Dovish ECB slutter seg til FOMC til rallymarkeder

Store bevegelser

Det europeiske og amerikanske aksjemarkedet tok seg opp igjen i dag i påvente av fremtidig sentralbanksdughet. De Federal Open Market Committee (FOMC) har signalisert at det potensielt er ute etter å senke renten så tidlig som denne måneden, og Den europeiske sentralbanken (ECB) kunngjorde på sitt pengepolitiske møte i dag at de forventer at sentrale ECB -renter vil forbli på sitt nåværende nivå i det minste gjennom første halvår 2020. ”

Traders kjøper aksjer i stor forventning om at lave rater både kan stimulere økonomien og gjøre det billigere for store selskaper å fortsette å finansiere sine aksjekjøp programmer med mer gjeld. De forventer også at lave rater og økonomisk ekspansjon kan anspore etterspørselen etter råolje.

Råolje kan være en god indikator for forventet økonomisk styrke. Oljeprisen har en tendens til å klatre når handelsmenn forventer at økonomien blir sterkere, og de har en tendens til å falle når handelsmenn forventer at økonomien blir svakere.

Råolje hoppet tilbake over $ 53 per fat i dag etter å ha falt så lavt som $ 50,60 per fat i går. Denne spretten bringer råoljen opp igjen for å teste det stigende prisnivået som fungerte som

Brukerstøtte for venstre og høyre skulder på omvendt hode og skuldre mønster varen dannet i begynnelsen av året. Hvis olje kan bryte opp igjen over dette nivået, har den en god sjanse til å klatre opp mot $ 58 per fat.

Dagens sprett i råolje hjalp energisektoren med å lede veien høyere på Wall Street. Apache Corporation (APA) steg 2,85%, Occidental Petroleum Corporation (OXY) hoppet 3,39%, og TechnipFMC plc (FTI) steg 4,10% høyere.

S&P 500

S&P 500 fortsatte sin bullish utvinning i dag ved å ugyldiggjøre hode og skuldre bearish reverseringsmønster indeksen fullført 29. mai. Et hode- og skuldermønster ugyldiggjøres når indeksen eller aksjen klatrer opp igjen over prisnivået som fungerte som utringning av reverseringsmønsteret. Når det gjelder det siste mønsteret på S&P 500, var halsen det oppadgående nivået som ble dannet ved å koble nedturene i dips i slutten av mars og begynnelsen av mai.

Å se dette bearish reverseringsmønsteret ugyldig er et oppmuntrende tegn for S&P 500. Ofte, når et hode- og skuldermønster mislykkes, signaliserer det at det er mer bullishness foran oss. Med S&P 500 nå tilbake over nøkkelenivået på 2816,94, ville jeg ikke bli overrasket over å se den fortsette å klatre mot 2900.

Les mer:

Hvordan bytte en kort klemme

Bruke Pivot Points for spådommer

Anatomi for handelsbrudd

Risikoindikatorer - Sliter med småkapsler

Mens S&P 500 (SPX) samler seg, vil Russell 2000 (RUT)-min favoritt small-cap aksjeindeks-sliter med å holde tritt. Faktisk mislyktes Russell 2000 i dag, og falt 0,22% til 1.503.538.

Så hvorfor er dette viktig? Små aksjer-som de i RUT-har en tendens til å prestere bedre når handelsmenn er sikre på de globale økonomiske utsiktene og er villige til å ta mer risiko i håp om å oppnå større avkastning. På den annen side har aksjer med store selskaper-som de i SPX-en tendens til å prestere bedre når handelsmenn er færre trygg på at den globale økonomien kommer til å forbli sterk og ikke er villig til å påta seg så mye risiko.

Jeg liker å holde et øye med hvilket aksjesegment som går bedre enn det ved å lage et relativ styrketabell mellom RUT og SPX. RUT/SPX-diagrammet for relativ styrke illustrerer disse endringene i følelser ved å bevege seg høyere når aksjer med liten cap utkonkurrerer og beveger seg lavere når aksjer med stor cap er bedre enn.

I dag slo RUT/SPX gjennom nøkkelstøtte til det laveste nivået siden mars 2016 da SPX brøt høyere mens RUT forsvant. Dette forteller meg at mens handelsmenn er glade for den potensielle bullish innvirkningen et rentekutt fra FOMC kan ha på blue-chip selskaper, de er nervøse for å ta for stor risiko.

Små aksjer anses vanligvis å være mer risikofylte investeringer, men de er enda mer risikofylte nå takket være Trump-administrasjonens tolltrusler mot Mexico. Disse tariffene, hvis de blir implementert, vil ha en direkte negativ innvirkning på amerikansk økonomi, og de fleste små aksjer gjør bare forretninger innenlands i USA. De har ikke luksusen til å generere inntekter utenlands hvor tariffer på meksikanske varer vil ikke merkes direkte.

Les mer:

Hvordan skiller risikoen for aksjer med store selskaper seg fra risikoen for små aksjer?

Verdsetter små aksjer

3 små aksjer som kan trives midt i en handelskrig

Bunnlinjen - Velg kampene dine

Traders har vist denne uken at de fortsatt håper på vekst på kort sikt. Imidlertid er vi definitivt ikke i en situasjon med "stigende tidevann som flyter alle båter" på Wall Street. Du må velge kampene dine klokt. Det er mange aksjer som gjør det bra. Se opp for de som allerede har etablert nye nedtrender.

Les mer:

Moderne Trustbusters Target Silicon Valley

5 grunner til at store banker vil falle ytterligere

Lær det grunnleggende om investering

Liker du denne artikkelen? Få mer etter registrere seg for Chart Advisor -nyhetsbrevet.