4 aksjer som kan vinne handelskrigen mellom USA og Kina

Det er en håndfull aksjer som kan ende opp som store mottakere av den pågående handelskonflikten mellom USA og Kina, en krig som ser ut til å ha skapt bare tapere til dags dato. Blant potensielle vinnere er telegigantene Ciena Corp. (CIEN), Nokia Corp. (nok), Ericsson ADR (ERIC) og Adtran (ADTN), som sannsynligvis vil se salgsøkningen hvis den amerikanske regjeringen bestemmer seg for å forby den kinesiske teknologigiganten Huawei Technologies å gjøre forretninger med amerikanske selskaper, pr. Barrons.

Forbruket på globalt telekom akselererer ettersom trådløse nettverk går over til 5G, bredbånd flytter til 10G, og fiberoptiske nettverk oppgraderes. Å fjerne Huawei fra en stor del av markedet vil gi et løft til vestlige selskaper, som gjør konkurrerende produkter som ofte er dyrere. I mellomtiden vil tre selskaper som gjør store forretninger med Huawei sannsynligvis bli kremet og plassere NeoPhotonics (NPTN), Lumentum Holdings (LITE), og II-VI (IIVI) i fare. Alle tre av Huaweis leverandører har allerede sett aksjekursene synke.

Huawei er et privateid selskap og er ikke notert på noen offentlig børs.

4 selskaper som vinner hvis Huawei taper

· Nokia (CIEN)

· Ericsson (ERIC)

· Adtran (ADTN)

· Ciena (CIEN)

Kilde: Barron's

Mandag kunngjorde det amerikanske justisdepartementet anklager mot Huawei, inkludert påstander om at det kinesiske selskapet brøt amerikanske sanksjoner mot Iran, og stjal forretningshemmeligheter fra T-Mobile US (TMUS). USA ba også formelt om at Huaweis finansdirektør Meng Wanzhou skulle bli utlevert fra Canada.

Huaweis fiberoptiske nettverksleverandører lider

MKM Partners mener det nå er mer sannsynlig enn ikke at den kinesiske utstyrsprodusenten er helt avskåret fra å kjøpe amerikanske komponenter. Dette gir dårlige nyheter for Huaweis leverandører i markedet for optiske komponenter, som gir viktige deler til sin fiberoptiske nettverksinfrastruktur. MKM -administrerende direktør Michael Genovese anslår at Huawei står for omtrent 15% av bransjens totale inntekter.

DOJs kunngjøring er spesielt smertefull for selskaper som San Jose, California-baserte NeoPhotonics, som genererer mer enn 40% av inntektene fra Huawei. Amerikanske baserte leverandører Lumentum og II-VI genererer begge mer enn 15% av sine totale inntekter fra den Shenzhen-baserte tech-titanen.

Det er angivelig at kinesiske produsenter av telekomutstyr forhåndsbestiller ekstra inventar i påvente av et kjøpsforbud, ifølge Barrons.

"Ifølge våre sjekker bygger Huawei, ZTE og FiberHome for øyeblikket lager av optiske komponenter," skrev Genovese i en rapport publisert tirsdag morgen. "Selv om kortsiktige resultater for bransjen sannsynligvis vil være positive, er det lite sannsynlig at investorer gir mye kreditt med mindre og til Huawei eksplisitt ikke er utestengt av USA som en del av en handelsavtale og/eller DOJ bosetting."

Huawei -konkurrenter kunne se inntektene hoppe

Gitt Huawei har en betydelig del av det globale og amerikanske markedet, vil fraværet frigjøre markedsandel for konkurrenter som Huntsville, AL-baserte Adtran, hvis aksje har oppnådd nesten 5% dette uke. Andre vil se et løft i topplinjen på det potensielle forbudet, inkludert Nokia og Ciena, som har sett sitt aksjer faller over 5% på fem dager, så vel som Ericsson, hvis aksje handler flat over det samme periode.

Genovese forventer at neste generasjon 5G-teknologiutgifter i løpet av det kommende året vil hjelpe skandinaviske teleleverandører med å vinne terreng mot Huawei.

"Vi forventer at Nokia og Ericsson sannsynligvis vil få andel i Sør -Korea og Japan for Huaweis regning i 2019, og til få en betydelig andel i Europa i 2020 ettersom 5G begynner å feie over kontinentet, ”skrev MKM Partners analytiker.

Til syvende og sist kan det å stoppe Huawei fra amerikanske leverandører stoppe selskapets fremgang i Kina, der det leverer utstyr for 5G -nettverk. Genovese forventer at Kina kommer bak Sør -Korea og Japan når det gjelder å bygge et landsdekkende 5G -nettverk i 2019. Forbudet kan også forsinke europeiske 5G -mål med så mye som to år, skrev Genovese.

Ser fremover

Selve risikoen for at Huawei blir utestengt fra det amerikanske markedet kan være en faktor som presser Kina mot en handelsavtale med Washington. Likevel er ikke Huawei formelt utestengt, presset på amerikanske, europeiske og andre selskaper om å forlate eller redusere Huawei som leverandør gir mange fortsatt sine konkurrenter masse nytt, og øker fortjenesten og andelen priser.