Het verschil tussen rendement op eigen vermogen en rendement op kapitaal
Rendement op eigen vermogen (ROE) en rendement op geïnvesteerd vermogen (ROC) meten zeer vergelijkbare concepten, maar met een klein verschil in de onderliggende formules. Beide maatregelen worden gebruikt om de winstgevendheid van een bedrijf te ontcijferen op basis van het geld waarmee het moest werken.
Belangrijkste leerpunten
- ROC en ROE zijn bekende en vertrouwde meetwaarden die door investeerders en instellingen worden gebruikt om te beslissen tussen het concurreren om investeringsopties.
- Rendement op eigen vermogen (ROE) meet de winstgevendheid van een bedrijf in verhouding tot het eigen vermogen.
- Rendement op kapitaal (ROC) meet hetzelfde, maar omvat naast eigen vermogen ook schuldfinanciering.
- Voor de rest zouden de meeste ervaren beleggers ervoor kiezen om te investeren in een bedrijf met zowel hogere ROE als ROC in vergelijking met een bedrijf met lagere ratio's.
- Aandeelhouders zullen meer aandacht besteden aan ROE omdat ze aandeelhouders zijn.
Rendement op eigen vermogen (ROE)
Rendement op eigen vermogen
meet de winst van een bedrijf als een percentage van de gecombineerde totale waarde van alle eigendomsbelangen in het bedrijf. Als de winst van een bedrijf bijvoorbeeld gedurende een periode gelijk is aan $ 10 miljoen en de totale waarde van de aandeelhouders eigen vermogen belangen in het bedrijf gelijk zijn aan $ 100 miljoen, zou het rendement op het eigen vermogen gelijk zijn aan 10% ($ 10 miljoen gedeeld door $ 100 miljoen).De formule voor het berekenen van ROE is als volgt:
Rendement op eigen vermogen=Gemiddeld eigen vermogenNetto inkomen
Er zijn een aantal verschillende figuren uit de winst-en verliesrekening en balans die een persoon zou kunnen gebruiken om een iets andere ROE te krijgen. Een veelgebruikte methode is om het netto-inkomen uit de winst-en-verliesrekening te nemen en dit te delen door het totaal van het eigen vermogen op de balans.
Als een bedrijf in een bepaald jaar een netto-inkomen van $ 50.000 op de resultatenrekening had en in datzelfde jaar een totaal eigen vermogen van $ 100.000 op de balans boekte, dan is de ROE 50%. Sommige topbedrijven hebben routinematig een ROE ten noorden van 30%.
Rendement op kapitaal (ROC)
Rendement op kapitaal omvat, naast het gebruik van de waarde van eigendomsbelangen in een onderneming, ook de totale waarde van de schulden van de onderneming in de vorm van leningen en obligaties.
Als de winst van een bedrijf bijvoorbeeld gedurende een periode gelijk is aan $ 10 miljoen en de totale waarde van de aandeelhouders eigen vermogen belangen in het bedrijf zijn gelijk aan $ 100 miljoen, en schulden gelijk aan $ 100 miljoen, het rendement op kapitaal is gelijk aan 5% ($ 10 miljoen gedeeld door $ 200 miljoen).
De formule voor het berekenen van ROC is als volgt:
Rendement op geïnvesteerd vermogen=Schuld+Eigen vermogenNetto inkomen
ROC wordt soms genoemd Winst op geïnvesteerd kapitaal, of ROIC.
Net als bij ROE, een investeerder zou verschillende cijfers uit de balans en resultatenrekening kunnen gebruiken om enigszins verschillende variaties van ROC te krijgen. Waar het uiteindelijk om gaat, is dat de belegger in de loop van de tijd dezelfde berekening gebruikt, omdat dit zal uitwijzen of het bedrijf in de loop van de tijd verbetert, gelijk blijft of achteruitgaat.
Als een bedrijf in een bepaald jaar een netto-inkomen van 50.000 op de resultatenrekening had, geregistreerd totaal eigen vermogen van 100.000 op de balans in datzelfde jaar, en in totaal 65.000 schulden had, dan is de ROC 30% (50.000 / 165.000). Dit is een zeer snelle manier om ROC te berekenen, maar alleen voor zeer eenvoudige bedrijven. Als een bedrijf leaseverplichtingen heeft, moet daar ook rekening mee worden gehouden. Als een bedrijf eenmalige winsten heeft die niet nuttig zijn om de verhouding van jaar tot jaar te vergelijken, moeten deze worden afgetrokken.
Een ROC die hoger is dan de kapitaalkosten betekent dat een bedrijf gezond is en groeit, terwijl een ROC die lager is dan de kapitaalkosten een onhoudbaar bedrijfsmodel suggereert.
Veel Gestelde Vragen
Wat is ROC in financiën?
Rendement op kapitaal (ROC) meet het netto-inkomen van een bedrijf ten opzichte van de som van zijn schuld en eigen vermogen. Het is in feite de hoeveelheid geld die een bedrijf verdient dat hoger is dan de gemiddelde kosten die het betaalt voor zijn schulden en eigen vermogen.
Wat is de link tussen ROI en ROE?
Rendement op investering (ROI) is een geschatte maatstaf voor de winstgevendheid van een investering. ROI wordt uitgedrukt als een percentage en wordt berekend door de nettowinst (of het verlies) van een investering te delen door de initiële kosten of uitgaven. Aangezien eigen vermogen een vorm van kapitaal is, kan ROE de winstgevendheid van dat soort investeringen aangeven.
Is ROE hetzelfde als ROIC?
ROIC is een andere manier om ROC te zeggen. ROC houdt rekening met zowel schulden als eigen vermogen, terwijl ROE alleen naar eigen vermogen kijkt.
