Wat is een Aziatische optie?

Een Aziatische optie is een optietype waarbij de uitbetaling afhangt van de gemiddelde prijs van de onderliggende waarde over een bepaalde periode in tegenstelling tot standaardopties (Amerikaans en Europese) waarbij de uitbetaling afhangt van de prijs van de onderliggende waarde op een bepaald moment (volwassenheid). Met deze opties kan de koper de onderliggende waarde kopen (of verkopen) tegen de gemiddelde prijs in plaats van de spotprijs.

Aziatische opties worden ook wel gemiddelde opties genoemd.

Er zijn verschillende manieren om het woord 'gemiddeld' te interpreteren en dat moet worden gespecificeerd in de optie contract. Doorgaans is de gemiddelde prijs een geometrisch of rekenkundig gemiddelde van de prijs van de onderliggende waarde met discrete tussenpozen, die ook worden gespecificeerd in het optiecontract.

Aziatische opties zijn relatief laag wisselvalligheid dankzij het middelingsmechanisme. Ze worden gebruikt door handelaren die gedurende enige tijd blootgesteld zijn aan de onderliggende waarde, zoals consumenten en leveranciers van goederen, enz.

Aziatische optie afbreken

Aziatische opties staan ​​in de "exotische opties" en worden gebruikt om bepaalde zakelijke problemen op te lossen die gewone opties niet kunnen. Ze zijn geconstrueerd door gewone opties op kleine manieren aan te passen. Over het algemeen (maar niet altijd) zijn Aziatische opties goedkoper dan hun standaard tegenhangers, aangezien de volatiliteit van de gemiddelde prijs lager is dan de volatiliteit van de spotprijs.

Typische toepassingen zijn onder meer:

1. Wanneer een bedrijf zich zorgen maakt over het gemiddelde wisselkoers na een tijdje.
2. Wanneer een enkele prijs op een bepaald moment onderhevig kan zijn aan: manipulatie.
3. Wanneer de markt voor de onderliggende waarde is zeer volatiel.
4. Wanneer prijsvorming inefficiënt wordt vanwege weinig verhandelde markten (markten met lage liquiditeit).

Dit type optiecontract is aantrekkelijk omdat het doorgaans minder kost dan reguliere Amerikaanse opties.

Aziatische optie voorbeeld

Voor een Aziatische bel optie met behulp van rekenkundige gemiddelden en een periode van 30 dagen voor het nemen van steekproeven van de gegevens.

Op nov. 1, a handelaar kocht een rekenkundige call-optie van 90 dagen op aandeel XYZ met een uitoefenprijs van $ 22, waarbij het gemiddelde is gebaseerd op de waarde van het aandeel na elke periode van 30 dagen. De aandelenkoers na 30, 60 en 90 dagen was $ 21,00, $ 22,00 en $ 24,00.

Het rekenkundig gemiddelde (gemiddelde) is (21,00 + 22,00 + 24,00) / 3 = 22,33.

De winst is het gemiddelde minus de uitoefenprijs 22,33 - 22 = 0,33 of $ 33,00 per 100 aandelencontract.

Net als bij standaardopties, als de gemiddelde prijs lager is dan de uitoefenprijs, is het verlies beperkt tot de betaalde premie voor de callopties.