Opbrengst versus Totaalrendement: wat is het verschil?

Opbrengst versus Totaalrendement: een overzicht

Degenen die moeite hebben gehad om hun geld in het laag te laten groeien rente milieu in het afgelopen decennium waren voornamelijk gepensioneerden en anderen die investeren voor inkomen. De rente op de geldmarkt is nog steeds vrijwel onbestaande en de rendementen op andere traditionele inkomensvehikels, zoals cd's, blijven laag. Aangezien deze investeerders manieren zoeken om aan hun inkomensbehoeften te voldoen, is het nuttig voor hen om de concepten van zowel rendement als. te begrijpen totale teruggave.

Opbrengst

Rendement wordt gedefinieerd als het rendement op de investering. Dit verwijst naar de rente of dividenden die van een effect worden ontvangen en wordt gewoonlijk uitgedrukt als een jaarlijks percentage op basis van de kosten van de investering, de huidige marktwaarde, of de nominale waarde.

Volgens deze definitie zou het rendement voornamelijk bestaan ​​uit contant geld dat door de investering wordt weggegooid zonder dat de hoofdsom wordt aangetast. In sommige gevallen is dit misschien niet waar. Als voorbeeld, sommige closed-end fondsen (CEF) daadwerkelijk het rendement van de hoofdsom van de belegger gebruiken om hun uitkeringen op het gewenste niveau te houden. Beleggers in CEF's moeten weten of hun fonds zich met deze praktijk bezighoudt en ook wat de mogelijke implicaties zijn.

Beleggers die zich strikt op het rendement concentreren, proberen doorgaans de hoofdsom te behouden en die hoofdsom inkomsten te laten genereren. Groei is vaak een secundaire investeringsoverweging. Dit geldt met name voor vastrentende voertuigen zoals cd's, obligaties en depositorekeningen.

Dividenduitkerende aandelen zijn een populair vehikel geworden voor hun rendement op bedrijfswinsten, die in veel gevallen hoger zijn dan een typische vastrentende belegging.

Totale teruggave

Het totale rendement omvat rente, meerwaarden, dividenden en uitkeringen die over een bepaalde periode zijn gerealiseerd. Met andere woorden, het totale rendement op een belegging of een portefeuille omvat zowel inkomsten als waardering.

Total return-beleggers richten zich doorgaans op de groei van hun portefeuille in de loop van de tijd. Ze zullen desgewenst uitkeringen ontvangen van een combinatie van de inkomsten die worden gegenereerd uit het rendement op verschillende participaties en de prijsstijging van bepaalde effecten. Hoewel beleggers met een totaalrendement de totale waarde van hun portefeuille niet willen zien dalen, is kapitaalbehoud niet hun belangrijkste beleggingsdoelstelling.

Speciale overwegingen

Het idee om een ​​inkomensbelegger te zijn en te leven van het rendement van uw beleggingen zonder erosie van de hoofdsom is niet altijd realistisch. Sommige typisch tamme inkomstengenererende voertuigen, zoals Amerikaanse schatkisten, hebben in bepaalde jaren verliezen veroorzaakt.

Terwijl individuele bedrijven, beleggingsfondsen of op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) in regelmatig tamme activaklassen kunnen op basis van hun rendement contanten blijven weggooien, kunnen beleggers ontdekken zichzelf slechter af als de waardedaling groter is dan het inkomensrendement in de loop van de tijd, waardoor hun kapitaal wordt verslagen bewaarstrategie.

Fondsen en ETF's in deze activaklassen kunnen geldige beleggingen zijn, maar wie op zoek is naar rendement, moet de bijbehorende risico's begrijpen. Nogmaals, de positieve impact van een behoorlijk rendement kan snel worden weggevaagd bij een scherpe daling van de markt die van invloed is op deze activaklassen.

Veel financiële publicaties en adviseurs wijzen op de voordelen van beleggen in dividendbetalende aandelen. Verder bevelen ze deze aandelen vaak aan als vervanging voor typische inkomstengenererende voertuigen. Hoewel dividendbetalende aandelen veel voordelen hebben, moeten beleggers begrijpen dat het nog steeds aandelen zijn en onderhevig zijn aan de risico's die gepaard gaan met beleggen in aandelen. Dit geldt ook bij beleggingen in beleggingsfondsen en ETF's die beleggen in dividendbetalende aandelen.

Hoogrentende obligaties zijn een ander vehikel dat wordt gebruikt door beleggers die naar rendement streven, ook wel bekend als junk bonds. Dit zijn obligaties onder investment-grade en veel van de emittenten zijn bedrijven in moeilijkheden of met een verhoogd risico om in financiële problemen te komen. Hoogrentende obligaties worden vaak door individuele beleggers gekocht via een beleggingsfonds of ETF. Dit minimaliseert het risico van wanbetaling, aangezien de impact van het in gebreke blijven van een bepaalde uitgifte wordt gespreid over de posities van het fonds.

Een groot voordeel van het gebruik van een totaalrendementbenadering is de mogelijkheid om uw portefeuille te spreiden over een grotere verscheidenheid aan activaklassen die het algehele portefeuillerisico daadwerkelijk kunnen verminderen. Dit heeft verschillende voordelen voor beleggers. Het stelt hen in staat om te controleren waar de inkomstengenererende componenten van hun portefeuille worden gehouden. Ze kunnen bijvoorbeeld inkomstengenererende voertuigen aanhouden op rekeningen met uitgestelde belastingen en die welke gericht zijn op prijsstijgingen op belastbare rekeningen.

Deze benadering stelt beleggers ook in staat te bepalen welke posities ze zullen aanboren voor hun cashflowbehoeften. Na een periode van solide marktrendementen kan het bijvoorbeeld zinvol zijn om wat meerwaarden op lange termijn als onderdeel van het herbalanceringsproces.

Beleggers moeten de sleutel begrijpen verschillen tussen rendement en totaalrendement, zodat hun portefeuilles zijn samengesteld om te voldoen aan inkomstengenererende behoeften en tegelijkertijd een groeiniveau voor de toekomst te bieden.