7 måter å investere i et bjørnemarked

Tyrmarkedet i aksjer har begynt sitt 10. år med stort sett sidelengs bevegelse, og investorer er forståelig nok bekymret for hva fremtiden bringer. Michael Hartnett, sjefen investeringsstrateg i Bank of America Merrill Lynch, erkjenner at "aktivamarkedene sliter" og dermed vipper han mot en bearish visning, ifølge ZeroHedge.com. Følgelig anbefaler han syv handler til investorer. I mellomtiden, Callum Thomas, grunnlegger av kartdrevet makroforskningshus Topdown -diagrammer, skriver: “Hvis du tenkte kvantitativ lettelse (QE) var medvind for aksjer på vei opp står det til grunn at det vil være motvind på vei ned. Så dette vil være en å se på og en risiko å være oppmerksom på. ”

Usikker situasjon

Hartnett ser "katalysatorer" for både okse- og bjørnesaker, som sitert av ZeroHedge, og observerer at årsaken til forvirringen er "Fordi det er sent i syklusen, er fortjenesten toppende, og Fed strammer. "Tyrmarkedet i S&P 500 Index (SPX) ville bli den lengste noensinne hvis den varer til 22. august, mens den nåværende økonomiske ekspansjonen i USA vil være den lengste siden borgerkrigen hvis den fortsetter ut i juli 2019, sier han.

Hartnett mener det er sant bjørnemarked er usannsynlig å begynne i 2018, men antyder at investorer begynner å bli defensive. I tråd med Callum Thomas 'bekymringer om virkningen av en slutt på QE, anbefaler BofAML å rotere fra QE -vinnere, som f.eks. hevetsykliske aksjer, til QE -tapere, for eksempel væske defensive aksjer.

7 måter å spille forsvar på

Som oppsummert av ZeroHedge, er de syv måtene som investorer kan beskytte seg mot en nedgang i markedet per BofAML:

1. Bare kjøp blå chip, AAA-vurdert eiendeler
2. Fortsett lenge Amerikanske statsobligasjoner i møte med stigende avkastning
3. Gå lenge på kinesiske aksjer, basert på politikklettelser og økende selskapets troverdighet der
4. Gå lenge på amerikanske dollar, som bør stige som et resultat av "stealth easing" fra andre sentralbanker
5. Gå kort på fremvoksende markeder gjeld denominert i disse landenes valutaer
6. Kort den FAANG teknologi aksjer siden dette er overfylte investeringer preget av unødig optimisme
7. Korte høyrenteobligasjoner som en sikring mot sentralbankens "politiske impotens

Hovedutløserene for et trekk til ulempen for S&P 500, sender den under strømmen støttenivå av 2550 ville etter Hartnetts mening være en svekkelse av BNP og EPS vekst, en nedgang i kinesisk eksportvekst, geopolitiske kriser, en krise i kredittmarkedene eller "politisk impotens" av sentralbanker i forsøket på å undertrykke utvidelsen av høy avkastning pålegg eller økningen i volatilitet.

Andre Bearish strategier

I påvente av det uunngåelige starten på det neste bjørnemarkedet, kjørte Investopedia en serie artikler i høst som presenterte ulike strategier som investorer kan bruke for å beskytte gevinstene sine. Disse strategiene inkluderer omdisponering av porteføljer, sikring med opsjonskontrakter på S&P 500, og søker større diversifisering, både internasjonalt og regionalt. I tråd med de nylige BofAML-anbefalingene som er skissert ovenfor, inkluderte disse forslagene shorting av forskjellige aksjer og sektorer, samt rotering til selskaper av høyere kvalitet. (For mer, se også: Stock Investors 'Handbook for a Bear Market.)

Mer nylig så vi på andre råd. Blant bemerkede milliardærinvestorer, Warren Buffett advarer mot kjøpe aksjer på margin og besatt av skumle daglige økonomiske overskrifter, mens Ray Dalio slutter seg til Buffett for å observere at forhastet, panikksalg ofte er en stor feil. Mitch Goldberg, president i investeringsselskapet ClientFirst Strategy, insisterer på at feil diversifisering er den største feilen mange investorer gjør. Oppgangen i volatilitet så langt i 2018 har gitt enda flere anbefalinger. (For mer, se også: Hvordan planlegge for et bjørnemarked.)