Kjøp Intel, Ditch Micron: UBS

Som den sykliske bommen i halvleder virksomheten nærmer seg slutten, å velge aksjer med langsiktige sekulære veksthistorier har blitt stadig viktigere, favoriserer UBS Intel Corp. (INTC) og ber investorer om å kaste høyflygende chip-aksjer Micron Technology Inc. (MU).

Analytiker Timothy Arcuri startet dekning på 14 halvleder aksjer på torsdag, og bemerker at utvalg er kritisk for å unngå å bli fanget i en fortsatt nedtur. Arcuri fremhevet selskaper han ser som sannsynlig å slå konsensus inntjeningsforventninger eller hvor analytikere ser ut til å overse potensialet opp ned fra en stor virksomhetsovergang. I mellomtiden ser analytikeren a selge ut som spesielt tøff på minneaktier, som han råder investorer til å gå frem med mer forsiktighet.

Kjøp Intel

Starter dekning på Intel -aksjer kl kjøpe, Fremhevet Arcuri prospekter i chipmakerens datasentervirksomhet og andre undervurderte deler av selskapet. INTC stengte opp 0,8% torsdag, og reverserte en tidligere nedgang etter a bearish notat fra Stifel, som advarte om at Intels serverbrikkesyklus avvikler. Acuri -aksjevalg har landet ham på #27 -stedet av 4.756 analytikere rangert på

finansrådgivning vurdering nettsted TipRanks.

"På kort sikt kan INTC dra nytte av en sterk ny datasenterproduktsyklus (Xeon Scalable) mot enkle sammenligninger og et meget gunstig IT-utgiftsmiljø," skrev UBS-analytikeren. Arcuri ser på markedet som mangler nye vekstmuligheter rundt kunstig intelligens (AI), som kunne "løfte alle båter", og ikke bare NVIDIA Corp. (NVDA). (Se også: Intel er et "toppvalg" til tross for dårlig følelse: Citi.)

"Hvis data er den nye oljen AI er forbrenningsmotoren som vil presse mer silisium inn i hver vertikal av økonomien," skrev Arcuri. Han anbefaler også å kjøpe Broadcom Ltd. (AVGO), Marvel Technology Group Ltd. (MRVL) og produsent av chiputstyr KLA-Tencor Corp. (KLAC).

Hei, Micron

UBS anbefaler å selge Boise, Idaho-baserte minnebrikkleder Micron til prisene avkjøles og lar salget nå en jevn tilstand. Mens det på sikt burde en spredning av AI-drevet databehandling fungere gunstig for DRAM- og NAND-markeder, i på kort sikt "har ødelagt etterspørselen fordi prisene på DRAM og NAND begge steg i C2017 med ~ 43% og ~ 14% år-over-år (YOY) henholdsvis. "Acuri hevder at industrien må presse prisene tilbake for å få tilgang krever elastisitet, spesielt i de store databehandlings- og lagringsmarkedene. Han anbefaler også å selge minnebrikk-giganten Texas Instruments Inc. (TXN). (Se også: Micron å vinne på sterke NAND-DRAM-trender.)

UBS er lunken på aksjer i NVIDIA, Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM) og Skyworks Solutions Inc. (SWKS), med en håndfull risikoer, inkludert "vekst/transformasjon som allerede er priset inn." (Se også: NVIDIA brant på fallende kryptopriser, analytikere på oddsen.)