De basis van de T-Bill

Wat is een T-biljet?

EEN Schatkistrekening of T-Bill is een schuldverplichting uitgegeven door het Amerikaanse ministerie van Financiën. Van de schuld uitgegeven door de Amerikaanse overheid heeft de T-Bill de kortste looptijd, variërend van enkele dagen tot een jaar. T-Bills worden doorgaans met korting verkocht aan: nominale waarde (ook gekend als nominale waarde). Wanneer de rekening afloopt, wordt u nominale waarde betaald. Het verschil tussen uw aankoopprijs en nominale waarde vertegenwoordigt uw belang.

T-Bills kunnen worden gekocht in stappen van $ 100 (in vervalwaarde). Ze lijken op nulcouponobligaties in die zin dat ze worden uitgegeven met een korting en aflopen tegen de nominale waarde, waarbij het verschil tussen de aankoopprijs en de nominale waarde de aan de belegger betaalde rente vertegenwoordigt. T-Bills worden uitgegeven in looptijden van 4, 8, 13, 26 en 52 weken. Er zijn elke week veilingen met verschillende looptijden, behalve de 52-weekse T-Bill, die elke vier weken wordt verkocht.

Een T-Bill met een looptijd van 26 weken kan bijvoorbeeld elke week worden verkocht voor $ 999,86 en vervallen voor een waarde van $ 1.000. De disconteringsvoet wordt berekend op het moment van veiling.

T-facturen vs. Staatsobligaties vs. Treasury Notes

Het belangrijkste verschil tussen een T-Bill, a schatkistpapier, en een schatkistpapier is de vervaldatum. De schatkistobligatie heeft de langste looptijd van 20 of 30 jaar, hoewel looptijden van 50 en 100 jaar ook in overweging worden genomen.

De Treasury Note heeft een looptijd van twee tot tien jaar. De T-Bill rijpt in een jaar of minder. De schuld wordt uitgegeven door de Amerikaanse schatkist om kapitaal aan te trekken, en het rendement van de hoofdsom plus rente is gegarandeerd aan beleggers, ongeacht wat er gebeurt in de obligatie- of aandelenmarkten.

Bieden op T-Bills

Beleggers kunnen twee verschillende soorten biedingen voor T-Bills indienen:

• Niet-concurrerende biedingen. Dit type bod is vergelijkbaar met een marktorde. De belegger stemt ermee in de op de veiling vastgestelde disconteringsvoet te aanvaarden. Beleggers die op dit bod ingaan, worden gegarandeerd hun orders vervuld. Een niet-concurrerend bod kan worden geplaatst via TreasuryDirect of een bank of makelaar.
• Concurrerende biedingenBij dit type bieding specificeert de belegger de kortingspercentage ze zijn bereid te accepteren. Als uw bod beter is dan de in de veiling ingestelde disconteringsvoet, wordt uw bestelling uitgevoerd. Anders kan uw bestelling gedeeltelijk worden uitgevoerd of worden afgewezen. Dit type bod kan niet via Treasury Direct worden geplaatst. U moet een bank of makelaar gebruiken.

in een enkele veiling, kunnen beleggers tot $ 5 miljoen aan T-Bills kopen bij niet-competitieve biedingen, of 35% van het biedingsbedrag bij competitieve biedingen.

Fiscale behandeling en opbrengsten

De rente die op T-bills wordt betaald, wordt op federaal niveau belast, maar is vrijgesteld op staats- en lokaal niveau. Om deze reden zijn T-bills aantrekkelijk voor investeerders in staten met hoge BELASTINGTARIEVEN. Beleggers hebben de mogelijkheid om tot de helft van de betaalde rente op hun rekeningen te laten inhouden voor belastingdoeleinden.

De rendementen op T-Bills zijn doorgaans iets lager dan vergelijkbare effecten zoals: stortingsbewijzen (CD's). Dit vanwege hun waargenomen veiligheid vanwege de overheidsgarantie van rente en hoofdsom. Natuurlijk stijgt het rendement op een T-Bill naarmate de looptijd langer wordt.

Investeren met T-Bills

Beleggers met een korte tijdshorizon kunnen een ladderstrategie gebruiken om te maximaliseren opbrengsten en het risico te minimaliseren. Dit concept maakt het mogelijk om periodiek pakjes contant geld beschikbaar te stellen die tegen marktconforme tarieven kunnen worden herbelegd.

Een andere strategie is om het grootste deel van een portefeuille in T-Bills te beleggen en vervolgens een zeer klein percentage toe te wijzen aan agressieve activa zoals afgeleiden dat zou aanzienlijk kunnen stijgen als de markten in de goede richting bewegen.

Als de markten in de tegenovergestelde richting bewegen, groeien de T-Bills natuurlijk terug naar het oorspronkelijke bedrag van de hoofdsom op de eindvervaldag. Of ze moeten misschien een keer of twee worden herbelegd, afhankelijk van de verhouding tussen T-Bills en risicovolle activa in de portefeuille.

Veiligheid en risico's

Omdat het belangrijkste kenmerk van T-Bills is dat ze een gegarandeerd rendement op de hoofdsom bieden, fungeren ze doorgaans als het veilige deel van een investering portefeuille. Ze worden vaak gebruikt in plaats van contant geld door goed geïnformeerde beleggers die begrijpen dat ze een hogere rente betalen dan contanten of rekeningen zoals geld Markt fondsen.

Dit maakt ze ook aantrekkelijk voor instellingen die gebonden zijn aan voogd vereisten die hen ervan weerhouden de hoofdsom van hun geld op enigerlei wijze te riskeren. T-Bills zijn echter nog steeds onderhevig aan beide inflatierisico en renterisicoen investeerders die ernaar streven overtreffen de markten zouden in de loop van de tijd over het algemeen elders moeten zoeken om hun beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken.

Het komt neer op

T-Bills zijn handig voor conservatieve beleggers die op zoek zijn naar hogere opbrengsten dan wat beschikbaar is op contante rekeningen zoals geldmarktfondsen. Hoewel T-Bills zelden echte bieden voor inflatie gecorrigeerde rendementen, ze bieden wel liquiditeit, de veiligheid van voornaam, en vrijstelling van staats- en lokale belastingen.