Hvordan Capital One tjener sin fortjeneste

Mest av de største banker i USA har en lang historie og klarte å holde fast siden de første dagene. Faktisk hver av de fire største bankene av markedsverdi er mer enn et århundre gammel. Wells Fargo (WFC) ble grunnlagt i 1852, og Citigroup (C) i 1812. JPMorgan Chase (JPM) sporer sin opprinnelse tilbake til 1799. Bank of America (BAC), valpen til kvartetten, dateres bare tilbake til 1904. Når man vet alt dette, reiser det et viktig spørsmål. Hvordan gjorde Capital One (COF) vokse nok til å ta sin plass sammen med de etablerte titanene i bransjen?

Capital One: En kort historie

Capital One er kanskje ikke blant landets fem beste banker, men det er et kjent navn. Banken stoler sterkt på markedsføring for å markedsføre sin bank og

kredittkort produkter, så det ville ikke være overraskende hvis du har sett minst en av reklamene på TV.

Banken ble grunnlagt i 1994 i Richmond, Virginia, utelukkende som en kredittkort selskap. Fire år senere utvidet Capital One seg til å omfatte lån og tillegg bankvirksomhet til blandingen i 2005. I løpet av sin historie kjøpte Capital One en rekke andre finansielle selskaper for å øke sin tilstedeværelse og sikre sin plass blant de 15 beste bankene i USA marked inkludert Hibernia National Bank, North Fork Bank, Netspend og Chevy Chase Bank.

Capital One har tre rapporteringssegmenter. I synkende størrelsesrekkefølge inkluderer de:

• Kredittkort: Capital One er et av de største kredittkortselskapene, og utsteder kort til forbrukere i Canada, Storbritannia og USA. Selskapet har Visa og Mastercard alternativer - hvorav mange er belønningskort.
• Forbrukerbank: Denne divisjonen tilbyr individuelle og små til mellomstore bedriftskunder hverdagstjenester som f.eks sjekk- og sparekontoer, lån, boliglån og penge marked kontoer. Denne enheten inkluderer også Capital One 360- sitt pengemarkedstilbud.
• Kommersiell bankvirksomhet: Dette segmentet tjener kommersiell kunder med bank, utlån, eiendomog investeringstjenester.

Økonomi

Capital One rapporterte en total nettoinntekt på 28,5 milliarder dollar for 2020 regnskapsår. Det er en liten nedgang fra året før da selskapet tjente 28,6 milliarder dollar, hovedsakelig på grunn av den globale pandemien. Utgiftene som Capital One brukte for å tjene den interessen, er også minimale. Ikke-renteutgifter var under 15,1 milliarder dollar i 2020, noe som gir støtte til at kredittkort er utrolig lønnsomme. All markedsføring, reklame og markedsføring som Capital One påtar seg er ingenting i forhold til hvor mye penger selskapet tjener på de upretensiøse, men kraftige små kortene. De bidrar med om lag 62% av selskapets virksomhet.

Barn på 90 -tallet

Som nevnt ovenfor begynte Capital One sitt selvstendige liv som kredittkortoperatør i en større bank, akkurat som den amerikanske forkjærligheten for umiddelbar tilfredsstillelse kom til sin rett. Hvis du tror at folk nå har problemer med å forstå begrepene minimumsbetaling og årlig prosentsats (APR), burde du ha sett landskapet tilbake da kredittkort kom til sin rett.

Capital One brukte noen ganske innovative måter å gripe på markedsandel. Selv om de virket fremmed da og neppe verdt å nevne nå, var de kritiske. Ved å la kortinnehavere designe kortene sine eller inkludere logoen til fotballaget eller høyskolen, ga de en stolthet som førte til hyppigere utgifter. Det er noe som et MasterCard (MA) eller Visa (V) logoen kunne bare ikke oppnås.

Ikke bare plast

Forbrukerbank er fortsatt et tillegg til Capital Ones kredittkortvirksomhet, om enn en betydelig. Segmentet utgjorde 7,4 milliarder dollar i omsetning i fjor - et ganske stort beløp absolutt. Som mange store selskaper og banker, ser det ut til at Capital One nærmer seg grensene. For det kan du skylde-eller kreditere, som det var-det økende antallet ikke-bank- og andre ikke-tradisjonelle finansforetak, inkludert PayPal (PYPL) generasjon av långivere. Disse selskapene har ikke murstein og mørtel steder og tilbyr sine tjenester online eller via mobilappene sine. Dette gir dem en fordel i forhold til banker som Capital One. Siden de ikke har noen av kostnadene ved en tradisjonell finansinstitusjon, de kan tilby mer lukrative priser og insentiver til sine kunder.

Men plast likevel

Når rentene faller lavt - som de har så mange ganger - hvordan tjener en kredittkortutsteder? Priser representerer bare en grunnlinje for långivere. Jerome Powell, den haukiske stolen i Federal Reserve, har hevet prisene tre ganger siden overtakelsen i februar 2018. Hvis Powell fortsetter å øke rentene, kan en økonom forvente at Capital One og konkurrentene følger etter. Heldigvis for Capital One tenker ikke kundene slik.

Bunnlinjen

Capital One ville vært et nisjefirma hvis bare folk så kredittkort for det de er - en avhengighet av umiddelbar tilfredsstillelse i stedet for en praktisk måte å utsette dagens kjøp til slutten av måned. Hvis ikke nisje, så absolutt ikke et kraftverk på flere milliarder dollar. Heldigvis for Capital Ones investorer fortsetter selskapets forkjærlighet for analyserte, personlige tilbud å skille det fra de fleste konkurrenter.

Det ser ut til at Capital One tilbyr et vanlig produkt, men disse kortene er alt annet enn. Hvert kredittkort er et delikat instrument, nøyaktig innstilt for å få så mye penger ut av hver kortholder som mulig. Så lenge kortholderne er villige deltakere i denne ensidige saken, bør Capital One bare fortsette å vokse.