Charles Schwab: een topkeuze voor 2020
De Charles Schwab Corporation (SCHW) zette de sector van de kortingsmakelaardij in oktober 2019 op zijn kop, waardoor de commissies op aandelen- en optietransacties tot nul werden teruggebracht. (Zie ook: Schwab verlaagt basiscommissies tot nul.) De verhuizing, bedoeld om Robinhood en andere snelgroeiende internetvernieuwers uit te dagen, werd snel geëvenaard door andere concurrenten, wat een achteruitgang in de sector veroorzaakte waardoor de aandelen van TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) en E*TRADE Financial Corporation (ETFC) naar meerjarige dieptepunten.
Schwab volgde het blockbuster-nieuws van november op dat het Ameritrade zou verwerven in een transactie met alle aandelen van $ 26 miljard die naar verwachting in de tweede helft van 2020 zal worden afgerond. De een-tweetje heeft een enorm positief effect gehad op de aandelen van Schwab, waarmee een einde kwam aan een daling van zes maanden die Amerika's grootste kortingsmakelaardij naar het laagste dieptepunt sinds 2016 bracht. Wat nog belangrijker is, het is nu perfect gepositioneerd voor indrukwekkende 2020-rendementen.
De makelaardij worstelt met lagere handelsvolumes in de afgelopen jaren, gedreven door beleggers die overgingen van individuele aandelen naar passief beheer schema's die populaire kopen en verkopen sector vondsten. De snelle opkomst van kunstmatige intelligentie heeft ook zijn tol geëist, met ondermijning van algoritmen traditionele beheerde rekeningen, het kopen en verkopen van fondsen binnen de parameters van vooraf gekozen toewijzingen en doelen.
De geautomatiseerde "intelligente portefeuilles" van Schwab omvatten nu een groot deel van het investeringskapitaal, terwijl de komende overname zal het bedrijf in staat stellen de activiteiten nog verder op te schalen, waarbij de enorme omvang wordt gebruikt om derden te verlagen transactiekosten. De verhuizing zal waarschijnlijk de ondergang betekenen van verschillende startende en traditionele rivalen in de komende jaren, waardoor de financiële krachtpatser de Google van kortingsmakelaars wordt.
SCHW langetermijngrafiek (1990 – 2019)
Het aandeel ging in de jaren negentig fors omhoog en boekte zeven aandelensplitsingen naar het hoogste punt van april 1999 op $ 51,69. Dat was het hoogste hoogtepunt voor de komende 19 jaar, in de aanloop naar een daling van de bearmarkt die in maart 2003 meer dan 85% van de waarde van Schwab opgaf. Dat markeerde een historische koopkans, vooruitlopend op een gezonde vooruitgang van het midden van het decennium die in de zomer van 2008 tot stilstand kwam op het 50% uitverkoop-retracementniveau. Het boekte een hoger dieptepunt in de lage tienerjaren tijdens de economische ineenstorting, maar onderbrak dat niveau in 2011 en daalde tot een dieptepunt in zes jaar op $ 10,56.
Toegewijde kopers verhoogden de voorraad tot 2008 weerstand in 2014, maar de rally boekte weinig vooruitgang en bereikte een hoogtepunt in het midden van de $ 30, net voor de mini van augustus 2015 flash-crash. Het boekte een tweejarig dieptepunt in februari 2016 en werd opnieuw hoger, en brak uit naar nieuwe hoogtepunten in een sterke opwaartse trend die in december 2017 een rondreis naar het hoogste punt van 1999 voltooide. Een uitbraakpoging in 2018 mislukte na het plaatsen van een recordhoogte van $ 60,22, wat een tussenproduct opleverde correctie dat ging door in de aankondiging van de commissie van oktober 2019.
SCHW kortetermijngrafiek (2017 – 2019)
de maandelijkse stochastische oscillator daalde tot de diepste oversold-waarde sinds 2011 in 2018 en stak over, waardoor een langetermijnaankoopcyclus tot stand kwam die nu net de overbought-zone bereikt. Deze plaatsing voorspelt dat er in de komende één tot drie maanden waarschijnlijk nog meer winst zal zijn, waardoor het aandeel misschien weer boven het hoogste punt van 1999 (rode lijn) komt. Wat nog belangrijker is, het verteert nu de laatste overblijfselen van weerstand van meerdere decennia, waardoor de kans op een historische doorbraak in 2020 toeneemt.
De on-balance volume (OBV) accumulatie-distributie-indicator brak uit naar een nieuw hoogtepunt na de katalysator van oktober, terwijl de prijs opliep tot de 0,618 Fibonacci-retracement niveau van de daling van 2018 naar 2019. Dit markeert een veelvoorkomende omkeringszone, dus een neergang en het opvullen van gaten is hier mogelijk, met de 50-dagen exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) gaat daar nu op in ondersteuningsniveau. Alles bij elkaar genomen zou een terugval naar het midden van de $ 40 een uitstekende koopmogelijkheid kunnen bieden, in de aanloop naar snelle winsten in het nieuwe decennium.
Het komt neer op
Charles Schwab zou in 2020 en daarna de sector van de discountmakelaardij kunnen domineren, waardoor het aandeel een topkeuze is voor beleggers die op zoek zijn naar superieure rendementen.
Openbaarmaking: de auteur had op het moment van publicatie geen posities in de bovengenoemde effecten, maar heeft twee familierekeningen bij de makelaardij.
