ETF bruto vergelijken met Netto kostenratio's

ETF's, zoals beleggingsfondsen, bundelen beleggersgeld zodat een professionele portefeuillebeheerder die fondsen kan beleggen in een bepaalde marktindex of met een specifieke strategie. Deze portefeuillebeheerders moeten worden betaald voor hun diensten en andere kosten moeten worden gedekt, waaronder overhead-, marketing- en handelskosten. Al deze kosten zijn gebundeld in de kostenratio van het fonds.

Onkostenratio's

Een kostenratio is wat elke belegger op jaarbasis in een fonds stort om het volgende te dekken:

• Jaarlijkse bijdrage
• Operatie kosten
• Beheerkosten
• Administratiekosten (administratie, prospectus mailings, klantenservice, website onderhoud, etc.)
• 12b-1 vergoedingen (marketing- en distributiekosten)
• Op activa gebaseerde kosten

Bij het evalueren van de kosten om een ​​ETF te bezitten, ziet u vaak twee cijfers: een bruto- en een nettokostenratio. Deze cijfers zijn beide belangrijk, maar bevatten verschillende kosten en geven verschillende informatie over de relatieve kostbaarheid van het fonds.

Veel beleggers vinden het moeilijk om het verschil te begrijpen tussen: bruto kostenratio en netto kostenratio. Hier is hoe ze verschillen.

Bruto kostenratio

De brutokostenratio is het percentage van de activa dat wordt gebruikt om een ​​fonds te beheren vóór eventuele vrijstellingen en terugbetalingen. Daarom is de brutokostenratio wat aandeelhouders zou hebben betaald zonder die vrijstellingen en vergoedingen. De brutokostenratio heeft alleen invloed op het fonds, niet op de huidige aandeelhouders.

Als een wisselkoers fonds een brutokostenratio van 2% en een nettokostenratio van 1% heeft, geeft dit aan dat 1% van de activa van het fonds wordt gebruikt om af te zien van vergoedingen, onkosten te vergoeden en kortingen aan te bieden. Maar is dit duurzaam? Dat moet je op basis van je eigen onderzoek bepalen. Dat gezegd hebbende, als u een brutokostenratio van meer dan 4% ziet, moet u op uw hoede zijn.

Netto kostenratio

De nettokostenratio (ook wel bekend als de totale kostenratio) komt uit de aandelenkoers na vrijstellingen en terugbetalingen. In sommige gevallen kan een fonds overeenkomsten hebben gesloten voor het kwijtschelden, terugbetalen of terugbetalen van een deel van de vergoedingen van het fonds. Dit is vaak het geval bij nieuwe fondsen. Een beleggingsmaatschappij en haar fondsbeheerders kunnen overeenkomen om af te zien van bepaalde vergoedingen na de lancering van een nieuw fonds om de kostenratio voor beleggers lager te houden. De totale kostenratio vertegenwoordigt de vergoedingen die aan het fonds in rekening worden gebracht nadat eventuele ontheffingen, terugbetalingen en terugvorderingen zijn gedaan. Deze vergoedingsverlagingen gelden doorgaans voor een bepaalde periode, waarna het fonds alle volledige kosten kan maken.

In plaats van wat aandeelhouders zou hebben betaald, is de nettokostenratio een werkelijke betaling als percentage van het beheerd vermogen.De volgende kostenratio omvat doorgaans ook handelskosten zoals makelaarscommissies, wisselkosten en clearingkosten.

Ontheffingen en vergoedingen begrijpen

Nieuwere en kleinere fondsen hebben meestal hogere brutokostenratio's omdat ze relatief meer kosten om te draaien. Kleinere fondsen zullen echter ontheffingen en terugbetalingen gebruiken om nieuwe investeerders aan te trekken. Zie het als een detailhandelaar die een actie voert om meer klanten naar de winkel te krijgen. Een ander goed voorbeeld is een nieuwe supermarkt die naar de stad komt en lagere prijzen hanteert in een poging om marktaandeel van een bestaand merk te stelen. Na enkele weken, of misschien wel twee tot drie maanden, zal de supermarkt de prijzen verhogen om de marges te verbeteren. Net als de detailhandelaar of supermarkt kan aan die actieperiode voor een ETF een einde komen.

