Dollar Volume Liquiditeit Definitie

Wat is de liquiditeit van het dollarvolume?

Liquiditeit van het dollarvolume verwijst naar de waarde van een aandeel of op de beurs verhandelde fondsen (ETF) aandelenkoers maal het dagelijkse volume. Liquiditeit van het dollarvolume is belangrijk voor institutionele beleggers omdat ze zulke grote transacties doen.

Wanneer een aandeel zeer liquide is, is het gemakkelijker om posities in en uit te gaan, terwijl het minder invloed heeft op de prijs van het aandeel.

Inzicht in de liquiditeit van het dollarvolume

Wanneer er een grote belangstelling van beleggers is voor een aandeel of ETF, en het wordt verhandeld op een belangrijke aandelenbeurs, zal het de neiging hebben om zeer vloeibaar te zijn. Liquiditeit met een hoog dollarvolume is over het algemeen een positief teken, wat betekent dat er aanzienlijke belangstelling voor het aandeel is. Sommige beleggers die bepaalde strategieën toepassen, zoals proberen in een aandeel te komen voordat het populair wordt, geven misschien de voorkeur aan aandelen met een lage liquiditeit in dollar. Een aandeel kan ook een hoog dollarvolume hebben terwijl het in waarde daalt, vooral omdat dalende prijzen kunnen resulteren in: paniek verkopen wat het volume opdrijft.

Een andere manier om naar het gemak van het kopen en verkopen van een aandeel te kijken, is het aandeelvolume, of volume, het aantal aandelen dat op een dag wordt verhandeld.

Deel volume, zoals weten dat een aandeel een miljoen aandelen per dag verhandelt, is belangrijk, maar vertelt niet het hele verhaal. Als het aandeel slechts $ 1 is, betekent dit dat er elke dag slechts ongeveer $ 1 miljoen aan aandelen (liquiditeit van het dollarvolume) in handen wordt verhandeld. Als een institutionele belegger een plek moet vinden om $ 100 miljoen in te zetten, is dit misschien niet ideaal voor hen. Aan de andere kant betekent een aandeel van $ 200 dat een miljoen aandelen verkoopt, dat er elke dag $ 200 miljoen aan aandelen van eigenaar verandert. In een aandeel als dit is het voor de belegger veel gemakkelijker om de $ 100 miljoen aan aandelen te kopen of verkopen die ze moeten uitvoeren.

Speciale overwegingen

Aandelen met een hoge liquiditeit, vooral volume, hebben de neiging om krappere bied-laat spreads. Dit helpt de kosten in verband met handelen te verminderen. Liquiditeit met een hoog dollarvolume leidt meestal ook tot lagere spreads, maar in sommige gevallen is dit misschien niet het geval. Een aandeel kan een prijskaartje van $ 3.000 hebben en 50.000 aandelen per dag verhandelen. Dat is een volumeliquiditeit van $ 150 miljoen, maar omdat er niet veel aandelen van eigenaar wisselen (ten opzichte van aandelen met een hoog volume die een miljoen of meer doen) kan de bied-laat-spread nog steeds behoorlijk zijn groot.

Over het algemeen zullen beleggers die grote weddenschappen plaatsen op individuele aandelen of ETF's dit doen in die met een grote liquiditeit in dollars, want als sentiment veranderingen willen ze de positie zo dicht mogelijk bij de marktwaarde kunnen verlaten. Als u probeert een grote positie in een aandeel met een laag dollarvolume te betreden of te verlaten, kan dit ertoe leiden dat de order de prijs aanzienlijk doet stijgen, iets wat de belegger niet wil. Grote orders in voorraden met een laag volume leiden meestal tot: slippen.

Het concept van liquiditeit in dollarvolume en beleggersinteresse heeft ook betrekking op andere financiële markten. Op de valutamarkt zijn bijvoorbeeld de meest verhandelde valuta's, en degene waar beleggers het meest op inzetten, de US dollar, de euro en de Japanse yen. Het zijn allemaal liquide valuta's en hebben een hoog handelsvolume.

Voorbeelden van liquiditeit in dollarvolume in verschillende aandelen

Een laaggeprijsde voorraad kan echt een hoog volume doen, wat resulteert in een hoge dollarliquiditeit. Een duur aandeel kan een laag volume doen, wat resulteert in een lage dollarliquiditeit. Daarom kunnen handelaren kijken naar zowel het volume als het dollarvolume om de aantrekkelijkheid van een aandeel te beoordelen.

• Stel dat Citigroup Inc. (C) wordt verhandeld tegen $ 66,25 en heeft een gemiddeld volume van 13 miljoen aandelen per dag. Dat is een dollarvolume van $861,25 miljoen. Vanwege het hoge volume en het hoge dollarvolume heeft het aandeel een spread van één cent en is het aantrekkelijk op basis van zijn liquiditeit.
• Apple inc. (AAPL) is nog aantrekkelijker vanwege zijn liquiditeit. Stel dat het wordt verhandeld voor $ 200 en het dagelijkse gemiddelde volume is 27 miljoen. De liquiditeit van het dollarvolume is $ 5,4 miljard. Ondanks de hogere prijs is de spread nog steeds krap en het hoge volume en het dollarvolume maken het aantrekkelijk vanuit liquiditeitsperspectief.
• Neem aan dat Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) wordt verhandeld tegen $ 302.000 per aandeel. Het gemiddeld 270 aandelen per dag. Het dollarvolume is $ 81,54 miljoen. Het hoge prijskaartje van de voorraad vermindert afzet en volume. Dit kan grote spreads betekenen en een langere hoeveelheid tijd om een ​​grote positie op te bouwen of te lossen.
• Neem aan dat Chesapeake Energy (CHK) wordt verhandeld tegen $ 1,40 en heeft een gemiddelde van 50 miljoen aandelen. Het dollarvolume is $ 70 miljoen.

Voor een institutionele belegger kunnen BRK.A, AAPL en C aantrekkelijker zijn dan CHK omdat ze hogere dollarvolumes hebben. Voor een detailhandelaar hebben CHK, C en AAPL de voorkeur boven BRK.A. Dit komt voornamelijk door de hoge prijs van BRK.A en het lage volume waardoor de spread toeneemt.

Detailhandelaren zijn meer bezig met volume, terwijl institutionele handelaren zowel volume- als dollarvolume-liquiditeit in overweging zullen nemen.