Een snelle beginnershandleiding voor beleggen in oliemarkten

De oliemarkt kan voor zowel de professionele als de individuele belegger erg verwarrend zijn, waarbij soms dagelijks grote prijsschommelingen optreden. Dit artikel geeft een breed overzicht van de krachten die de oliemarkt aandrijven en hoe u een financieel belang in olie kunt hebben in uw beleggingsportefeuille.

Vraag

De Amerikaanse Energy Information Administration (EIA) schat de huidige wereldvraag naar olie op 98 miljoen

vaten per dag voor 2021.Wanneer de olieprijs stijgt, neemt de vraag in de Verenigde Staten af, maar de vraag van groeiende opkomende markteconomieën zal naar verwachting toenemen naarmate deze landen industrialiseren.

Sommige opkomende markteconomieën hebben brandstof subsidies voor consumenten. Subsidies zijn echter niet altijd gunstig voor de economie van een land, want hoewel ze de vraag in het land stimuleren, kunnen ze er ook voor zorgen dat de olieproducenten van het land met verlies verkopen. Als zodanig kan het afschaffen van subsidies een land in staat stellen de olieproductie te verhogen, waardoor het aanbod toeneemt en de prijzen dalen. Bovendien kan het verminderen van subsidies elke tekort van geraffineerde producten, aangezien hogere olieprijzen raffinaderijen een stimulans geven om producten zoals diesel en benzine te produceren.

Leveren

Aan de aanbodzijde werden in 2020 dagelijks ongeveer 94,25 miljoen vaten olie geproduceerd.De ontdekking van nieuwe reserves in 2017 was de laagste sinds de jaren veertig.De hoeveelheid gevonden reserves is sinds 2014 elk jaar gedaald, omdat de budgetten voor olie-exploratie zijn verlaagd als gevolg van de daling van de olieprijzen.

In de OPEC hebben de meeste landen niet de mogelijkheid om veel meer olie weg te pompen. Saoedi-Arabië, de enige uitzondering, behoudt vanaf 2020 een geschatte reservecapaciteit van 1,5 tot 2 miljoen vaten olie per dag.De Verenigde Staten, Rusland en Saoedi-Arabië zijn 's werelds grootste producenten van olie.

Kwaliteit & Locatie

Een van de grootste problemen waarmee de oliemarkt wordt geconfronteerd, is het gebrek aan hoogwaardige zoet ruw, het type olie dat veel raffinaderijen nodig hebben om aan strenge milieueisen te voldoen, vooral in de Verenigde Staten. Dit is de reden waarom het, ondanks de stijgende olieproductie in de Verenigde Staten, nog steeds olie moet importeren.

Elk land heeft een andere raffinagecapaciteit. Zoals de Verenigde Staten, die veel lichte ruwe olie produceert die het kan exporteren. Ondertussen importeert het andere soorten olie om zijn productie te maximaliseren op basis van raffinagecapaciteit.

Er zijn ook verschillen in termen van waar olie wordt geproduceerd voor verkoop. Het grote verschil tussen de ruwe oliën Brent Crude en West Texas Intermediate is bijvoorbeeld dat Brent Crude afkomstig is van olievelden in de Noordzee tussen de Shetland-eilanden en Noorwegen, terwijl West Texas Intermediate afkomstig is van Amerikaanse olievelden, voornamelijk in Texas, Louisiana en Noord-Amerika Dakota. Zowel Brent Crude als West Texas Intermediate zijn licht en zoet, waardoor ze ideaal zijn voor verfijnen in benzine.

Speculatie

Afgezien van vraag- en aanbodfactoren, waren investeerders en speculanten die op olie boden een andere drijvende kracht achter de olieprijzen termijncontracten. veel belangrijke institutionele beleggers nu betrokken bij de oliemarkten, zoals: pensioen en schenkingsfondsen, grondstofgerelateerde beleggingen aanhouden als onderdeel van een langetermijnstrategie voor activa-allocatie. Anderen, waaronder: Wall Streetspeculanten, handel in oliefutures voor zeer korte tijdsperioden om snel winst te maken. Sommige waarnemers schrijven brede kortetermijn schommels in de olieprijzen aan deze speculanten, terwijl anderen menen dat hun invloed minimaal is.

Investeringsopties voor de oliemarkt

Ongeacht de onderliggende redenen voor veranderingen in de olieprijzen, hebben beleggers die willen investeren in oliemarkten en willen profiteren van schommelingen in de energieprijzen, een aantal opties. Het grootste deel van de oliehandel vindt plaats op derivatenmarkten, waarbij gebruik wordt gemaakt van futures- en optiecontracten. Deze zijn misschien buiten het bereik van veel individuele beleggers, maar er zijn verschillende andere manieren om olie aan uw portefeuille toe te voegen. Een eenvoudige manier voor de gemiddelde persoon om in olie te investeren, is via aandelen van olieboringen en dienstverlenende bedrijven. Bovendien kunnen beleggers indirecte blootstelling aan olie verwerven door de aankoop van ETF's uit de energiesector. Meerdere sector beleggingsfondsen die voornamelijk investeren in energiegerelateerde aandelen zijn beschikbaar zoals het iShares Global Energy Sector Index Fund (IXC), en naar de energiesector beleggingsfondsen, zoals de T. Rowe Price New Era Fund (PRNEX). Deze energiespecifieke ETF's en beleggingsfondsen beleggen uitsluitend in de aandelen van olie- en oliedienstenbedrijven en brengen een lager risico met zich mee.

Beleggers kunnen meer directe blootstelling aan de olieprijs krijgen door een wisselkoers fonds (ETF) of op de beurs verhandelde biljet (ETN), dat doorgaans belegt in olietermijncontracten in plaats van energieaandelen. Omdat de olieprijzen grotendeels ongecorreleerd tot beurs rendement of de richting van de Amerikaanse dollar, volgen deze producten de olieprijs beter dan energieaandelen en kunnen ze dienen als een heg en een portfolio diversificatie.

Beleggers hebben een aantal ETF- en ETN-opties om uit te kiezen, zoals een single-commodity ETF (bijv. alleen olie) of een multi-commodity-ETF die een verscheidenheid aan energiegrondstoffen dekt (olie, aardgas, benzine en verwarming olie). Er zijn veel keuzes voor beleggers.

Het komt neer op

Investeren in oliemarkten betekent dat beleggers een breed scala aan opties hebben. Van indirecte exposure via een energiegerelateerd aandeel naar meer directe investeringen in een aan grondstoffen gekoppelde ETF heeft de energiesector voor bijna iedereen iets te bieden. Zoals bij alle beleggingen, moeten beleggers hun eigen onderzoek doen of een beleggingsprofessional raadplegen.