Microsofts inntjening: Hva du skal se etter fra MSFT

Microsoft Corp. (MSFT) har begynt på en oppkjøpsrunde blant sterke økonomiske resultater det siste året, kjøpt opp selskaper innen helsevesen, kunstig intelligens (AI) og cybersikkerhet. I april gikk selskapet med på å kjøpe AI -talegjenkjenningsfirmaet Nuance Communications Inc. (NUAN) for 16 milliarder dollar. Tidligere denne måneden sa Microsoft at det gikk med på å betale mer enn 500 millioner dollar for sikkerhetsprogramvarefirmaet RiskIQ Inc. midt i en økning i høyprofilerte cyberangrep.

Investorer vil vurdere disse avtalenes langsiktige innvirkning og selskapets siste økonomiske resultater når de rapporterer inntekter 27. juli 2021 for fjerde kvartal 2021. Microsofts regnskapsår 2021 ble avsluttet 30. juni. Analytikere forventer robust år-til-år (

ÅÅÅ) vekst i selskapets justerte inntjening per aksje (EPS) og inntekt.

Investorer vil også fokusere på YOY inntektsvekst i Azure, som er en sentral komponent i Microsofts sky databehandlingsvirksomhet som tilbyr et omfattende sett med tjenester til utviklere, IT -fagfolk og bedrifter. Analytikere forventer sterk vekst i Azure -inntekter, om enn i det sakte tempoet i minst de siste fire årene.

Microsofts aksjer har gått bedre enn det bredere markedet det siste året, men denne ytelsen begynte først i slutten av juni 2021. Aksjen holdt tritt med markedet fra midten av juli 2020 til rundt begynnelsen av november 2020. Etter det underpresterte det stort sett til midten av slutten av juni 2021. Aksjer i Microsoft har gitt en total avkastning på 44,4% det siste året, over S&P 500s totale avkastning på 36,4%.

Microsofts inntektshistorikk

Aksjen sank etter at Microsoft rapporterte økonomiske resultater for 3. kvartal 2021 til tross for at analytikernes inntjenings- og inntektsestimater slo. Justert EPS steg 39,4% sammenlignet med kvartalet året før. Inntektene økte med 19,1% i fjor. Det var det raskeste veksthastigheten for begge metrikkene på minst 17 kvartaler. Selskapet bemerket at digital adopsjon fortsatte å akselerere midt i den pågående COVID-19-pandemien ettersom et økende antall bedrifter flytter sin virksomhet til skyen.

Microsoft slo også analytikernes inntjening og inntektsforventninger til 2. kvartal 2021. Justert EPS steg 34,1% ÅR, og fortsatte en akselerasjonstrend som begynte i forrige kvartal. Inntektene økte med 16,7%, det raskeste tempoet siden 1. kvartal 2019. Selskapet fremhevet rollen den omfattende skyplattformen spilte i akselerasjonen av den digitale transformasjonen som er nevnt ovenfor.

Analytikere forventer at Microsofts sterke økonomiske resultater fortsetter i fjerde kvartal i fjor 2021, om enn tregere enn tredje kvartal. Justert EPS forventes å stige 30,7% ettersom inntektene utvider 16,4% sammenlignet med kvartalet året før. For helårsregnskapet 2021, anslår analytikere at justert EPS vil stige med 34,1% etter hvert som den årlige omsetningen stiger 16,2%. Det ville være det raskeste tempoet for begge beregningene på minst seks år.

Microsoft Key Stats
Anslag for 4. kvartal 2021 (FY)	4. kvartal 2020 (FY)	4. kvartal 2019 (FY)
Justert inntjening per aksje ($)	1.91	1.46	1.37
Inntekt ($ B)	44.3	38.0	33.7
YOY -vekst i Microsoft Azure -inntekt (%)	43.1	46.7	63.5

^{Kilde: Synlig Alpha}

Nøkkelberegningen

Som nevnt ovenfor vil investorer også fokusere på inntektsvekst i Azure, som danner, sammen med tjenester som SQL -server og Visual Studio, en del av Microsofts Intelligent Cloud -segment. Azure er en skyplattform som tilbyr utviklere, IT -fagfolk og bedrifter en pakke med verktøy og tjenester som kan brukes til nettverk, lagring, mobil- og webapplikasjonstjenester, AI, Internett av Tingene (IoT), og en rekke andre databehandlingsbehov. Det oppnådde en andel på omtrent 20% av det globale skymarkedet på 150 milliarder dollar ved utgangen av første kvartal 2021. Microsofts Azure er bare nummer to til Amazon.com Inc. (AMZN) Amazon Web Services når det gjelder global skymarkedsandel. Azure forventes å dra nytte av et nytt nylig oppkjøp av Microsoft: AT&T Inc.'s (T) Network Cloud -teknologi. AT&T vil fortsatt drive sitt nettverk, men Microsoft vil håndtere den trådløse operatørens 5G -skyoperasjoner.

Azure har blitt en viktig drivkraft for vekst hos Microsoft de siste årene, og har overgått selskapets samlede inntektsvekst. Til tross for den overlegne ytelsen, har veksttakten avtatt. Azures årlige inntekter vokste 115,5% i 2016 og gikk ned hvert år siden den gang, og bremset til 56,3% i FY 2020. I Q1 FY 2021 fortsatte Azures kvartalsvise inntekter denne trenden, og økte med et YOY -tempo på 44,9%. Den veksten begynte imidlertid å akselerere igjen, og økte med 47,2% ÅÅÅ i andre kvartal og med 50,4% ÅR i tredje kvartal. Analytikere forventer at Azure -inntektene øker 43,1% i fjerde kvartal i fjor 2021, og bryter akselerasjonstrenden, men fortsatt et robust tempo. For helårsregnskapet 2021, anslår analytikere Azure-inntektene til å vokse 45,2% til 29,6 milliarder dollar. Hvis analytikere har riktige estimater for Azure og bedriftsomfattende inntekter, vil Azure utgjøre omtrent 18% av Microsofts totale inntekt.