Hoe wordt de nominale waarde beïnvloed wanneer een obligatiekoers daalt?
Wanneer je een koopt verbintenis, u leent geld aan de uitgever. Aangezien een obligatie een lening is, is de rente die aan de obligatiehouder wordt betaald, een betaling voor het uitlenen van het geld. De te betalen rente wordt vermeld als een percentage van het geleende bedrag, de zogenaamde nominale waarde van de obligatie.
Als gevolg hiervan wordt een obligatie met een nominale waarde van $ 1.000 en een rente van 10% belooft $ 100 per jaar aan rente te betalen tot de obligatie rijpt, waarna de oorspronkelijke nominale waarde ($ 1.000) wordt teruggegeven aan de obligatiehouder.
Belangrijkste leerpunten
- Hoewel een obligatie een vaste nominale waarde heeft, kan de prijs op de secundaire markt hoger of lager zijn dan de nominale waarde.
- Over het algemeen stijgen de obligatiekoersen als de rente daalt. En de obligatiekoersen dalen als de rente stijgt.
- Het is belangrijk op te merken dat de nominale waarde van een obligatie (het bedrag dat u op de eindvervaldag ontvangt) nooit zal veranderen, ongeacht de prijzen op de secundaire markt.
Wat gebeurt er als de rente stijgt (of daalt)
Hoewel een obligatie een vaste nominale waarde heeft, kunnen de prijzen waartegen deze op de financiële markt wordt gekocht en verkocht, hoger, lager of gelijk aan de nominale waarde zijn. Als de marktrente bijvoorbeeld 10% is, wordt een obligatie met 10% rente verkocht voor nominale waarde. Als de marktrente echter stijgt tot 11%, zal niemand de nominale waarde betalen omdat er identieke obligaties beschikbaar zijn die een tarief van 11% betalen.
Dit zorgt ervoor dat de prijs van de obligatie daalt totdat de te betalen rente plus de winst wordt verdiend door het verschil tussen de nominale waarde en de lagere betaalde prijs opbrengsten een rendement van 11%.
Om dezelfde reden stijgen de obligatiekoersen wanneer de marktrente daalt. Dit scenario demonstreert het basisprincipe tussen rentetarieven en obligatiekoersen: als de ene stijgt, daalt de andere. Omdat de marktrente constant daalt en stijgt, doen de obligatiekoersen dat ook.
Verandert de nominale waarde?
Het is belangrijk op te merken dat de nominale waarde van een obligatie—het bedrag dat u op de eindvervaldag ontvangt—zal nooit veranderen, ongeacht de marktrente of obligatiekoers.
Als de marktrente hoger is dan de rente die op een obligatie moet worden betaald, wordt gezegd dat de obligatie wordt verkocht tegen een korting (onder de nominale waarde). Als de marktrente lager is dan de rente die op een obligatie moet worden betaald, wordt er gezegd dat deze tegen een premie (boven pari).
En als de marktrente gelijk is aan de te betalen rente, wordt de obligatie voor pari verkocht. De nominale waarde zelf, en dus de waarde van een obligatie die op de vervaldag moet worden betaald, zal nooit veranderen, ongeacht de obligatieprijs of de marktrente.
