Definitie niet-operationele cashflow

Wat is niet-operationele cashflow?

Niet-operationele cashflow is een belangrijke maatstaf voor fundamentele analyse die bestaat uit inkomende kasstromen (die een bedrijf opneemt) en uitgaande kasstromen (die een bedrijf uitbetaalt), die geen verband houden met de bedrijfsactiviteiten. In plaats daarvan worden deze bronnen en het gebruik van contanten geassocieerd met de investerings- of financieringsactiviteiten van een bedrijf. Niet-operationele cashflow verschijnt in de kas van een bedrijf kasstroomoverzicht.

Niet-operationele cashflow is belangrijk omdat het analisten, investeerders en bedrijven zelf kan helpen te meten hoe effectief een bedrijf zijn vrije kasstroom (FCF), hoe succesvol het is in het investeren van zijn inkomsten of inkomsten, of om andere essentiële indicatoren te bepalen, zoals de kosten van kapitaal.

Inzicht in niet-operationele cashflow

De niet-operationele kasstroom bestaat uit het geld dat een bedrijf binnenkrijgt en uitbetaalt dat afkomstig is van andere bronnen dan de dagelijkse activiteiten. Voorbeelden van niet-operationele kasstromen zijn het aangaan van een lening, nieuwe voorraad uitgeven, en een zelfverdediging, onder vele anderen. De posten onder de niet-operationele kasstroom zijn doorgaans eenmalig.

De niet-operationele kasstroom wordt weergegeven op het kasstroomoverzicht van een bedrijf en is meestal onderverdeeld in twee secties: cashflow uit beleggen en kasstroom uit financiering.

Kasstroom uit beleggen

Deze sectie bevat meestal een bedrijfs kapitaaluitgaven (CapEx), stijgingen en dalingen van investeringen, contant betaald aanwinstenen contante opbrengsten uit de verkoop van activa.

Kasstroom uit financiering

Dit gedeelte bevat meestal opbrengsten van en betalingen gedaan op leningen op korte termijn en Lange-termijnschuld; en opbrengsten uit de uitgifte van aandelen, inkoop van gewone aandelen, of dividenduitkeringen.

Niet-operationele cashflow in actie

Niet-operationele cashflow kan aantonen hoe een bedrijf zijn vrije kasstroom gebruikt - in wezen, operationele cashflowminder CapEx - of hoe het zijn investeringsactiviteiten financiert als het geen (of voldoende) vrije kasstroom heeft.

Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf een operationele cashflow van $ 6 miljard heeft gegenereerd in zijn fiscaal jaar en heeft investeringen gedaan van $ 1 miljard. Het blijft achter met een aanzienlijke FCF van $ 5 miljard. Het bedrijf kan er dan voor kiezen om de 5 miljard dollar te gebruiken om een ​​overname te doen (kasuitstroom). Dit zou verschijnen in het gedeelte kasstroom uit beleggen. Het bedrijf zou ook $ 2 miljard aan gewone aandelen (kasinstroom) en betaal $ 2 miljard aan dividenden (kasuitstroom). Beide zouden verschijnen in het gedeelte kasstroom uit financiering.

Stel echter dat de FCF van het bedrijf slechts $ 2 miljard is, en dat het bedrijf al toegezegd had een ander bedrijf over te nemen voor $ 1 miljard (uitgaande kasstroom). Dit zou verschijnen in het gedeelte kasstroom uit beleggen. Als het bedrijf zich er ook toe verbindt om $ 2 miljard aan dividenden te betalen (kasuitstroom), zou het nog eens $ 1 miljard aan langlopende schulden kunnen lenen (kasstroom). Beide zouden verschijnen in het gedeelte kasstroom uit financiering.