Jesse Livermore: lessen van een legendarische handelaar

Wie was Jesse Livermore?

Jesse Livermore, geboren in 1877, is een van de grootste handelaren die maar weinig mensen kennen. Terwijl een boek over zijn leven, geschreven door Edwin Lefèvre, Herinneringen aan een beurshandelaar (1923), wordt hoog aangeschreven als een must-read voor alle handelaren, het verdient meer dan een passerende aanbeveling.

Livermore, de auteur van Hoe te handelen in aandelen (1940), was een van de grootste handelaren aller tijden. Op zijn hoogtepunt in 1929 was Jesse Livermore $ 100 miljoen waard, wat in de dollars van vandaag ongeveer gelijk staat aan $ 1,5 miljard.

De handelsstrategieën van Jesse Livermore begrijpen

De enorme omvang van zijn succes wordt zelfs nog duizelingwekkender als je bedenkt dat hij alleen handelde, zijn eigen fondsen gebruikte, zijn eigen systeem, en niet samen handelde in het kapitaal van iemand anders. Het lijdt geen twijfel dat de tijden zijn veranderd sinds de heer Livermore in aandelen handelde en goederen. markten waren dun verhandeld, vergeleken met vandaag, en de bewegingen vluchtig. Jesse spreekt van het meerdere punten schuiven van grote aandelen bij de aan- of verkoop van 1.000 aandelen.

Ondanks de verandering in tijden, zijn zijn regels nog steeds van toepassing, en de prijs patronen waarnaar hij zocht, zijn vandaag de dag nog steeds erg relevant. We zullen kijken naar een samenvatting van de patronen die Jesse verhandelde, evenals zijn timingindicatoren en handelsregels.

Prijspatronen

Jesse had niet het gemak van moderne grafieken om zijn prijspatronen in kaart te brengen. In plaats daarvan waren de patronen gewoon prijzen die hij bijhield in een grootboek. Hij handelde alleen graag in aandelen die in een trend bewogen, en hij vermeed variërende markten. Toen de prijzen een cruciaal punt naderden, wachtte hij af hoe ze zouden reageren.

Als een aandeel bijvoorbeeld een dieptepunt van $ 50 maakte, terugkaatste naar $ 60 en nu terugging naar $ 50, bepaalden Jesse's regels dat je moest wachten tot het cruciale punt in het spel was om te handelen. Als datzelfde aandeel naar $ 48 zou gaan, zou hij aan de korte kant een transactie aangaan. Als het vanaf het $ 50-niveau omhoog stuiterde, zou hij long binnenkomen op $ 52, waarbij hij het $ 60-niveau nauwlettend in de gaten houdt, wat ook een 'cruciaal punt' is.

Een stijging boven $60 zou leiden tot een toevoeging aan de positie (piramidespelen) voor $ 63, bijvoorbeeld. Het niet binnendringen of vasthouden van meer dan $ 60 zou resulteren in een liquidatie van de lange posities. De buffer van $2 bij de uitbraak in dit voorbeeld is niet exact; de buffer zal verschillen op basis van de aandelenkoers en de volatiliteit. Men wil een buffer tussen de werkelijke uitbreken en toegang die hen in staat stelt om vroeg in beweging te komen, maar zal resulteren in minder valse puistjes.

Terwijl Jesse dat niet deed? handelsbereiken, hij handelde uitbraken van verschillende markten. Hij gebruikte een vergelijkbare strategie als hierboven, waarbij hij een nieuwe high of low aanging, maar een buffer gebruikte om de kans op valse puistjes te verkleinen.

Prijspatronen, gecombineerd met volume analyse, werden ook gebruikt om te bepalen of de handel open zou worden gehouden. Enkele van de criteria die Jesse gebruikte om te bepalen of hij in de juiste positie was, waren:

• Verhoogd volume bij de uitbraak.
• De eerste paar dagen na de pauze zouden de prijzen in de richting van de uitbraak moeten bewegen.
• Er treedt een normale reactie op waarbij de prijzen enigszins tegen de trend in, maar het volume is lager op retracementen dan in de trending richting.
• Naarmate de normale reactie eindigt, neemt het volume weer toe in de richting van de trend.

Afwijkingen van deze patronen waren waarschuwingssignalen, en indien bevestigd door prijsbewegingen terug door cruciale punten, gaven ze aan dat verlaten of niet-gerealiseerde winsten moesten worden genomen.

De markt timen

Elke handelaar weet dat een beetje te vroeg of een beetje te laat gelijk hebben net zo schadelijk kan zijn als gewoon ongelijk hebben. timing is cruciaal op de financiële markten, en niets biedt een betere timing dan de prijs zelf. De hierboven genoemde cruciale punten komen voor in individuele aandelen en markt indexen, ook. Laat de prijs de transactie bevestigen voordat u grote posities invoert.

Jesse Livermore geloofde dat het niet uitmaakt hoeveel we "voelen" dat we weten wat er gebeurt, we moeten wachten tot de markt onze stelling bevestigt. En alleen als dat zo is, doen we onze transacties; en dat moeten we snel doen.

