5 Historisk skapende Wall Street Crooks

I løpet av årene, Wall Street har hatt sin andel av skandaler, hvorav mange etterlot fortvilelse og tap i våkenhet. Disse inkluderer alt fra innsidehandel til svindel som koster investorer millioner av dollar. For å fullt ut forstå hvilken innvirkning disse skjeve personene hadde på finanshistorien, må vi undersøke menneskene selv, hva de gjorde og arven deres ugjerninger etterlot seg. Selv om ingen er like, deler disse mennene de varige effektene av forbrytelsene deres, som fremdeles kjennes av Main Street mange år senere. Denne artikkelen vil undersøke fire av de mest kjente og skruppelløse Wall Streeters: Michael de Guzman, Richard Whitney, Ivan Boesky, Michael Milkenog Bernard Ebbers.

Den kanadiske gruvearbeideren: Michael de Guzman

Han var mannen mange tror var gjerningsmannen til den berømte Bre-X debacle. Bre-X er et kanadisk selskap, men De Guzman var filippinsk. De Guzman var sjefgeolog for Bre-X, og han hadde tilgang til kjerneprøver hentet fra en gruve i Indonesia. Da gullinnskuddstallene kom litt under gjennomsnittet, bidro De Guzman til å bidra til den største gruvesvindelen i moderne historie ved å forfalske prøvene for å indikere et massivt gullfunn. Etter hvert som tiden gikk, ble estimatene økt til så mye som 200 millioner unser. For å få et grep om dette nummeret,

Det amerikanske finansdepartementet har omtrent 250 millioner gram gull i sine reserver.

Denne svindelen ble utført ved å sette gull inn i prøvene for å få det til å se ut som om det var mye mer gull i den indonesiske gruven enn det egentlig var. Som et resultat klatret 4 cent ørebeholdningen raskt til så høyt som $ 250 (justert for deler seg). For investorer betydde dette at en investering på 200 dollar ville ha ballong til 1,25 millioner dollar.

Uavhengige geologer mistenkte imidlertid gruvens antatte rikdom, og den indonesiske regjeringen begynte å flytte inn. De Guzman hoppet til slutt i hjel fra et helikopter. Bre-X-aksjen falt kraftig og kostet investorene 6 milliarder dollar.

The Unlucky Gambler: Richard Whitney

Han var president for New York Stock Exchange (NYSE) fra 1930 til 1935. Den 24. oktober 1929 (Svart torsdag), som fungerte som agent for en gruppe med bankfolk, kjøpte han aksjer i mange selskaper, noe som skapte en dramatisk vending i markedet. Dette fikk ham til å bli feilaktig hyllet som en helt til markedet, men de oppblåste aksjene krasjet uunngåelig fem dager senere.

Whitney var en uheldig gambler som spilte krone aksjer og blå chip aksjer aggressivt. For å dekke tapene ville han låne penger fra venner, slektninger og forretningskjente. Dette tillot ham å kjøpe enda mer aksjer i et marked som kollapset, noe som gjorde problemene hans enda verre.

Til tross for tapene fortsatte han å leve en overdådig livsstil. Da han ikke lenger kunne låne flere penger, begynte han å underslå dem fra kundene sine så vel som fra en organisasjon som hjalp enker og foreldreløse barn. Svindelen hans ble mer pervers da han plyndret NYSE's Gratuity Fund, som skulle betale 20 000 dollar til hvert medlems eiendom ved dødsfall.

Etter at en revisjon oppdaget forbrytelsen, ble han siktet for to forhold for underslag og dømt til fem til ti års fengsel. Som et resultat av hans ugjerninger, den nyopprettede Sikkerhet-og utveklsingskommisjonen (SEC) satte grenser for hvor mye gjeldsfirmaer kan ha og skiller kundekontoer fra eiendommen til meglerforetak.

Markedsmanipulatoren: Ivan Boesky

Karrieren hans på Wall Street begynte i 1966 som aksjeanalytiker. I 1975 startet han sitt eget arbitrage fast, og på 1980 -tallet ble hans formue estimert til å være i hundrevis av millioner. Boesky så etter selskaper som var overtakelse mål. Han ville deretter kjøpe en eierandel i disse selskapene på spekulasjoner om at nyheter om et overtakelse skulle bli kunngjort, og deretter selge aksjene etter kunngjøringen for å tjene penger.

Gjennom 1980 -tallet, corporate fusjoner og overtakelser var enormt populære. I følge en 1. desember 1986 artikkel i Time Magazine, var det nesten 3000 fusjoner til en verdi av 130 milliarder dollar alene det året. Imidlertid var Boeskys alarmerende suksess i denne strategien ikke alt instinkt: Før avtalene ble kunngjort, aksjekursene vil stige som følge av at noen handler på innsideinformasjon som en overtakelse eller leveraged buyout (LBO) kom til å bli kunngjort. Dette er et tegn på ulovlig innsidehandel, og Boeskys engasjement i denne ulovlige aktiviteten ble oppdaget i 1986 da Maxxam Group tilbød å kjøpe Pacific Lumber; tre dager før avtalen ble kunngjort, hadde Boesky kjøpt 10 000 aksjer.

