Wanneer een beleggingsfonds verkopen?

Als uw beleggingsfonds een lager rendement oplevert dan u had verwacht, kunt u in de verleiding komen om uw fondsdeelbewijzen te verzilveren en uw geld ergens anders te beleggen. Het rendement van andere fondsen ziet er misschien aantrekkelijk uit, maar wees voorzichtig; er zijn zowel voor- als nadelen aan de aflossing van uw aandelen in beleggingsfondsen. Laten we eens kijken onder welke omstandigheden vereffening van uw fondsdeelbewijzen het meest optimaal is en wanneer dit negatieve gevolgen kan hebben.

Beleggingsfondsen zijn geen aandelen

Het eerste dat u moet begrijpen, is dat beleggingsfondsen niet synoniem zijn met: aandelen. Een daling van de aandelenmarkt betekent dus niet noodzakelijk dat het tijd is om het fonds te verkopen. Aandelen zijn afzonderlijke entiteiten met rendementen die verband houden met wat de markt zal dragen. Aandelen worden gedreven door de "koop laag, verkoop hoog" grondgedachte, wat verklaart waarom, in een dalende aandelenmarkt, veel beleggers in paniek raken en snel al hun op aandelen gerichte activa dumpen.

Beleggingsfondsen zijn geen afzonderlijke entiteiten; het zijn portefeuilles van financiële instrumenten, zoals aandelen en obligaties, gekozen door een portefeuille- of fondsbeheerder in overeenstemming met de strategie van het fonds. Een voordeel van deze activaportefeuille is diversificatie.

Er zijn veel soorten beleggingsfondsen en hun mate van diversificatie varieert. Sectorfondsen zullen bijvoorbeeld de minste diversificatie hebben, terwijl gebalanceerde fondsen de meeste hebben. Binnen alle beleggingsfondsen kan de daling van een of enkele aandelen echter worden gecompenseerd door andere activa in de portefeuille die ofwel stabiel blijven ofwel in waarde stijgen.

Omdat beleggingsfondsen gediversifieerde portefeuilles zijn in plaats van afzonderlijke entiteiten, die alleen vertrouwen op markttiming om uw fonds te verkopen kan een nutteloze strategie zijn, aangezien de portefeuille van een fonds verschillende soorten markten. Omdat beleggingsfondsen gericht zijn op langetermijnrendementen, is een rendement dat tijdens het eerste jaar lager is dan verwacht, niet noodzakelijk een teken om te verkopen.

Bij het verkopen van uw fonds

Wanneer u uw aandelen in beleggingsfondsen verzilvert, zijn er een aantal factoren waarmee u rekening moet houden die van invloed kunnen zijn op uw rendement:

Back-endbelastingen

Als u een belegger bent die een fonds aanhoudt dat een back-end belasting in rekening brengt, heeft dit gevolgen voor het totaal dat u ontvangt bij het inwisselen van uw deelbewijzen. Front-end belastingen daarentegen zijn verkoopkosten die in rekening worden gebracht wanneer u uw geld voor het eerst in het fonds belegt. Dus als u front-end verkoopkosten van 2% had, zou uw initiële investering met 2% zijn verlaagd.

Als uw fonds een back-end belasting heeft, worden kosten in mindering gebracht op uw totale aflossingswaarde. Voor veel fondsen is de back-endbelasting meestal hoger wanneer u: liquideren uw eenheden eerder dan later, dus u moet bepalen of het nu optimaal is om uw eenheden te liquideren.

Belastinggevolgen

Als uw beleggingsfonds in het verleden aanzienlijke vermogenswinsten heeft behaald, kunt u worden onderworpen aan vermogenswinstbelasting als het fonds op een belastbare rekening staat. Wanneer u deelbewijzen van een fonds terugkoopt waarvan de waarde hoger is dan de totale kosten, heeft u een belastbare winst.

Houd er rekening mee dat hoewel u uw aandelen in beleggingsfondsen misschien niet hebt verkocht, de portefeuille van het fonds mogelijk belastbare gebeurtenissen heeft ondergaan waarvan u verantwoordelijk bent voor het betalen van uw aandeel. Bijvoorbeeld als een portefeuillebeheerder participaties in het fonds verkoopt voor kortetermijnmeerwaarden.

Wanneer uw fonds verandert

Houd er rekening mee dat zelfs als uw fonds is gericht op het behalen van langetermijnrendementen, dit niet betekent dat u het fonds door dik en dun moet vasthouden. Het doel van een beleggingsfonds is om uw belegging in de loop van de tijd te vergroten, niet om uw loyaliteit aan een bepaalde sector of groep activa of een specifieke fondsbeheerder te tonen. Om Kenny Rogers te parafraseren: de sleutel tot succesvol beleggen in beleggingsfondsen is 'weten wanneer je ze moet houden en weten wanneer je ze moet folden'.

De volgende vier situaties zijn niet per se indicaties dat je moet folden, maar het zijn situaties waarin je moet raisen rode vlag:

Wijziging in de Beheerder van een Fonds

Wanneer u uw geld in een fonds stopt, stelt u een zeker vertrouwen in de expertise van de fondsbeheerder en kennis, waarvan u hoopt dat deze zal leiden tot een uitstekend rendement op een investering die bij uw investering past doelen. Als uit uw kwartaal- of jaarverslag blijkt dat uw fonds een nieuwe beheerder heeft, let dan goed op. Als het fonds een bepaalde index of benchmark nabootst, hoeft u zich daar minder zorgen over te maken, aangezien deze fondsen doorgaans minder actief worden beheerd.