Handelsregels

De volgende handelsregels zijn eenvoudig en zijn in veel handelsplannen door veel handelaren sinds ze bijna een eeuw geleden zijn gemaakt. Ze zijn vandaag nog steeds geldig en werden gecreëerd onder het motto van Jesse: "Er is niets nieuws in Wall Street. Dat kan niet, want speculatie is zo oud als de heuvels. Wat er vandaag op de aandelenmarkt gebeurt, is al eerder gebeurd en zal opnieuw gebeuren."

• Handel met de trend mee. Koop een stierenmarkt, kortom berenmarkt.
• Handel niet als er geen duidelijke kansen zijn.
• Handel met behulp van de scharnierpunten.
• Wacht tot de markt de mening bevestigt voordat je naar binnen gaat. Geduld leidt tot 'het grote geld'.
• Laat de winst lopen. Sluit transacties die een verlies laten zien (goede transacties laten over het algemeen meteen winst zien).
• Handel met een hou op, en weet het voordat u binnenkomt.
• Sluit transacties af waar het vooruitzicht op verdere winst ver weg is (de trend is voorbij of aan het afnemen).
• Handel in de toonaangevende aandelen in elke sector; handel de sterkste aandelen in een bullmarkt of de zwakste aandelen in een bearmarkt.
• niet doen gemiddeld naar beneden een verliezende positie.
• Ontmoet geen margin call; sluit de positie in plaats daarvan.
• Volg niet te veel aandelen.

Les geleerd

Jesse was zeer succesvol, maar verloor ook meerdere keren zijn fortuin. Hij was altijd de eerste om toe te geven wanneer hij een fout maakte, en toen hij geld verloor, kwam het neer op twee mogelijke boosdoeners:

1. De handelsregels waren niet volledig geformuleerd (niet het geval voor de meeste van zijn verliezen).
2. De regels werden niet gevolgd.

Voor de handelaren van vandaag zijn dit waarschijnlijk nog steeds de boosdoeners die de winst op afstand houden. Om winstgevend te zijn, moet een handelaar daadwerkelijk een winstgevend handelssysteem creëren en zich er vervolgens in de daadwerkelijke handel aan houden.

Jesse schetste een eenvoudig handelssysteem: wacht op cruciale punten voordat u een transactie aangaat. Wanneer de punten in het spel komen, verhandel ze dan met behulp van een buffer, handelend in de richting van de algemene markt.

Laat de prijs uw acties dicteren en blijf bij winstgevende transacties totdat er een goede reden is om de transactie te verlaten. Verliezen moeten klein zijn en handel moet worden vermeden als er geen duidelijke kansen zijn. Wanneer er handelsmogelijkheden zijn, handel dan in aandelen die het meest waarschijnlijk zullen bewegen.

Veelgestelde vragen over Jesse Livermore

Was Jesse Livermore een daghandelaar?

Jesse Livermore begon zijn handelscarrière als daghandelaar, maar werd na verloop van tijd een swingtrader en een langetermijnhandelaar.

Hoe heeft Jesse Livermore de aandelenmarkt gemanipuleerd?

Livermore manipuleerde de aandelenmarkt door de prijzen van weinig verhandelde aandelen in bucketshops te manipuleren. Hij koos corrupte emmerwinkels om mee te handelen omdat emmerwinkels weigerden meer met hem samen te werken omdat ze niet zijn gemaakt om geld te verliezen, maar omdat Livermore succesvol was en een fortuin.

Bij de bucketshop zou Livermore een transactie plaatsen op een aandeel dat nauwelijks op de NYSE werd verhandeld. Vervolgens zou hij de aandelen op de beurs verhandelen, waardoor deze aanzienlijk in de gewenste richting zou bewegen en vervolgens de winst van de bucketshop zou innen.

Er waren veel andere manieren waarop hij de markt zou manipuleren, zoals agressief short gaan op een aandeel of grondstof om de prijs te drukken, en ook door 'de band te schilderen'.

Hoe snel verdiende Jesse Livermore geld?

Livermore begon op 14-jarige leeftijd met handelen en maakte zijn eerste winst van $ 3,12 op 15-jarige leeftijd en $ 1.000 later op diezelfde leeftijd. Op 20-jarige leeftijd verdiende hij $ 10.000. Hij bleef geld verdienen en verliezen, en vergaarde uiteindelijk een fortuin dat op zijn hoogste punt stond in 1929, short op de aandelenmarkt, profiteerde van de beurscrash en verdiende $ 100 miljoen.

Wie heeft Jesse Livermore lesgegeven?

Jesse Livermore was een autodidactische handelaar, die door vallen en opstaan ​​leerde terwijl hij aandelen verhandelde om zijn eigen strategieën te formuleren, wetende wat werkte en wat niet.

Hoeveel verdiende Jesse Livermore tijdens de Grote Depressie?

Jesse Livermore verdiende $ 100 miljoen tijdens de Grote Depressie omdat hij short ging tijdens de beurscrash van 1929.