Som et resultat av disse og andre innsidehandelsaktiviteter ble Boesky tiltalt for aksjemanipulering basert på innsideinformasjon 14. november 1986. Han gikk med på å betale en bot på 100 millioner dollar og sone i fengsel. Han ble også utestengt fra å handle aksjer profesjonelt for livet. Han samarbeidet med SEC og bandt opp samtalene sine med useriøse selskaper og overtakelsesartister. Dette førte til at både investeringsbanken Drexel Burnham Lambert og den høyeste profilen, Michael Milken, ble siktet for verdipapirbedrageri.

Som et resultat av Boeskys handlinger vedtok kongressen Insider Trading Act fra 1988. Loven økte straffen for innsidehandel, gir kontantbelønninger til varslere og lar enkeltpersoner saksøke skader forårsaket av brudd på innsidehandel.

The Junk Bond King: Michael Milken

På 1980 -tallet ble Michael Milken kjent som useriøs binding konge. En useriøs obligasjon (også kalt høyrenteobligasjon) er ikke annet enn en gjeldsinvestering i et selskap som har stor sannsynlighet for misligholde, men gir en høy avkastning hvis den betaler pengene tilbake. Hvis du ønsket å skaffe penger gjennom disse obligasjonene, var Milken personen å ringe. Han brukte dem til å finansiere fusjoner og oppkjøp (M & As) samt leveraged buyouts (LBOs) for bedrifters raiders. Til tross for omdømmet sitt, kan gjeldspapirene kjent som "useriøse obligasjoner" faktisk redusere risikoen i porteføljen din.

Men det han gjorde var ikke annet enn å lage et kompleks pyramidespill. Når ett selskap ville misligholde, ville han deretter refinansiere noe mer gjeld. Både Milken og Drexel Burnham Lambert ville fortsette å betale sine gebyrer som et resultat av denne oppførselen. Selskapet tjente minst halvparten av overskuddet fra arbeidet til Milken.

Senere begynte Milken også å kjøpe aksjer i selskaper som han visste ville bli potensielle overtagelsesmål. Boesky, da han ble siktet for innsidehandel i 1986, hjalp til med å implisere både firmaet og Milken i flere innsidehandelskandaler. Dette førte til kriminelle anklager mot firmaet og mer enn 70 anklager mot Milken, som erkjente straffskyld, ble dømt til 10 års fengsel og betalte 1 milliard dollar i bøter.

Det argumenteres for at spare- og lånekrise (S&L) på slutten av 1980 -tallet og begynnelsen av 1990 -tallet skjedde fordi så mange institusjoner hadde store mengder søppelobligasjoner fra Milken. Etter at han ble løslatt fra fengselet, fokuserte Milken oppmerksomheten på grunnlaget, som støtter kreftforskning.

Regnskapsbedragerien: Bernard Ebbers

Han ble kjent som "Bernie" og var administrerende direktør i et telekommunikasjonsselskap som ble kalt WorldCom. På mindre enn to tiår tok han selskapet til en dominansposisjon innen telekommunikasjon industrien, men kort tid etter, i 2002, begjærte selskapet den største konkursen i USA historie.

I løpet av en seksårsperiode foretok selskapet 63 oppkjøp, hvorav den største var MCI i 1997. Alle disse oppkjøpene skapte problemer for selskapet fordi det var vanskelig å integrere det gamle selskapet med hvert nytt. Oppkjøpene kastet også enorme mengder gjeld på selskapets balanse. For å fortsette å vokse, ville selskapet avskrive millioner av dollar i tap det oppnådde i inneværende kvartal og flytt deretter mindre tap fremover for å skape oppfatningen om at selskapet tjener mer penger enn det egentlig var var. Dette ga WorldCom muligheten til å ta små anklager mot inntjeningen hvert år og spre de store tapene gjennom tiårene.

Denne ordningen fungerte til det amerikanske justisdepartementet nektet selskapets oppkjøp av Sprint i 2000, i frykt for at de kombinerte selskapene ville dominere landets telekommunikasjonsindustri. Dette tvang WorldCom til å få de tidligere fusjonene til å fungere for dem og betydde at det bare ville være et spørsmål tid før alle tapene de tok fra andre oppkjøp, ville påvirke selskapets vekst.

Da WorldCom begjærte konkurs, innrømmet det at det på en upassende måte bokførte tapene fra oppkjøpene fra 1999 til 2002. Ebbers tok også personlige lån fra selskapet. Han trakk seg som administrerende direktør i april 2002 og ble senere dømt for svindel, konspirasjon og innlevering av falske dokumenter til SEC. Han ble dømt til 25 års fengsel.

Ebbers arv førte til strammere rapporteringsstandarder med etableringen av Sarbanes-Oxley Act fra 2002, samt forbud mot personlige lån til selskapets offiserer og strengere straffer for økonomiske forbrytelser.

Bunnlinjen

Siden Wall Street tidligste dager har det vært kriminelle som har prøvd å skjule seg som ærlige forretningsfolk. Mange av disse skurkene steg raskt til makten bare for å få en hard krasjlanding til slutt. Dette var akkurat tilfellet med Michael de Guzman, Ivan Boesky, Michael Milken, Bernard Ebbers og Richard Whitney. Det deres eksempler viser er at til tross for forskrifter, vil folk fortsatt prøve å finne veier rundt lovene eller bare se bort fra dem for ett formål: grådighet for enhver pris.