Als de bruto-kostenratio hoger is dan de netto-kostenratio, dan gokt u als belegger erop dat: activa onder beheer genoeg zal groeien om die kosten te compenseren. Als dat niet is hoe de situatie zich afspeelt vanwege slechte prestaties, worden vrijstellingen geëlimineerd. Hoe groter de spreiding tussen de brutokostenratio en de nettokostenratio, hoe groter de kans dat vrijstellingen worden geëlimineerd. Zoek ook naar de einddatum van de vrijstelling, indien beschikbaar. In eenvoudiger bewoordingen, als het bruto hoger is dan het netto, vergroot dit de kans dat de kostenratio van het fonds in de toekomst hoger zal worden.

Het goede nieuws is dat als het fonds zijn beheerd vermogen kan laten groeien, het fonds minder duur wordt om te beheren, wat dan verlaagt de kostenratio. Als belegger zou dit gunstig zijn omdat hogere kostenratio's uw winst opeten en uw verliezen verergeren.

Andere belangrijke ETF-factoren

Wanneer u leest over kostenratio's, wordt verwezen naar de nettokostenratio. U kunt deze informatie vinden door te gaan naar Yahoo Finance, voer de ETF-ticker in en selecteer Profiel. Van daaruit scrolt u omlaag naar het gedeelte Fondsoverzicht. Hieronder vindt u een samenvatting van de Fondsverrichtingen. Hier vindt u de nettokostenratio. Als die kostenratio hoger is dan 0,21%, ligt deze boven de gemiddelde kostenratio die in het hele ETF-universum wordt aangetroffen.Dit betekent niet dat ETF buiten beschouwing moet worden gelaten, maar het betekent wel dat u uw huiswerk moet doen. Biedt een andere ETF die hetzelfde volgt bijvoorbeeld een lagere kostenratio? U zult ook de omzet van de jaarlijkse deelnemingen opmerken in het gedeelte Fondstransacties. Als dat percentage hoog is, geeft dit aan: actief beheer en betekent meestal een hoge kostenratio. Passieve ETF's hebben meestal een lage omzet en een lage kostenratio vanwege hun lagere afgeluisterde kosten.

Kostenratio's zijn belangrijk, maar ze zijn niet de enige statistiek waar u op moet letten bij het kiezen van een ETF. Kijk ook eens naar de gemiddeld dagelijks handelsvolume. Als het meer dan 1 miljoen aandelen per dag is, dan is het: vloeistof, waarmee u gemakkelijk kunt kopen en verkopen. Alles boven 100.000 aandelen die per dag worden verhandeld, kan in orde zijn, maar controleer de bied-laat spread om ervoor te zorgen dat het strak zit. Anders kunt u worden getroffen door verborgen kosten. Om dit te voorkomen, gebruikt u limiet orders in tegenstelling tot marktorders.

Als u volatiel gaat handelen hefboomwerking en inverse ETF's, dan moet je sterk overwegen om een ​​specifiek spelplan te hebben voor het kopen van aandelen en een exit-strategie. Anders kunnen de dagelijkse herbalancering, hoge kostenratio's en commissiekosten tot een aanzienlijke hit leiden.

Het komt neer op

Als belegger betaalt u niet in de brutokostenratio op een ETF. Maar als u een grote spreiding ziet tussen het bruto en het netto, kan dit duiden op hogere uitgaven later, omdat de kans groter is dat vrijstellingen en vergoedingen worden geëlimineerd. Houd ook rekening met andere risico's die aan ETF's zijn verbonden, met name voor degenen die actief worden beheerd.