Definitie van Small Business Investment Company (SBIC)
Wat is een Small Business Investment Company (SBIC)?
Een investeringsmaatschappij voor kleine bedrijven (SBIC) is een type particuliere investeringsmaatschappij met een vergunning van de Administratie kleine bedrijven (SBA). Kleine zakelijke investeringsmaatschappijen voorzien kleine bedrijven van zowel aandelen- als schuldfinanciering. Ze bieden een levensvatbaar alternatief voor durfkapitaalbedrijven voor veel kleine ondernemingen die op zoek zijn naar startkapitaal.
Belangrijkste leerpunten
- Small Business Investment Companies (SBIC) bieden kleine bedrijven en startups unieke financieringsopties.
- SBIC's zijn doorgaans meer vergevingsgezind en bieden betere voorwaarden dan traditionele banken en kredietverstrekkers.
- Obligaties worden gebruikt om de voorwaarden van de rente en aflossing vast te leggen, met een standaard aflossingstermijn van 10 jaar.
Hoe een Small Business Investment Company (SBIC) werkt
Investeringsmaatschappijen voor kleine bedrijven verstrekken geld aan kleine bedrijven, met behulp van kapitaal dat ze hebben opgehaald samen met fondsen die ze tegen gunstige tarieven hebben geleend dankzij leninggaranties die door de SBA zijn verstrekt. De SBA doet geen directe investeringen in kleine bedrijven. Zijn rol is om SBIC's te helpen een hefboomwerking te verkrijgen door hun leningverplichtingen, obligaties genaamd, te garanderen.
Vereisten voor een SBIC
Er is een vastleggingsvergoeding van 1% die de SBIC vooraf aan de geldschieter moet betalen, evenals een opnamevergoeding van 2% op het moment van uitgifte. Er is ook een halfjaarlijkse, variabele vergoeding van ongeveer 1%.Investeringen zijn doorgaans niet toegestaan voor projectfinanciering, onroerend goed of passief entiteiten zoals een niet-zakelijk partnerschap of trust.Opbrengsten van een standaard obligatie kunnen alleen worden gebruikt om te investeren in kleine bedrijven volgens de voorschriften en parameters die zijn gedefinieerd door het Office of Size and Standards van de SBA.
Het aantal ondernemers en startups van kleine bedrijven groeit elk jaar, waardoor Small Business Investment Companies belangrijker zijn dan ooit tevoren.
Obligaties zijn standaard of met korting. Er zijn twee soorten verdisconteerde obligaties: een laag tot gemiddeld inkomen (LMI) en energiebesparing. De gedisconteerde obligatie geniet preferentiële betalings- en rentevoorwaarden in vergelijking met de standaard obligatie. Onder de LMI-obligatie moeten SBIC's investeringen doen in kleine bedrijven die ten minste 50% van werknemers of activa in zones met een laag tot gemiddeld inkomen, of waar 35% van de voltijdse werknemers in een LMI-zone. Onder de energiebesparende obligatie moet de opbrengst worden gebruikt om te investeren in een bedrijf dat zich richt op het verminderen van niet-hernieuwbare energie.
Speciale overwegingen
Het congres heeft in 1958 het Small Business Investment Company-programma opgezet om een ander pad te creëren om langetermijnkapitaal toegankelijk te maken voor kleine bedrijven. Nadat een SBIC is gelicentieerd en goedgekeurd, zal de SBA hem een toezegging doen om gedurende meerdere jaren een bepaald bedrag aan hefboomwerking te bieden.
Zodra dit fonds is opgericht, wordt een schuldbewijs genaamd a obligatie zal worden uitgegeven wanneer een investering moet worden gedaan. De houder van die obligatie heeft dan recht op aflossing en rente in de tijd. Dit is een van de meest gekozen vormen van schuld op lange of middellange termijn.
De standaardobligatie heeft een looptijd van tien jaar of meer en is beschikbaar voor een bedrag gelijk aan of minder dan tweemaal het aan het fonds toegezegde privékapitaal. In sommige gevallen zal de SBA toestaan dat de obligatie minder dan drie keer het toegezegde privékapitaal is, maar alleen voor licentiehouders die eerder meer dan één fonds hebben beheerd. De bovengrens waartoe SBIC's toegang kunnen krijgen, is maximaal $ 175 miljoen voor een enkel fonds en $ 350 miljoen voor meerdere fondsen.