Biogen's Big Stock Rally kan fizzle

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Biogen Inc's (BIIB) aksjen har steget kraftig de siste ukene, og aksjen har steget med over 14% siden 23. april. Men det tekniske diagrammet antyder at aksjer i Biogen kan gi tilbake noen av de store gevinstene i de kommende ukene, med hele 7%.

Aksjen har slitt i 2018, med aksjer ned med nesten 20% fra høyden i slutten av januar og med god grunn. Det er ikke bare det tekniske som sliter, det underliggende grunnlaget for virksomheten fortsetter å slite også. Inntekts- og inntjeningsprognoser for selskapet forventes å fortsette å være svake de neste årene, og det utgjør en alvorlig trussel mot aksjens evne til å komme seg videre.

BIIB data av YCharts

Svakt teknisk diagram

Biogen -aksjer har steget til et teknisk motstandsnivå på $ 300 og har ikke klart å stige over det motstandsnivået. Det vil foreslå at aksjen kan falle tilbake til teknisk støtte til $ 280, en nedgang på omtrent 7% fra dagens pris rundt $ 300. En annen bearish indikasjon er den relative styrkeindeksen (RSI) som når overkjøpte nivåer med en avlesning nær 70. Daglig volum har også gått nedover mens aksjen har klatret - enda et bearish tegn. (For relatert lesning, se også:

Biogen kan øke 20% på sunne utsikter.)

Men hvis aksjen lykkes med å stige over den tekniske motstanden til $ 300, kan aksjene øke med omtrent 8% til omtrent $ 325.

Langsom vekst

Selskapets grunnleggende utsikt ser fortsatt svakt ut, og inntjeningen forventes å vokse med 9% i 2018 og bare 10% i 2019. Inntektsveksten er ventet å bli enda svakere, med en vekst på bare 5,5% i 2018, og faller til bare 2,8% i 2019. Mangelen på både topp- og bunnlinjevekst utgjør et problem for aksjen fremover. Selv om aksjene handler til 11,3 ganger resultatestimater i 2019 på $ 26,19 per aksje, når justert for vekst er PEG -forholdet over 1,1. Dette forteller investorer at det lave PE -forholdet ikke er så billig som det vises.

Kutte mål

Analytikere har også kuttet sine kursmål på aksjen og kuttet utsiktene med over 8% siden begynnelsen av februar. I gjennomsnitt har analytikere et kursmål på aksjen på omtrent $ 351, ned fra et gjennomsnitt på $ 382. (For mer, se også: Hvorfor Biogen kan synke bioteknologiske aksjer.)

BIIB prismål data av YCharts

Det svake tekniske oppsettet og de dårlige grunnutsikterne tyder på at Biogen -aksjer vil fortsette å slite på kort til mellomlang sikt. Men, som med alle bioteknologiske aksjer, kan positive resultater fra en klinisk studie eller en oppdatering av rørledningen endres der aksjen går på et øyeblikk.

Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og forvalteren av selskapets aktivt forvaltede, tematiske vekstportefølje som bare har lang levetid. Kramer kjøper og holder aksjer i en periode på tre til fem år. Klikk her for Kramers biografi og porteføljens beholdning. Informasjonen som presenteres er kun for utdanningsformål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring til salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og er ikke garantert med mindre annet er angitt. Sørg for først å rådføre deg med en kvalifisert finansiell rådgiver og/eller skattefagarbeider før du implementerer en strategi som diskuteres her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke et tegn på fremtidig ytelse.