Broadcom Traders innsatsandel faller 12% ytterligere

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Broadcom Inc. (AVGO) nylig oppkjøp av CA Inc. (CA) for 18,9 milliarder dollar overrasket mange investorer, og Broadcoms aksjer ble straffet som et resultat. Aksjen har falt med over 16% siden 11. juni, og den triste nyheten er at handelsmenn satser på aksjen faller ytterligere, med kanskje ytterligere 12% i midten av august, fra den nåværende prisen på omtrent $208.

Broadcoms trekk til å kjøpe CA kommer etter at Broadcom ikke klarte å kjøpe Qualcomm Inc. (QCOM) tidligere i år. Rapportene om den nye avtalen tok mange investorer på vakt, gitt den forskjellige virksomheten Broadcom, en chipmaker og CA, et programvareselskap, har. Broadcoms aksjer har underpresterte i løpet av det siste året, med aksjer nå nede med over 15%, mot en S&P 500 det er opp ca 15%.

AVGO data av YCharts

Bearish Bets

Opsjonshandlere satser på at de kraftige nedgangene i aksjen ikke er over, og det kommer mer etter utløpet august. 17. De

lang streke opsjonsstrategi antyder at aksjer i Broadcom kan stige eller falle med nesten 8% fra $ 210 strekkpris. Men antallet innsatser aksjen vil falle er større enn innsatsen om at aksjene vil øke med omtrent 2 til 1, med omtrent 3000 åpne putekontrakter. Det plasserer aksjen i en handelsområde fra $ 194 til $ 226. Antall åpne setter bygg til $ 200 streikepris med nesten 5000 åpne kontrakter, og med Kontraktene som handler til $ 4,50, vil aksjen måtte falle med omtrent 7% for en kjøper av disse alternativene til break even.

Noen tradere satser på at aksjen faller ytterligere, til nesten $ 183,50, en nedgang på omtrent 12% fra aksjens nåværende pris, basert på aktiviteten til $ 185 -kursen for utløp august. 17.

Sakte vekst

Broadcoms dårlige aksjeresultater kommer da selskapet står overfor en avtagende inntjeningsvekst regnskapsår 2019. Analytikere ser etter at inntektsveksten i 2019 skal sakte til bare 3%, ned fra over 17,6% i år. I mellomtiden forventes inntjeningsvekst til bare 3,5% i 2019.

AVGO Årlige EPS Estimater data av YCharts

Billig verdivurdering hjelper kanskje ikke

En positiv er at aksjen handler på sitt laveste ett år fremover P/E -forhold det siste året på bare 10,2. Men med det siste oppkjøpet, så billig verdivurdering kan ikke hjelpe, da investorer prøver å sortere gjennom hvordan CA vil bli integrert i Broadcoms eksisterende virksomhet.

AVGO PE Ratio (Fremover 1 år) data av YCharts

For øyeblikket ser det ut til å være flere spørsmål enn svar rundt Broadcoms nyeste oppkjøp. I et selge-først-og-spør-spørsmål-senere aksjemarked, kan Broadcoms aksjer fortsette å føle mer kortsiktig smerte. Det er i det minste det som noen tradere satser på vil skje.

Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og forvalteren av selskapets aktivt forvaltede, tematiske vekstportefølje som bare har lang levetid. Kramer kjøper og holder aksjer i en periode på tre til fem år. Klikk her for Kramers biografi og porteføljens beholdning. Informasjonen som presenteres er kun for utdanningsformål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring til salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og er ikke garantert med mindre annet er angitt. Sørg for først å rådføre deg med en kvalifisert finansiell rådgiver og/eller skattefagarbeider før du implementerer en strategi som diskuteres her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke et tegn på fremtidig ytelse.