Definisjon av lav rente

Hva er et lavrentemiljø?

Et miljø med lav rente oppstår når risikofri rente av interesse, vanligvis angitt av a sentralbank, er lavere enn det historiske gjennomsnittet for en lengre periode. I USA er den risikofrie renten vanligvis definert av renten på statspapirer.

Null renter og negative renter er to ekstreme eksempler på lavrentemiljøer.

Lavrentemiljø forklart

Mye av den utviklede verden har opplevd et lavrentemiljø siden 2009 som monetært myndigheter fra hele verden kuttet rentene til effektivt 0% for å stimulere økonomisk vekst og forhindre deflasjon.

Lavrentemiljøer er ment å stimulere økonomisk vekst ved å gjøre det billigere å låne penger for å finansiere investeringer i både fysiske og finansielle eiendeler. En spesiell form for lave renter er

negative renter. Denne typen pengepolitikk er ukonvensjonell ved at innskytere må betale sentralbanken (og i noen tilfeller private banker) for å beholde pengene sine, i stedet for å motta renter på sine innskudd.

Som alt annet er det alltid to sider av hver mynt - lave renter kan være både en velsignelse og forbannelse for de som er berørt. Generelt vil sparere og långivere ha en tendens til å tape, mens låntakere og investorer drar fordel av lave renter.

Ekte verden Eksempel på et lavt rentemiljø

La oss som et eksempel vurdere rentemiljøet i USA fra 1999 til 2019. Den blå linjen representerer den risikofrie renten (ett års statsobligasjoner) og den røde linjen er renten for matede midler. Begge satsene brukes ofte til å beskrive den risikofrie renten. Som grafen viser, representerer perioden etter finanskrisen 2008 til rundt 2017 et lavrentemiljø, med renter ikke bare under historiske normer, men også veldig nær 0%.

Hvem tjener på et lavt rentemiljø?

De Federal Reserve senker renten for å stimulere til vekst i en periode med økonomisk tilbakegang. Det betyr at lånekostnadene blir billigere.

Et lavrentemiljø er flott for huseiere fordi det vil redusere deres månedlige boliglånsbetaling. På samme måte kan potensielle huseiere bli fristet til markedet på grunn av billigere kostnader. Lav rente betyr mer penger i forbrukernes lommer.

Det betyr også at de kan være villige til å gjøre større kjøp og vil låne mer, noe som øker etterspørselen etter husholdningsvarer. Dette er en ekstra fordel for finansinstitusjoner fordi bankene er i stand til å låne ut mer. Miljøet hjelper også bedrifter med å gjøre store kjøp og øke kapitalen.

Ulemper ved et lavt rentemiljø

Akkurat som det er fordeler med et lavrentemiljø, er det også ulemper, spesielt hvis rentene holdes ekstremt lave i lang tid. Lavere lånerente betyr at investeringer også påvirkes, så alle som setter penger på en sparekonto eller et lignende kjøretøy vil ikke se mye avkastning i denne typen miljø.

Bankinnskudd vil også falle, men det vil også gjøre bankens lønnsomhet fordi billigere lånekostnader vil resultere i en nedgang i renteinntektene. Disse periodene vil øke mengden gjeld folk er villige til å ta på seg, noe som kan være et problem for både banker og forbrukere når renten begynner å stige.