Option Traders High on Canopy Growth (CGC) i inntjening

Investorer i Canopy Growth Corporation (CGC) har bydd aksjekursene foran selskapets regnskapsresultat for første kvartal. Ved første øyekast ser det ut til at opsjonshandlere forventer et positivt trekk, som antall samtale alternativer i åpen interesse er større enn antallet setter. Den uvanlige opsjonsaktiviteten kan skape en sterk oppadgående trend i prishandlingen hvis CGC rapporterer en positiv inntjeningsoverraskelse.

Et stort antall anropsalternativer vokser i den åpne interessen for CGC, og opsjonspremier er uvanlig høye akkurat nå. Handelsvolum indikerer at handelsmenn har kjøpt samtaler og solgt i påvente av en gunstig resultatrapport. Avvikling av disse spillene kan resultere i uventet press på aksjekursen i CGC.

Det er vanskelig å forutsi retningen en aksje vil bevege seg etter inntjeningen. Imidlertid viser en sammenligning mellom aksjens opsjonshandelsaktivitet og kurshandling at hvis CGC leverer en negativ rapport, kan selskapets aksjekurs falle betydelig og bevege seg lenger enn sin 20 dager

glidende gjennomsnitt etter kunngjøringen. Dette kan skje fordi opsjoner er priset for et trekk oppover, men uventede dårlige nyheter kan fange tradere på vakt og skape en rask nedgang i aksjekursen.

Ved å sammenligne detaljene om både aksjekurs og opsjonsatferd, kan kartovervåkere få verdifull innsikt, selv om det er viktig å forstå sammenhengen der denne kursatferden fant sted. Diagrammet nedenfor illustrerer kurshandlingen for CGC -aksjekursen onsdag. Dette skapte oppsettet som ledet inn i resultatmeldingen.

Nåværende trender

Trenden på en måned med CGC-aksjer har aksjekursene igjen nær den nederste tredjedelen av volatilitetsområdet, og stenger under 20-dagers glidende gjennomsnitt i uken før inntjening. I løpet av den siste måneden var den laveste CGC-aksjekursen rundt $ 18 i slutten av juli, og den høyeste aksjekursen var nesten $ 24 i midten av juli. Prisen stengte i den nedre regionen avbildet av de tekniske studiene på dette diagrammet.

Studiene er dannet av 20 dager Keltner Channel indikatorer. Disse skildrer prisnivåer som representerer et multiplum av Gjennomsnittlig True Range (ATR) for aksjen. Denne matrisen bidrar til å markere måten prisen har steget over 20-dagers glidende gjennomsnitt i uken før inntjening. Dette kursbevegelsen fra CGC -aksjer innebærer at investorer forventer et negativt resultatresultat.

I denne sammenhengen der prisutviklingen for CGC har sunket til et under gjennomsnittlig område, kan kartovervåkere innse at handelsmennes og investorers tillit synker ved å gå inn i inntjeningen. Det gjør det viktig for kartovervåkere å avgjøre om trekket gjenspeiler investorers forventninger til en gunstig inntjening eller ikke.

Opsjonshandelsdetaljer kan gi ytterligere kontekst for å hjelpe diagrammere til å danne seg en mening om investorstemning. Nylig favoriserer opsjonshandlere samtaler fremfor putter med en anstendig margin. Dette volumet antyder normalt at handelsmenn forventer en positiv resultatrapport; Det er imidlertid nødvendig å forstå konteksten til dette bindet.

Handelsaktivitet

Opsjonshandlere erkjenner at CGC -aksjer er under et gjennomsnitt og har priset sine opsjoner som et veddemål om at aksjen vil stenge innenfor en av de to boksene som er avbildet i diagrammet mellom i dag og August 6, fredagen etter at resultatrapporten ble offentliggjort. Den grønne rammen representerer prisen som selgere av kjøpsopsjoner tilbyr. Det innebærer en 35% sjanse for at Canopy Growth -aksjer stenger innenfor dette området innen utgangen av uken hvis prisene går høyere. Den røde boksen representerte prising for salgsopsjoner med en 35% sannsynlighet hvis prisene går lavere på kunngjøringen.

Det er nødvendig å merke seg at den åpne interessen inneholdt over 198 000 anropsalternativer sammenlignet med over 76 000 putter. Dette illustrerer at alternativkjøpere hadde en skjevhet i forhold til samtaler over putter, med et forhold på nesten 2,5 til 1 mellom anrop til put. Dette innebærer at opsjonshandlere forventer en økning i aksjekursen. Fordi oppringningsboksen og puteboksen er relativt like store, forteller den oss imidlertid at den høye prosentandelen av kjøpsopsjoner som handles bare mildt har presset forventningene høyere.

De lilla linjene på diagrammet genereres av en 10-dagers Keltner Channel-studie satt til fire ganger ATR. Dette tiltaket har en tendens til å skape sterkt korrelerte regioner med sterke støtte og motstand i prisaksjonen. Disse områdene dukker opp når kanallinjene gjør en merkbar sving i løpet av de tre foregående månedene.

Nivåene som svingene markerer er merket i diagrammet nedenfor. Det som er bemerkelsesverdig i dette diagrammet er at samtale- og put -prisene er i så nær rekkevidde med god plass til å løpe oppover. Dette antyder at opsjonskjøpere ikke har en sterk overbevisning om hvordan selskapet vil rapportere, selv om anropsvolumet oppveier volumet. Selv om investorer og opsjonshandlere ikke forventer det, ville en overraskende rapport presse prisene dramatisk høyere eller lavere.

Disse støtte- og motstandsnivåene viser et stort utvalg av støtte og motstand for priser. Som et resultat er det mulig at alle nyheter, overraskende dårlige eller gode, vil overraske investorer og kunne generere et uvanlig stort trekk. Etter forrige inntjeningsmeddelelse steg CGC -aksjene med 5,3% dagen etter inntjeningen, og ga milde gevinster før de begynte å falle i neste uke. Investorer kan forvente et annet slag i kursen etter denne kunngjøringen. Med god plass i volatilitetsområdet kan aksjekursene stige eller falle mer enn forventet.

Markedspåvirkning

Med tanke på at marihuana -aksjer fortsatt er veldig mye i sin egen nisje, vil CGCs inntjening sannsynligvis ha liten direkte innvirkning på indekser. Uansett hva rapporten sier, vil CGCs inntjening trolig påvirke aksjer i spesialpreparatindustrien. En positiv rapport kan løfte andre aksjer i sektoren, for eksempel Cronos Group Inc. (CRON) eller Sundial Growers Inc. (SNDL). Det kan også påvirke børshandlede midler (ETFer) som AdvisorShares 'Pure Cannabis ETF (YOLO) eller JPMorgan's BetaBuilders Canada ETF (BBCA).