8 aksjer som knuser S&P 500
Med renter allerede på vei oppover, og Federal Reserve Allment forventet å kunngjøre flere renteforhøyelser, Goldman Sachs Group Inc. (GS) har produsert en betimelig rapport som identifiserer aksjer som trives i dette miljøet og som sannsynligvis vil glede seg over fortsatt ytelse. Spesielt finner de at investorer i dag bør favorisere aksjer med lav pressmiddel og sterk balanser. Dette er Investopedias andre historie om rapporten og fokuserer på åtte aksjer: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. (RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Elektronisk kunst (EA) og Pioneer Natural Resources Co. (PXD).
| Lager | Sektor | YTD Gain |
| Intuitiv kirurgisk | Helsevesen | 33% |
| Juster teknologi | Helsevesen | 53% |
| Illumina | Helsevesen | 28% |
| Ulta Beauty | Forbrukernes skjønn | 15% |
| Robert Half | Industrielle | 24% |
| Valero | Energi | 34% |
| Elektronisk kunst | Informasjonsteknologi | 30% |
| Pioneer naturressurser | Energi | 13% |
| Median S&P 500 lager | 2% |
Kilde: Goldman Sachs; data til og med 7. juni.
Goldmans Strong Balance Kurv inneholder 50 aksjer totalt. Vår tidligere artikkel så på flere av Goldmans valg i informasjonsteknologisektoren. (Se også: 7 aksjer som går fort forbi markedet.)
Sterk balanse og vekst
Som sitert i vår tidligere artikkel, finner rapporten at "i motsetning til historien, er mange av selskapene med de sterkeste balansen i dag er også selskapene med sterkest vekst. "Nærmere bestemt indikerer det at" den 6-måneders daglig sammenheng av vår balansefaktor med vår vekstfaktor er 0,6, rangert i 98. prosentilen i forhold til de siste 35 årene. "
Verdivurderinger
Medianbeholdningen i den sterke balansen har en fremover P/E -forhold av 22 ganger estimert inntjening i løpet av de neste 12 månedene, mot 17 ganger for medianantallet i S&P 500 Index (SPX), og mot 14 ganger for medianbeholdningen i den svake balansen. For å sette denne verdsettelsespremien i perspektiv, så Goldman på PEG -forhold, som deler seg P/E -forhold etter anslått vekst i inntjening. På dette grunnlaget finner de at "verdivurdering er i tråd med historiske gjennomsnitt," og legger til, "det relative PEG -forholdet sterk vs. svake balanseforetak tilsvarer for tiden 1,5x, rangert på bare den 51. prosentilen siden 1980. "
Risikofaktor
På en advarsel mener Goldman at den høye korrelasjonen mellom sterke balanser og vekst, som beskrevet ovenfor, representerer en potensiell risiko. Selv om de favoriserer begge aksjekategorier, advarer de om at denne korrelasjonen betyr at "en rotasjon bort fra momentum og vekstaksjer kunne også veie på sterke balansebeholdninger til tross for den sterke makroøkonomisk argument for deres ytelse. "
Basert på porteføljedata per 31. mars finner Goldman det storhetteverdipapirfond ha en liten tilt mot sterke balanseaktier. Derimot, "hedgefond eier generelt større andeler av markedsverdi i svake balanseaktier og har også flere svake balansebeholdninger som topp 10 -posisjoner. "