Roku -inntjening: Hva du skal se etter fra ROKU

Roku Inc. (ROKU), den ledende produsenten av streaming-enheter i USA, har tatt en markedsandel på 33% til 39% i USA hvert år siden 2015. Virksomheten har vært spesielt levende under COVID-19-pandemien da kunder velger å bli hjemme og streame video, selv om utsiktene ikke er helt perfekte. Roku møter økende konkurranse fra tradisjonelle mediekonkurranser som Comcast Corp. (CMCSA) som ønsker å utvide til streaming. Selskapet har også gjort overskriftene etter rapporter om feil med enhetene.

Investorer vil se om disse utfordringene bremser Rokus raske vekst den siste tiden når selskapet rapporterer inntekter for 2. kvartal (FY) 2021 august. 4 etter at markedet er stengt. Analytikere spår at inntjening per aksje (EPS) vil være positivt for fjerde kvartal på rad ettersom inntektene fortsetter å vokse med et raskt klipp.

Investorer vil også følge Rokus totale antall aktive kontoer nøye, en sentral beregning som brukes til å måle størrelsen på selskapets brukerbase. Flere abonnenter betyr flere mennesker som vil se annonser, noe som gjør plattformen mer attraktiv for annonsører, en viktig inntektskilde. Analytikere forventer at aktive kontoer vokser betydelig, om enn i den laveste hastigheten på minst fire år.

Roku -aksjene klatret foran markedet i september. 2020 og økte kraftig etter selskapets inntektsutgivelse i fjerde kvartal 2020 i februar. 2021. Aksjen falt deretter gjennom den påfølgende resultatutgivelsen i mai, før den igjen rallyet til et nytt høydepunkt i juli. Selv om aksjene har falt noe siden den gang, er de fortsatt langt over det bredere markedet. Roku-aksjen har gitt en ettårig totalavkastning på 184,9% sammenlignet med 35,4% for S&P 500.

Roku inntjeningshistorie

Roku oppnådde seks kvartaler på rad med negativ EPS, fra og med 1. kvartal 2019. Tapene økte deretter i de to første kvartalene av FY 2020 da virkningen av COVID-19-pandemien på det bredere markedet var spesielt betydelig.

Oppmuntrende har Roku snudd denne trenden siden 3. kvartal FY 2020, og la ut positiv EPS som raskt akselererte på en sekvensiell basis. De to siste kvartalene har sett den desidert største kvartalsvise EPS på minst tre år. Analytikere forventer imidlertid ikke at trenden vil fortsette. Andelen i 2. kvartal 2021 er spådd positiv, men lavere enn de to foregående kvartalene.

Selv om EPS har vært ustabilt, har Rokus omsetningsvekst vært jevn. Selskapet har oppnådd konsistente år-til-år (ÅÅÅ) inntektsøkninger hvert kvartal i minst tre år, og den raskeste gevinsten i denne perioden ble registrert i 1. kvartal i 2021. Analytikere forventer at den siste raske veksten vil fortsette, ettersom inntektene i 2. kvartal 2021 er spådd å vokse i det nest raskeste tempoet på flere år.

Roku Key Stats
Anslag for 2. kvartal 2021	2. kvartal 2020	2. kvartal 2019
Resultat per aksje ($)	0.11	-0.35	-0.08
Inntekt ($ M)	619.0	356.1	250.1
Aktive kontoer (M)	55.8	43.0	30.5

Kilde: Synlig Alpha

Nøkkelberegningen

Som nevnt ovenfor vil investorer også se etter vekst i størrelsen på Rokus brukerbase målt ved antall aktive kontoer. Roku definerer aktive kontoer som antall forskjellige brukerkontoer som har streamet innhold på plattformen de siste 30 dagene av perioden.

Beregningen ekskluderer brukere som streamet innhold fra The Roku Channel på plattformer som ikke er Roku. Det teller heller ikke antall unike individer som bruker plattformen eller antall enheter knyttet til en konto - flere personer kan bruke en enkelt aktiv konto, og den kan nås via flere direkteavspilling enheter. Uansett vil antallet aktive kontoer være korrelert med antall seere eller mål for annonsører. En stor brukerbase tiltrekker seg mer utgifter fra annonsører. Det betyr også flere tilbakevendende abonnementsinntekter og flere som kjøper og erstatter Roku -produkter etter hvert som de blir eldre eller går i stykker.

Roku har vokst sitt aktive regnskap i et raskt tempo de siste årene. I 2. kvartal 2017 rapporterte selskapet 15,1 millioner aktive kontoer. I 2. kvartal 2020, tre år senere, var tallet nesten tredoblet til 43,0 millioner.

Analytikere spår fortsatt og betydelig vekst i fjor, og spår at Roku kan rapportere 55,8 millioner aktive kontoer i 2. kvartal 2021. Imidlertid har tempoet som selskapet har lagt til aktive kontoer generelt avtatt, med YOY prosentvise vekstrater i midten av 40-årene i 2017 og 2018 for å falle til high-30s i 2019. Analytikere spår den tregeste vekstraten på flere år i 2. kvartal 2021.