Preferente aandelen-ETF's vs. Obligatie-ETF's (PGX, PFF)

Kiezen om in te investeren preferente beursgenoteerde fondsen of verbintenis ETF's moeten gebaseerd zijn op de huidige economische omgeving en op uw beleggingsstrategie. Als je op zoek bent naar high opbrengst, overweeg dan preferente aandelen-ETF's. Dit is vooral het geval bij lage rente omgevingen. Wat de kwaliteit betreft, hangt veel af van de ETF, maar over het algemeen worden preferente aandelen-ETF's als beter gezien dan gewone aandelen maar junior tot bedrijfsobligaties. Preferente aandelen-ETF's zijn van hogere kwaliteit dan gewone aandelen-ETF's, omdat u voorrang heeft op gewone aandeelhouders voor: dividenden en vorderingen op activa. Preferente aandelen-ETF's presteren echter meestal onder de aandelen-ETF's tijdens: stierenmarkten. Voor zover de kwaliteit niet zo hoog is als obligaties, heeft dit gewoon betrekking op risico.

De meeste obligatie-ETF's bieden een gediversifieerde portefeuille van obligaties, uitstekend liquiditeit en lage kosten. Een van de hieronder beschreven obligatie-ETF's zou duidelijk het meeste langetermijnpotentieel moeten bieden, ongeacht hoe de bredere aandelenmarkt presteert.

Voorkeursaandelen ETF's

Laten we beginnen met een snelle blik op twee van de meest populaire ETF's voor preferente aandelen.

Invesco Preferred ETF (PGX)

Volgt de ICE BofAML Core Plus Fixed Rate Preferred Securities Index. Financiële gegevens per 13 mei 2021.

• Totale activa: $ 6,91 miljard
• 30 dagen gemiddeld volume: 2.615.032
• Kosten: 0,52%
• 12 maanden distributiepercentage: 5,01%
• Ingangsdatum: jan. 31, 2008
• Prestaties van 1 jaar: 11,42%

iShares Amerikaanse preferente aandelen (PFF) ETF

Volgt de S&P US Preferred Stock Index. Financiële gegevens per 13 mei 2021.

• Totale activa: $ 18,74 miljard
• 30 dagen gemiddeld volume: 4.047.818
• Kosten: 0,46%
• 12-maands achterstandsrendement: 4,66%
• Ingangsdatum: 26 maart 2007
• Prestaties van 1 jaar: 17,52%

De waardering en het hoge rendement voor de twee preferente aandelen-ETF's hierboven kunnen verleidelijk zijn, maar wanneer de rente stijgt, zullen ze waarschijnlijk niet zo goed presteren. Beide presteerden ook slecht tijdens de financiële crisis, waaruit een gebrek aan veerkracht blijkt.

Obligatie-ETF's

SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK)

Volgt de Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid Index. Financiële gegevens per 13 mei 2021.

• Totale activa: $ 9,25 miljard
• Gemiddeld volume: 10.257.268
• Kosten: 0,40%
• 12-maands rendement: 4,79%
• Ingangsdatum: nov. 28, 2007
• Prestaties van 1 jaar: 17,38%

iShares 20+ jaar staatsobligatie (TLT)

Volgt de Bloomberg Barclays Long US Treasury Index. Financiële gegevens per 13 mei 2021.

• Totale activa: $ 12,48 miljard
• 30 dagen gemiddeld volume: 15.108.887
• Kosten: 0,15%
• 12-maands achterstandsrendement: 1,59%
• Ingangsdatum: 22 juli 2002
• Prestaties van 1 jaar: -16,08%

Dit is een van de vele situaties waarin opbrengst of gebrek daaraan bedrieglijk kan zijn. De meeste beleggers jagen op high yield, zich niet realiserend dat ze zichzelf vaak meer in gevaar brengen voor: afschrijving. Een hoog rendement betekent niets als de aandelen van een ETF wegzakken. Dat is het mooie van TLT. De opbrengst is misschien niet buitengewoon (nog steeds relatief genereus), en het heeft de neiging om te waarderen in moeilijke tijden omdat het grote geld zich in veiligheid haast.

Het komt neer op

Preferente aandelen-ETF's zijn aantrekkelijker in omgevingen met lage rentetarieven dankzij het hoge rendement, maar ze zullen waarschijnlijk niet zo veel waarderen als ETF's die gewone aandelen volgen tijdens bullmarkten. Obligatie-ETF's hebben de reputatie meer veiligheid te bieden, maar dit hangt af van de obligatie-ETF. JNK biedt bijvoorbeeld een hoog rendement, maar het is niet de plaats waar de kans op wanbetalingen groter is als gevolg van slechte economische omstandigheden. TLT biedt misschien niet zoveel rendement, maar het biedt veerkracht en de lage kostenratio is een extra bonus.