4 Investorstrategier for å unngå bratte tap etter hvert som handelskrigen pågår

I løpet av det 10-årige oksemarkedet med aksjer har mange investorer nøyet seg med å forfølge en enkel kjøp-og-behold strategi, rider markedet opp uten å iverksette tiltak for å begrense potensielle tap. I dag er et økende antall veldig bekymret for ulempen. "Dette er ulikt noen annen tid i markedene de siste årene," sa Don Dale, grunnlegger av Equity Risk Control Group, som utvikler porteføljerisikoreduserende strategier. "Større beveger seg opp i volatilitet og raskere beveger seg nedover... dette vil bli mer normen, "la han til i en detaljert historie i Wall Street Journal.

Michael Crook, leder for Americas investering strategi ved UBS Global Wealth Management, er enig. "Vi forventer å se mer volatilitet," sa han. "Vi vil ikke at investorene våre skal bli overrasket hvis de våkner en morgen og markedene er ned 10% i løpet av en måned." Crook sa at enheten hans, som innehar $ 2,4 billioner av klientmidler, ønsker å holde kundene rolige i store tilbaketrekninger i markedet og gjennomfører "brannøvelser" for å forberede.

Fire strategier brukes i økende grad for å begrense ulempen med ikke risikovillig store og små investorer, per Journal, som oppsummert i tabellen nedenfor.

Betydning for investorer

Eskalerende handelsspenninger og andre risikoer truer med å holde markedene ustabile i en lang periode fremover, Morgan Stanley advarte også i en nylig detaljert rapport, der de finner at ulemper ved risiko oppveier potensialet oppover. I mellomtiden tar over en tredjedel av ledende investeringsforvaltere over hele verden beskyttelse mot et kraftig fall i markedene, Bank of America Merrill Lynch rapporter. Dette er den største prosentandelen i historien til den månedlige BofAML Global Fund Manager Survey.

Et økende antall investorer bruker penger børshandlede produkter (ETP) hvis verdi stiger når aksjemarkedets volatilitet er opp, målt ved CBOE Volatility Index (VIX). Gitt at høy volatilitet har en tendens til å korrelere med ned -markeder, eller forventninger om fremtidig markedssvikt, kalles VIX ofte en "fryktmåler" for aksjer. Som et resultat kan pengeflommen til disse ETP -ene tas som et tegn på økt nervøsitet blant investorer. Den totale markedsverdien av disse produktene har nådd rekordstore 3,1 milliarder dollar så langt i mai, ifølge data fra FactSet Research Systems som Journal har sitert.

Handler inn alternativer knyttet til VIX er også oppe, indikerer den samme rapporten. I mellomtiden handler et raskt voksende antall individuelle investorer med opsjoner knyttet til aksjer og aksjemarkedsindekser, som søker å tjene på volatilitet, men ofte undervurderer risikoen, en annen Tidsskrift artikkeldetaljer.

For de investorene som ønsker å redusere risikoen for ulemper, samtidig som de tjener på volatilitet ved å handle mer aktivt, er et voksende problem å redusere aksjemarkedet likviditet, hvilket investeringsforvaltningsfirma Bernstein har advart er på lang sikt tilbakegang. Som bare ett eksempel, et nøkkelprodukt som brukes av mindre investorer til å spekulere i brede markedsbevegelser eller til hekk deres porteføljer mot nedgang, E-miniS&P 500terminkontrakter, er nå vanskelig å handle uten å flytte prisen vesentlig, pr Tidsskrift.

Ser fremover

Blant de tidlige tapene i den fornyede handelskrigen mellom USA og Kina er amerikanske halvlederselskaper Morgan Stanley beskriver i en nylig detaljert rapport. I tillegg mener rapporten at amerikanske aksjer totalt sett ikke fullt ut prissetter de potensielle risikoene ved siden av konflikten. Dette betyr at investorer bør forberede seg på potensielt enda større omveltninger som kommer.