Middeling van dollarkosten met ETF's

Middeling van dollarkosten is een beproefde beleggingsstrategie waarmee beleggers kunnen deelnemen aan de financiële markten op een kosteneffectieve manier zonder grote forfaitaire investeringen. Bij het gemiddelde van de dollarkosten koopt een belegger volgens een vast schema een vast bedrag in dollars van een bepaalde investering, ongeacht de aandelenkoers, en zal meer aandelen kopen wanneer de prijzen laag zijn en minder aandelen wanneer de prijzen laag zijn hoog.

Middeling van dollarkosten is een zeer populaire strategie onder beleggingsfonds beleggers omdat beleggingsfondsen, met name in de context van 401 (k) plannen, hebben zulke lage investeringsminima dat beleggers systematisch bedragen van slechts $ 25 (of minder) kunnen storten zonder zich al te veel zorgen te maken over de impact van transactiekosten op hun rendement.

Op de beurs verhandelde fondsen (ETF's), die bekend staan ​​om hun kleinere kostenratio's, lijken misschien perfecte voertuigen voor het gemiddelde van de dollarkosten, maar de eerste schijn kan bedriegen. In feite kunnen transactiekosten snel oplopen wanneer u een ETF gebruikt als onderdeel van een beleggingsstrategie die de kosten van de dollar gemiddeld houdt, en die extra kosten kunnen de voordelen van DCA overschaduwen.

Onkostenratio's vergelijken

Als het gaat om het vergelijken van investeringskosten, onderzoeken veel beleggers de kostenratio's van het beleggingsfonds. Omdat ETF's vrij gelijkaardig zijn aan beleggingsfondsen, proberen veel beleggers de kosten te vergelijken door een directe vergelijking te maken van de kostenratio's van ETF's en beleggingsfondsen.

In zo'n directe vergelijking winnen ETF's doorgaans, maar dit is aan het veranderen. De Vanguard Group, bekend om zijn lage kosten, indexfondsen zonder belasting-concurreert nu met de lage kostenratio's van veel ETF's. Bijvoorbeeld, vanaf maart 2021, de populaire SPDR S&P 500 ETF (SPY), op 9,5 basispunten (0,0945%) is meer dan het dubbele van de 0,04% vergoeding die in rekening wordt gebracht door het Vanguard Index 500 Fund (VFIAX).

Belangrijk is dat kostenratio's niet de enige kosten zijn waarmee fondsbeleggers worden geconfronteerd. Om de kosten van beleggingsfondsen en ETF's nauwkeuriger te kunnen vergelijken, moeten beleggers kijken naar de vergoedingen die door elk type fonds in rekening worden gebracht en naar eventuele kosten die verband houden met het kopen of verkopen van aandelen.

Beleggingsfondsvergoedingen vs. ETF-kosten

De kostenratio van het beleggingsfonds dekt investeringen beheerskosten, administratieve kosten en 12-b1-vergoedingen (dit zijn een soort marketingkosten). Echter, makelaardij transactie commissies en verkoopkosten (voor laadfondsen) zijn niet opgenomen in de kostenratio. Tegelijkertijd brengen sommige beleggingsfondsen kosten in rekening als het rekeningsaldo onder een bepaald niveau ligt. Deze vergoeding is over het algemeen minder dan $ 25 per jaar en wordt opgelegd als het rekeningsaldo lager is dan een bepaald dollarcijfer (zeg $ 10.000). Vanaf mei 2021 bedraagt ​​de vergoeding van Vanguard $ 20 per jaar, per account, voor rekeningsaldi van minder dan $ 10.000.

Sommige fondsen brengen ook aankoopkosten in rekening voor elke transactie of een omwisselkosten als activa worden verplaatst naar een ander fonds. Veel beleggingsfondsen brengen ook een aflossingskosten als activa gedurende ten minste een bepaalde periode niet op de rekening staan.

Vergeet bij het berekenen van de werkelijke kosten van een beleggingsfonds niet uw rekeningsaldo en handelsgewoonten voordat u ervan uitgaat dat de kostenratio alles is wat u hoeft te betalen. Er zijn een aantal andere vergoedingen waarmee u rekening moet houden, en de details worden meestal beschreven in het beleggingsfonds prospectus.

