Aksjer se-før du sletter gevinster

Store bevegelser

Aksjhandlere gjorde en tappert innsats for å holde prisene over breakeven i dag, og de lyktes med en smal margin. Bekymringer for handel, boliger og utsikter på kort sikt trakk teppet ut under de tidligere prisopptakene. Sølvfôret er at mange europeiske handelsmenn var ute for dagen, noe som kan ha fjernet noe støtte for okser.

En gruppe jeg har sett på i det siste, fikk flere dårlige nyheter i dag, som jeg tror gjelder for utsiktene for resten av markedet. Klærprodusenten PVH Corp. (PVH) falt mer enn 14% ettersom investorene fordøyde en svak inntektsrapport. PVHs spørsmål handlet ikke bare om selskapets ytelse. Noen problemer er sannsynligvis systemiske.

I rapporten anslår PVHs ledelse at en stigende dollar vil fjerne $ 0,10 per aksje fra årsinntekten. Det høres kanskje ikke så mye ut når totalresultatet per aksje fortsatt forventes å være mer enn $ 10, og det var slik ledelsen forsøkte å snurre nyhetene.

Det investorene bryr seg om, er imidlertid ikke hva du tjener, men hvor de skal. Inntektsveksten er det som driver etterspørselen etter aksjer. Til syvende og sist er resultatvekst det som driver

kontantstrøm, utbytte, tilbakekjøp og ekspansjon. Når den vurderes fra dette perspektivet, representerer $ 0,10 per aksje omtrent 12% av forventet vekst, noe som er et stort problem for aksjonærene.

Jeg har funnet at detaljhandelsklær er en god gruppe å se på når jeg er bekymret for makroproblemer som en stigende dollar, handelskonflikter eller svake forbruksutgifter. PVHs svakhet ligner mange andre aksjer i gruppen. For eksempel, til tross for sin egen stjerneinntektsrapport, har Hanesbrands Inc. (HBI) har gått ned siden 2. mai og fullførte nylig en stor dobbel topp reverseringsmønster.

Den samme metoden som jeg brukte i gårsdagens Chart Advisor for å lage en nedadgående projeksjon ved hjelp av Fibonacci retracements kan også brukes på Hanesbrands doble topp. I dette tilfellet nådde aksjen det opprinnelige nedermålet i dag og kan lett fortsette helt til det tradisjonelle målet for en dobbel topp nær $ 14,31 per aksje.

Selv om det ikke er en perfekt indikator, har detaljhandelsklærgruppen vært en nyttig måte å forutsi generell kortsiktig svakhet i markedet. Jeg har funnet det motsatte også å være sant-hvis klesaksjer begynner å finne en bunn på kort sikt, kan det brukes som bevis på at det bearish markedet går tom for damp.

S&P 500

S&P 500 fortsatte utbruddet fra hode og skuldre mønster jeg allerede har fremhevet. Som jeg nevnte i tidligere utgaver, er hode- og skuldermønsteret velkjent, men har en veldig dårlig merittliste for å signalisere store fall i aksjemarkedet.

Dette høres kontraintuitivt, men mislykket hode- og skuldermønster (kryss tilbake over utringning uten en stor nedgang) har historisk produsert overdimensjonerte bullish avkastninger. Det er ingen bevis ennå for at dette hode- og skuldermønsteret vil mislykkes; Imidlertid gjør tidligere historie meg forsiktig med aggressive estimater på baksiden.

Les mer:

Dobbel topp og dobbel bunn

5 grunner til at store banker vil falle ytterligere

Apple, Tesla, Raytheon sett tar slag på mangel på sjeldne jordarter

Risikoindikatorer - venter på tidlige bullish -tegn

De stokastisk oscillator ble utviklet av teknikeren George Lane på 1950 -tallet og er en av mine favoritter for å identifisere perioder med oversolgte eller overkjøpte markedsforhold. Lane anbefalte oscillatoren som et verktøy for å identifisere kortsiktig bullish og bearish avvik.

En divergens oppstår når prisen på en eiendel danner høyere høyder eller lavere nedturer mens stokastikken oscillatoren danner lavere høyder når den er i en "overkjøpt" tilstand eller stigende nedturer når den er i et "oversolgt" betingelse. Et kryss av indikatorens signallinje etter den andre toppen eller bunnen kan brukes til å utløse en ny handel.

Jeg ønsket å påpeke dette fordi, selv om de fleste kortsiktige risikoindikatorene fortsatt ser svake ut, obligasjon med høy avkastning ETFer danner en liten bullish divergens på stokastikkindikatoren. Selv om dette ikke er nok til å iverksette tiltak, er det et positivt tegn som er verdt å se. Etter min erfaring, fører høyrenteobligasjoner ofte til børsmøter eller faller med noen få dager. Hvis avviket fullføres, kan det være en god mulighet til å se markedet nærmere for kortsiktige bullish muligheter.

Les mer:

Obligasjoner med høy avkastning: Fordeler og ulemper

Stokastikk: En nøyaktig kjøps- og salgsindikator

Beyond Meat Stock bryter kort ut til fersk Post-IPO High

Bottom Line - Flere data kommer neste uke

På dette tidspunktet forventer jeg ikke så mye annet for å endre investorstemning denne uken ettersom investorer venter på ny informasjon for å rettferdiggjøre neste runde med kjøp eller salg. Utgivelsesplanen for økonomiske rapporter er opptatt neste uke, og starter med produksjonsdata mandag og slutter med arbeidsrapporten i mai fredag. Disse datapunktene kan være en katalysator for et skifte i den ene eller den andre retningen i markedet, forutsatt at det ikke er noen store overraskelsesendringer i statusen til handelskrigen mellom USA og Kina.

Les mer:

3 aksjer med liten cap i nærheten av nye høyder

Innkjøpslederindeks (PMI)

Lær det grunnleggende om investering

Liker du denne artikkelen? Få mer etter registrere seg for Chart Advisor -nyhetsbrevet.