Een prospectus van een bedrijf verkrijgen?

van een bedrijf prospectus is een formeel juridisch document dat is ontworpen om informatie en volledige details te verstrekken over een beleggingsaanbod voor verkoop aan het publiek. Bedrijven zijn verplicht om de documenten te deponeren bij de Securities and Exchange Commission (SEC). De prospectusdocumenten moeten voorafgaand aan de aankoop beschikbaar worden gesteld aan een potentiële openbare belegger. Beleggers worden aangemoedigd om de voorwaarden van het aanbod te lezen en te begrijpen voordat ze een aankoopbeslissing nemen.

Wat staat er in een prospectus?

Met de komst van internet zijn bedrijfsprospectusdocumenten steeds toegankelijker geworden. De meeste bedrijven hebben een bedrijfswebsite met een sectie met het label Investeerdersrelaties dat een breed scala aan bedrijfsdocumentatie beschikbaar zou moeten hebben, inclusief driemaandelijkse en jaarlijkse verslagen. Veel beleggingswebsites bieden mogelijk ook rechtstreekse links naar de prospectusdocumenten van een bedrijf of fonds.

Het prospectusdocument wordt uitgegeven om beleggers te informeren over de potentiële risico's betrokken bij het beleggen in een bepaald aandeel of beleggingsfonds. De informatie in het prospectus dient tevens als een vorm van bescherming voor de uitgevende onderneming tegen eventuele beweert dat informatie niet volledig werd bekendgemaakt of gedetailleerd voordat de belegger geld in een belegging had gestoken.

Bedrijven die aandelen of obligaties te koop willen aanbieden aan het publiek, moeten een prospectus indienen als onderdeel van het registratieproces bij de SEC. Bedrijven moeten een voorlopig en definitief prospectus indienen. De SEC heeft echter specifieke richtlijnen met betrekking tot wat er in een prospectus voor verschillende effecten wordt vermeld.

De voorlopig prospectus (ook wel bekend als a rode Haring) is het eerste aanbiedingsdocument dat wordt verstrekt door een effectenuitgever en bevat de meeste details van het bedrijf en de transactie. Het voorlopige prospectus bevat echter niet het aantal uit te geven aandelen of prijsinformatie. Meestal wordt het voorlopige prospectus gebruikt om de interesse in de markt voor het voorgestelde effect te peilen.

Het definitieve prospectus bevat de volledige details van het beleggingsaanbod aan het publiek. Het definitieve prospectus bevat eventuele definitieve achtergrondinformatie, evenals het aantal uit te geven aandelen of certificaten en de aanbiedingsprijs.

Een prospectus bevat minimaal de volgende informatie:

• Een korte samenvatting van de achtergrond en financiële informatie van het bedrijf
• De naam van het bedrijf dat de aandelen uitgeeft
• Het aantal aandelen
• Soort effecten dat wordt aangeboden
• Of een aanbieding openbaar of privé is
• Namen van de opdrachtgevers van het bedrijf
• Namen van de banken of financiële bedrijven die de acceptatie uitvoeren

Sommige bedrijven mogen een verkort prospectus indienen. Dit is een prospectus maar bevat dezelfde informatie als het definitieve prospectus.

Nieuw aanbod onderzoeken

Het eerste aanbod wordt gedetailleerd door de voorlopig prospectus verstrekt door de beveiligingsuitgever, die informatie over het bedrijf, het bedrijfsplan en de structuur en de transactie in kwestie schetst. Het voorlopige document onthult ook de namen van de opdrachtgevers van het bedrijf, details over het bedrag dat de verzekeraars per verkoop verdienen en specificeert of het aanbod openbaar of privé is.

De definitieve prospectus bevat details en informatie over het definitieve aanbod, inclusief het precieze aantal aandelen of certificaten dat wordt uitgegeven en de aanbiedingsprijs van aandelen.

In het geval van beleggingsfondsen, een prospectus van het fonds bevat informatie over en details over de doelstellingen, voorgesteld investeringsstrategieën, waargenomen potentiële risico's, verwachte prestaties, distributiebeleid, vergoedingen en kosten en fondsbeheer.

Maak kennis met EDGAR

In de VS dienen alle bedrijven die een aanvraag indienen bij de SEC moeten hun documentatie verstrekken aan een dienst die bekend staat als: EDGAR, of het elektronische gegevensverzamelings-, analyse- en ophaalsysteem. De EDGAR-website stelt u in staat om alle documenten van een bedrijf te krijgen, inclusief het prospectus en jaarverslagen, waaronder financiële overzichten. De EDGAR-database kan worden doorzocht met behulp van het bedrijfstickersymbool. EDGAR's Companies & Other Filers Search zal de deponeringen van een bedrijf weergeven, waarbij de meest recente deponeringen eerst worden getoond. De meeste deponeringen die via EDGAR zijn ingediend, kunnen worden gedownload of gratis worden bekeken.

Canada heeft een vergelijkbare website die bekend staat als SEDAR, of System for Electronic Documentation Analysis and Retrieval, dat bedrijfsarchieven op internet aanbiedt. Net als EDGAR, de SEDAR-website biedt gemakkelijke toegang tot openbare bedrijfsdocumentatie.

Voorbeeld

Als voorbeeld toont de onderstaande afbeelding, geproduceerd door EDGAR, een voorbeeldprospectus voor het aanbod van bedrijfsobligaties van het bedrijf PNC Financial Group met vervaldatum in het jaar 2024.

We kunnen de volgende informatie zien:

• Aangeboden effecten, dit zijn senior notes die 3,50% betalen
• De vervaldatum van de obligaties, namelijk 23 januari 2024
• De uitgiftedatum, die nog moet worden bepaald
• Hoe rente wordt betaald en denominaties worden uitgegeven
• Gebruik van de opbrengst of hoe het ingezamelde geld zal worden besteed, waaronder financieringsoperaties, het aflossen van schulden of het terugkopen van aandelen