijzen op een goede investering, zal dit artikel het uitleggen: hoe ook de financiële kenmerken van het bedrijf te evalueren en hoe te weten of een bedrijf een goed is? investering.

Hoewel het kortetermijnproces misschien is veranderd, zijn de kenmerken van een goed bedrijf om aandelen te kopen dat niet. Stabiele winst, rendement op eigen vermogen (ROE) en hun relatieve waarde vergeleken met die van andere bedrijven zijn tijdloze indicatoren van het financiële succes van bedrijven die wellicht een goede investering zijn.

Wat zijn inkomsten?

Inkomsten zijn essentieel om een ​​aandeel als een goede belegging te beschouwen. Zonder stabiele inkomsten is het moeilijk om het financiële succes van bedrijf A versus bedrijf B te evalueren, en wat een bedrijf waard is buiten zijn boekwaarde. Hoewel de huidige inkomsten mogelijk over het hoofd zijn gezien tijdens tijdperken zoals de internetaandelenhausse, investeerders, of ze het wisten of niet, aandelen kochten in bedrijven waarvan ze verwachtten dat ze in de toekomst winst zouden maken toekomst.

Inkomsten kunnen op verschillende manieren worden geëvalueerd, maar drie van de meest prominente statistieken zijn groei, stabiliteit en kwaliteit.

Winstgroei

Winstgroei wordt meestal beschreven als een percentage, in perioden zoals jaar-op-jaar, kwartaal-op-kwartaal en maand-op-maand. Het uitgangspunt van winstgroei is dat de huidige gerapporteerde inkomsten hoger moeten zijn dan de eerder gerapporteerde inkomsten. Hoewel sommigen misschien zeggen dat dit terugkijkend is en dat toekomstige inkomsten belangrijker zijn, is deze statistiek stelt een patroon vast dat in kaart kan worden gebracht en vertelt veel over het historische vermogen van het bedrijf om te groeien verdiensten.

Hoewel het groeipatroon belangrijk is, net als alle andere waarderingsinstrumenten, is ook de relatieve relatie van het groeipercentage van belang. Als de winstgroei op lange termijn van een bedrijf bijvoorbeeld 5% is en de totale marktgemiddelden 7%, het aantal van het bedrijf is niet zo indrukwekkend.

Aan de andere kant zorgt een winstgroei van 7% bij een marktgemiddelde van 5% voor een patroon van stijgende inkomsten sneller dan de markt. Deze maatregel op zich is echter nog maar een begin. Het bedrijf moet dan worden vergeleken met zijn industrie en sectorgenoten.

Inkomstenstabiliteit

Inkomstenstabiliteit is een maatstaf voor hoe consistent die inkomsten in de loop van de tijd zijn gegenereerd. Stabiele winstgroei komt meestal voor in sectoren waar de groei een meer voorspelbaar patroon heeft.

Inkomsten kunnen groeien in een tempo dat vergelijkbaar is met de omzetgroei; dit wordt meestal aangeduid als toplijn groei en is duidelijker voor de toevallige waarnemer. De inkomsten kunnen ook groeien omdat een bedrijf de kosten verlaagt om toe te voegen aan de bottom line. Het is belangrijk om na te gaan waar de stabiliteit vandaan komt bij het vergelijken van het ene bedrijf met het andere.

Inkomstenkwaliteit

Kwaliteit van de inkomsten factoren sterk in de evaluatie van de status van een bedrijf. Dit proces wordt meestal overgelaten aan een professionele analist, maar de informele analist kan een paar stappen nemen om de kwaliteit van de inkomsten van een bedrijf te bepalen.

Als een bedrijf bijvoorbeeld zijn inkomsten verhoogt, maar dalende inkomsten en stijgende kosten heeft, kunt u er zeker van zijn dat deze groei een boekhoudkundige anomalie is en hoogstwaarschijnlijk niet zal blijven duren.

Wat is rendement op eigen vermogen?

Rendement op eigen vermogen (ROE) meet het vermogen van het management van een bedrijf om winst te maken op het geld dat de aandeelhouders het hebben toevertrouwd.

ROE wordt als volgt berekend:

ROE = Netto inkomen / Eigen vermogen

ROE is de zuiverste vorm van absoluut en relatief taxatie en kan nog verder worden uitgesplitst. Net als winstgroei kan ROE worden vergeleken met de totale markt en met: peer groepen in de sector en industrie. Het is duidelijk dat bij afwezigheid van inkomsten, ROE negatief zou zijn. Op dit punt is het ook belangrijk om de historische ROE van het bedrijf te onderzoeken om de consistentie ervan te evalueren. Net als winst kan consistente ROE helpen een patroon vast te stellen dat een bedrijf consequent aan aandeelhouders kan leveren.

Hoewel al deze kenmerken kunnen leiden tot een goede investering in een goed bedrijf, mag geen van de maatstaven die worden gebruikt om een ​​bedrijf te waarderen op zichzelf staan. Maak niet de veelgemaakte fout om relatieve vergelijkingen over het hoofd te zien wanneer u evalueert of een bedrijf een goede investering is.

Bedrijfsgegevens onderzoeken

De wereld van aandelenselectie is geëvolueerd. Voorheen werd de taak van traditionele aandelenanalisten bekrachtigd door individuen die internet gebruiken; nu worden aandelen nu door allerlei mensen, met allerlei methoden, geanalyseerd.

Om informatie over een breed spectrum te kunnen vergelijken, moeten gegevens worden verzameld. Aangezien de meeste informatie die op internet beschikbaar is gratis is, is de discussie of u gratis informatie moet gebruiken of dat u zich moet abonneren op een premiumservice. EEN vuistregel is het oude gezegde: "Je krijgt waar je voor betaalt."

Als u bijvoorbeeld de kwaliteit van de inkomsten in de marktsector wilt vergelijken, biedt een gratis website waarschijnlijk alleen de onbewerkte gegevens om te vergelijken. Hoewel dit een goede plek is om te beginnen, is het misschien beter voor u om te betalen voor een service die de gegevens "scrubt" of u wijst op de boekhouding afwijkingen, waardoor een duidelijkere vergelijking mogelijk is.

Het komt neer op

Hoewel er veel manieren zijn om te bepalen of een bedrijf dat algemeen als 'een goed bedrijf' wordt beschouwd, ook een goede investering is, zijn het onderzoeken van inkomsten en ROE twee van de beste manieren om een ​​conclusie te trekken. Een stabiele winstgroei is belangrijk, maar de consistentie en kwaliteit ervan moeten worden geëvalueerd om een ​​patroon vast te stellen. ROE is een van de meest elementaire waarderingsinstrumenten in het arsenaal van een analist, maar moet alleen worden beschouwd als de eerste stap bij het evalueren van het vermogen van een bedrijf om winst te maken op het eigen vermogen.

Ten slotte zal al deze overweging tevergeefs zijn als u uw bevindingen niet vergelijkt met een relatieve basis. Voor sommige bedrijven is een vergelijking met de totale markt prima, maar de meeste moeten worden vergeleken met hun eigen bedrijfstakken en sectoren.