Voor andere fondsen geldt: prospectus moet de reden voor de verandering van manager aangeven. Als in het prospectus staat dat het doel van het fonds hetzelfde zal blijven, kan het een goed idee zijn om het rendement van het fonds het komende jaar in de gaten te houden. Voor meer gemoedsrust kunt u ook de eerdere ervaringen en prestaties van de nieuwe manager onderzoeken.

Verandering in strategie

Als u uw fonds heeft onderzocht voordat u erin belegde, heeft u hoogstwaarschijnlijk geïnvesteerd in een fonds dat uw financiële doelen nauwkeurig weerspiegelt. Als uw fondsbeheerder plotseling begint te beleggen in financiële instrumenten die niet overeenkomen met de oorspronkelijke doelstellingen van het beleggingsfonds, wilt u misschien het fonds dat u aanhoudt opnieuw evalueren.

Als uw small-capfonds bijvoorbeeld begint te beleggen in enkele middelgrote of large-capaandelen, kunnen het risico en de richting van het fonds veranderen. Houd er rekening mee dat fondsen doorgaans verplicht zijn aandeelhouders op de hoogte te stellen van eventuele wijzigingen in het oorspronkelijke prospectus.

Bovendien kunnen sommige fondsen hun naam veranderen om meer klanten aan te trekken, en wanneer een beleggingsfonds van naam verandert, veranderen soms ook de strategieën. Onthoud dat u zich op uw gemak moet voelen met de richting van het fonds, dus als veranderingen u hinderen, doe er dan vanaf.

Consistente onderprestatie

Dit kan lastig zijn, aangezien de definitie van "underperformance" van belegger tot belegger verschilt. Als het rendement van het beleggingsfonds gedurende een periode van minder dan een jaar slecht is geweest, kan het liquideren van uw bezit in de portefeuille is misschien niet het beste idee, omdat het beleggingsfonds eenvoudigweg enkele kortetermijnschommelingen kan ervaren.

Als u echter de afgelopen twee of meer jaar aanzienlijk slechte prestaties hebt opgemerkt, is het misschien tijd om uw verliezen te verminderen en verder te gaan. Om u te helpen bij uw beslissing, vergelijkt u de prestaties van het fonds met een geschikte benchmark of met vergelijkbare fondsen. Uitzonderlijk slechte vergelijkende prestaties zouden een signaal moeten zijn om het fonds te verkopen.

Het fonds wordt te groot

In veel gevallen kan de snelle groei van een fonds de prestaties belemmeren. Hoe groter het fonds, hoe moeilijker het voor een portefeuille is om activa effectief te verplaatsen. Merk op dat de omvang van het fonds meestal een groter probleem wordt voor gerichte fondsen of small-capfondsen, die ofwel met een kleiner aantal aandelen handelen, ofwel beleggen in aandelen met een laag volume en een lage liquiditeit.

Wanneer uw persoonlijke beleggingsportefeuille verandert

Naast wijzigingen in het beleggingsfonds zelf, kunnen andere wijzigingen in uw persoonlijke portefeuille ertoe leiden dat u uw aandelen in beleggingsfondsen moet terugkopen en uw geld moet overboeken naar een meer geschikte portefeuille. Hier zijn twee redenen die u ertoe kunnen aanzetten uw beleggingsfondsen te liquideren:

Herbalancering van de portefeuille

Als je een setje hebt asset allocatie model waaraan u zich wilt houden, moet u mogelijk uw posities aan het einde van het jaar opnieuw in evenwicht brengen om uw portefeuille weer in zijn oorspronkelijke staat terug te brengen. In deze gevallen moet u mogelijk meer van een fonds binnen uw portefeuille verkopen of zelfs kopen om uw portefeuille weer in het oorspronkelijke evenwicht te brengen.

Mogelijk moet u ook nadenken over herbalancering als uw beleggingsdoelen veranderen. Als u bijvoorbeeld besluit uw groeistrategie te wijzigen in een strategie die een stabiel inkomen biedt, zijn uw huidige posities in groeifondsen mogelijk niet langer geschikt.

Belastingen

Als uw fonds aanzienlijke vermogensverliezen heeft geleden en u een belastingvoordeel nodig heeft om gerealiseerde te compenseren meerwaarden van uw andere beleggingen, wilt u misschien uw deelbewijzen in beleggingsfondsen terugkopen om het kapitaalverlies toe te passen op uw vermogenswinsten.

Het komt neer op

Een beleggingsfonds verkopen doe je niet impulsief. Het is belangrijk om goed over de beslissing na te denken. Onthoud dat u oorspronkelijk in uw beleggingsfonds belegde omdat u er vertrouwen in had, dus zorg ervoor dat u duidelijk weet waarom u het heeft laten gaan. Als u echter alle voor- en nadelen van de prestaties van uw fonds zorgvuldig heeft overwogen en u denkt nog steeds dat u het moet verkopen, doe het dan en kijk niet achterom.