Ter vergelijking: het berekenen van de kosten van beleggen in een ETF is iets eenvoudiger dan het berekenen van de kosten van beleggen in een beleggingsfonds. In plaats van diep in een dicht prospectus voor beleggingsfondsen te duiken, kunnen ETF-beleggers zich concentreren op slechts twee items: de kostenratio en de commissies voor elke ETF-aankoop binnen de strategie voor middeling van dollarkosten.

De kostenratio van een ETF is een vast percentage van het belegde vermogen, net als de kostenratio van een beleggingsfonds. Aangezien ETF's echter worden gekocht en verkocht via een beursvennootschap, zoals aandelen, is er ook een commissie die moet worden betaald voor elke aankoop of verkoop van ETF-aandelen.

Sommige online makelaars bieden commissievrije handel aan en anderen brengen mogelijk een vergoeding per aandeel in rekening, maar de meest gebruikelijke commissiestructuur is tegenwoordig een vast bedrag per transactie. Kortom, commissies zijn het belangrijkste item dat beleggers in overweging willen nemen bij het toevoegen van op de beurs verhandelde fondsen aan een benadering van het gemiddelde van de dollarkosten.

Rekening houden met de kosten van het handelen in ETF's

Het bepalen van de kostenratio is het gemakkelijke deel bij het berekenen van de kosten van een benadering van het gemiddelde van de dollar met ETF's. Aangezien de verhouding een vast percentage van de investering is, heeft het dezelfde impact, ongeacht de hoeveelheid geld geïnvesteerd. Als de kostenratio bijvoorbeeld negen basispunten is, zijn de kosten van de kostenratio negen cent voor een investering van $ 100 en 90 cent voor een investering van $ 1.000. De kostenratio ligt vast en het maakt dus niet uit of de investering groot of klein is omdat het percentage hetzelfde blijft.

Commissies zijn echter een ander verhaal. De handelskosten van commissies lopen snel op en doen afbreuk aan de prestaties. Het gemiddelde van de dollarkosten in ETF's met kleine bedragen in dollars is om die reden niet altijd praktisch.

Anders gezegd, terwijl de kostenratio dezelfde hap neemt uit elk geïnvesteerd bedrag, een vast tarief courtage of commissie kan een groot deel van kleine periodieke investeringen wegnemen, zelfs tegen een kortingsmakelaar die slechts een vast tarief van $ 10 per transactie in rekening brengt.

Overweeg de impact van handelskosten op de volgende investeringen:

• Bij een investering van $ 25 met handelskosten van $ 10, Netto investering- nadat de handelskosten zijn afgetrokken - is $ 15. Het percentage van uw belegging dat verdwijnt als gevolg van handelskosten is 40%.
• Op een investering van $ 50 met handelskosten van $ 10, is de netto-investering $ 40. Het percentage van uw belegging dat verdwijnt als gevolg van handelskosten is 20%.
• Op een investering van $ 100 met handelskosten van $ 10, is de netto-investering $ 90. Het percentage van uw belegging dat verdwijnt als gevolg van handelskosten is 10%.
• Op een investering van $ 1.000 met handelskosten van $ 10, is de netto-investering $ 990. Het percentage van uw belegging dat verdwijnt als gevolg van handelskosten is 1%.

Zoals u kunt zien, wordt de impact van de handelskosten van commissies alleen kleiner als u meer investeert - in grotere forfaitaire bedragen. Het doel van het middelen van de dollarkosten is echter om regelmatig en vaker kleinere bedragen te beleggen in plaats van af en toe grotere bedragen. Het is duidelijk dat in ETF-beleggingen, tenzij de bedragen die u regelmatig belegt vrij groot zijn, makelaarscommissies de voordelen van het gemiddelde van de dollarkosten kunnen overschaduwen.

Het komt neer op

ETF's kunnen uitstekende middelen zijn voor het middelen van de dollarkosten, zolang de middeling van de dollarkosten op de juiste manier wordt gedaan. In plaats van regelmatig kleine hoeveelheden geld te beleggen, kunnen ETF-beleggers hun investering aanzienlijk verminderen kosten als ze minder vaak grotere bedragen beleggen of beleggen via makelaars die commissievrij aanbieden handel.

Hoewel het gemiddelde van de dollarkosten bij ETF's geen strategie is die voor iedereen goed werkt, betekent dat niet dat het niet de moeite waard is. Zoals alle beleggingsstrategieën, moeten beleggers begrijpen wat ze kopen en wat de kosten van de investering zijn voordat ze hun geld overhandigen.