Definitie van externe distributeur
Wat is een externe distributeur?
Een externe distributeur is een instelling die beleggingsfondsen verkoopt of distribueert aan beleggers voor: fonds beheermaatschappijen. Deze entiteiten hebben doorgaans geen directe relatie met het fonds zelf. partnerschappen tussen beleggingsfonds bedrijven en externe distributeurs komen vaak met verschillende vergoedingen en voorzieningen.
Aangezien ze onafhankelijk zijn van fondsbeheermaatschappijen, zijn derde partijen theoretisch onbevooroordeeld wanneer ze producten aan beleggers verkopen.
Belangrijkste leerpunten
- Een externe distributeur is een instelling die beleggingsfondsen verkoopt of distribueert aan beleggers voor fondsbeheermaatschappijen.
- Elk beleggingsfonds dat door een externe distributeur wordt verkocht, heeft doorgaans meer vergoedingen en voorzieningen.
- Omdat ze mogelijk niet gelieerd zijn aan fondsmaatschappijen, verstrekken externe distributeurs beleggers doorgaans onbevooroordeeld advies.
- Sommige bedrijven kunnen hun eigen distributienetwerken opzetten, zoals Eaton Vance en Vanguard.
- De distributeur ontvangt meestal commissies voor verkoopkosten voor de verkoop van de beleggingsfondsen van de beleggingsmaatschappij, evenals een deel van de aan het fonds verbonden aanhangervergoedingen.
Een externe distributeur begrijpen
Externe distributeurs werken samen met: investeringsmaatschappijen beleggingsfondsen te verkopen. Externe distributeurs hebben doorgaans uitgebreide nationale en internationale verkoopteams om de beleggingsfondsen van de beleggingsmaatschappij te distribueren. Distributeurs hebben ook een breed verkoopnetwerk en expertise in de distributie van beleggingsfondsen.
Er zijn tal van vergoedingen verbonden aan partnerschappen tussen externe distributeurs en beleggingsfondsen. De distributeur ontvangt meestal verkoopkosten commissies voor de verkoop van de beleggingsfondsen van de beleggingsmaatschappij en een deel van de trailer kosten verbonden aan het fonds. De operationele kosten van een beleggingsfonds omvatten ook marketingkosten die aan de distributeur zijn betaald. Andere vergoedingen die een distributeur een beleggingsfonds in rekening kan brengen, zijn onder meer netwerkkosten, due diligence-kosten, platformonderhoudskosten en administratieve kosten.
Afhankelijk van de kostenstructuur kunnen deze vergoedingen de moeite waard zijn voor een beleggingsfonds, omdat het tijd en geld bespaart kosten van het zoeken naar nieuwe klanten en het inhuren van een verkoopteam dat gepaard gaat met de kosten van salarissen en voordelen. Uiteindelijk hangt het af van de marges tussen de twee opties of het vinden van een optimale balans tussen beide.
EEN 12B-1 vergoeding is de primaire fondsvergoeding in verband met de marketing en distributie van het fonds. De 12B-1 vergoeding is een jaarlijkse marketing- en distributievergoeding die aan de distributeur wordt betaald.
Een van de voordelen van het gebruik van een externe distributeur is de schijnbare onafhankelijkheid van beleggingsfondsen. Als derde partij kan de distributeur onbevooroordeelde aanbevelingen doen aan beleggers zonder een bepaald product te bevoordelen boven een ander. Dit kan ertoe leiden dat potentiële beleggers het beste advies krijgen dat bij hun behoeften past, in plaats van dat een beleggingsfonds zichzelf verkoopt om verkoopdoelstellingen te halen.
Fondsbeheerders proberen over het algemeen de producten van hun eigen bedrijven te verkopen, maar met een derde partij kunnen beleggers toegang krijgen tot een breed scala aan producten van veel verschillende bedrijven. De enige vangst, zoals hierboven vermeld, is de hogere kostenstructuur die gepaard kan gaan met het gebruik van deze distributeurs.
De rol van een externe distributeur
Distributiepartnerschapsovereenkomsten met derden variëren in de branche. Veel externe distributeurs bieden ook een reeks diensten die beleggingsfondsen ondersteunen.
Als distributeur werkt het bedrijf samen met de investeringsmaatschappij om een marketingplan op te stellen voor de distributie van het beleggingsfonds. Externe distributeurs werken doorgaans met werknemersdistributievertegenwoordigers met wereldwijde distributienetwerken. Ze kunnen verantwoordelijk zijn voor de verkoop van individuele fondsen en werken met makelaars om de distributie van fondsen via elektronische handelsplatforms voor makelaars te verzekeren.
In sommige gevallen kan een bedrijf zijn eigen externe distributie-eenheid bouwen om samen te werken met de investeringsmaatschappij voor de distributie van onderlinge fondsen. Er zijn ook onafhankelijke distributeurs met een scala aan diensten voor beleggingsfondsen.
Voorbeelden van externe distributeurs
Eaton Vance en Voorhoede zijn twee beleggingsfondsen die distributie-eenheden hebben gebouwd voor de verkoop van beleggingsfondsen. Eaton Vance Distributors treedt op als distributeur voor Eaton Vance beleggingsfondsen. De Vanguard Marketing Corporation is de distributeur van de Vanguard beleggingsfondsen.
ALPS Distributors is een van de toonaangevende onafhankelijke distributeurs in de beleggingsfondsensector. ALPS zorgt voor distributie en makelaar-dealer diensten voor een breed scala van beleggingsfondsen. Haar klanten variëren van startups aan grote, gevestigde fondsmaatschappijen. Het heeft expertise in het distribueren van een breed scala aan producttypes, waaronder open-end fondsen, closed-end fondsen, unit investment trusts, op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) en onderhandse plaatsingen.